 根据综合案例：赵先生今年29岁，在一家高科技公司担任部门经理，每月税后收入为7500元。他的同龄妻子是一名大学讲师，每月税后收入在5500元左右。两人于2004年结婚，并在同年购买了一套总价60万元的住房，为此他们向银行申请了一笔贷款，目前每月需按揭还款2500元，贷款余额为32万元。赵先生夫妇每月除1800元左右的基本生活开销外，额外的购物和娱乐费用1000元。除了日常保留的零用现金1000元外，目前他们的家庭资产主要包括9万元的银行存款（其中包括去年全年收到的税后利息1600元），3万元的债券基金（其中包括去年收到的税后收益1000元）和一套房子。赵先生夫妇除参加基本社会保险外没有购买任何商业保险，所以希望给自己和妻子买些必要的保险。此外，赵先生夫妇打算2008年生育后代，考虑到未来可能的庞大教育支出，所以现在过得比较节俭。而且，一直对赴海外留学报有良好预期的他们计划在孩子高中毕业后（18岁，从2026年当年起计算）送往英国读书（本科四年），预计届时在国外就读四年所需费用为80万元。同时，赵先生夫妇希望在65岁时退休，按照他们的身体状况，不出意外他们都可以活到80岁。他们希望在退休后尽量保持现有生活水平（综合考虑各种因素后，预计退休后两人每年共需生活费用15万元）。注意： (1)信息收集时间为2006年1月，财务数据截止时间为2005年12月31日。 (2)分别列明保险种类、必要额度和保费支出，无需标明具体险种。 (3)教育：投资收益率设为6%。 (4)退休：退休前的投资收益率设为6%，退休后投资收益率设为3%。客户资产负债表编制的直接基础通常是( )。 [A]客户资料 [B]客户现金流量表 [C]客户数据调查表 [D]客户陈述与会谈纪录 接上题，客户资产负债表反映的是客户个人资产负债( )的基本情况。 [A]上一年度 [B]某一时期 [C]上一年末 [D]某一时点 接上题，赵先生家庭的资产负债表中“现金与现金等价物小计”一栏的数值应为( )。 [A]91000 [B]90000 [C]30000 [D]1000 接上题，赵先生家庭的资产负债表中“其他金融资产小计”一栏的数值应为( )。 [A]1000 [B]30000 [C]91000 [D]90000 接上题，赵先生家庭的资产负债表中“净资产”一栏的数值应为( )。 [A]401000 [B]600000 [C]320000 [D]721000 接上题，赵太太的年税后工资收入总额应为( )。（个人所得税每月税前费用减除标准为1600元） [A]67000元 [B]52334元 [C]50392元 [D]66000元 接上题，赵先生家庭的年现金流量表中“经常性收入”一栏的数值应为( )。 [A]33600 [B]30000 [C]63600 [D]70000 接上题，由于赵先生采用的是等额本息还款方式，则赵先生家庭的年现金流量表中“还款支出”一栏的数值应为( )。 [A]70000 [B]63600 [C]30000 [D]33600 接上题，赵先生家庭的年现金流量表中“支出总计”一栏的数值应为( )。 [A]33600 [B]30000 [C]63600 [D]70000 接上题，赵先生家庭的现金流量表中“结余／超支”一栏的数值应为( )。 [A]95000 [B]100000 [C]74000 [D]71000 接上题，赵先生家庭的结余比率为( )。 [A]0.60 [B]0.65 [C]0.70 [D]0.55 接上题，赵先生家庭的投资与净资产比率为( )。 [A]0.14 [B]0.12 [C]0.07 [D]0.22 接上题，赵先生家庭的清偿比率为( )。 [A]0.22 [B]0.44 [C]0.12 [D]0.56 接上题，赵先生家庭的负债比率为( )。 [A]0.44 [B]0.19 [C]0.56 [D]0.22 接上题，赵先生家庭的负债收入比率为( )。 [A]0.19 [B]0.44 [C]0.56 [D]0.22 接上题，( )作为金融产品，最适用于现金管理。 [A]定期存款 [B]货币市场基金 [C]投资分红险 [D]资金信托产品 接上题，通过对客户的财务状况分析，以下说法正确的是：( )。 [A]清偿比率处于较为适宜的水平，说明客户有足够的偿债能力 [B]投资与净资产比率偏低，说明客户应当进一步提高其投资资产额度 [C]结余比例较高，说明客户有较好的投资或储蓄能力 [D]负债比率过高，说明客户应适当降低负债比率 接上题，为了满足之后子女的教育费用，从2006年开始赵先生夫妇应投入( )万元。 [A]1.98 [B]2.17 [C]2.37 [D]2.05 接上题，( )作为金融工具，最适于子女教育金储备。 [A]平衡型基金 [B]不动产 [C]成长型股票 [D]活期存款 接上题，( )是不属于教育储蓄优惠的。 [A]储蓄利息免交个人所得税 [B]零存整取但可享受整存整取利率 [C]可延长国家助学贷款还款期限 [D]可优先申请助学金贷款 接上题，关于路先生家庭保险规划的错误说法是( )。 [A]路先生应当综合考虑购买人寿险，意外险和健康险等 [B]不能因为参加社会保障就忽视商业保险 [C]应该优先给孩子买保险 [D]路先生的保额应当最大 接上题，考虑到客户结余较高，完全可以用每年结余的部分资金进行投资以满足当前的投资收益率，合理的理财建议为：( )。 [A]定期定额投资，全部投资小盘股票基金 [B]全部投资于股票，以期获得高收益 [C]定期定额投资，选择1～2只管理良好的平衡型基金 [D]定期定额投资，全部投资长期债券基金 接上题，以上题的计算结果作为终值，计算现在每年定期定额投资额( )。 [A]1.17 [B]1.09 [C]1.21 [D]1.37 接上题，综合考虑，赵先生家庭中存在的下列问题中应当首先解决( )问题。 [A]金融投资不足 [B]日常保留现金额度过大 [C]风险管理支出不足 [D]贷款还款方式选择不当 下列哪个指标与权益报酬率成反方向变动( )。 [A]总资产 [B]总资产周转率 [C]销售净利率 [D]权益乘数 如果再投资比率小于1，说明企业资本性支出所需现金的来源( )。 [A]外部筹措的现金 [B]经营活动提供 [C]借款得来 [D]除经营活动提供外，还包括外部筹措的现金 提炼汽油的原油，制造衣服的布料都属于成本中的( )。 [A]管理费用 [B]制造费用 [C]直接材料 [D]营业费用 广告费用和推销费用属于( )。 [A]营业费用 [B]制造费用 [C]直接人工 [D]管理费用 就单位产品而言，变动成本是( )。 [A]视产品具体情况而定 [B]可能不变也可能变化 [C]不变的 [D]可变的 下列关于固定成本的推断错误的是( )。 [A]固定成本通常又可分为酌量性固定成本和约束性固定成本 [B]就单位产品中的固定成本而言，与业务量的增减成反比例变动 [C]固定资产折旧、保险费等属于酌量性固定成本 [D]酌量性固定成本指通过管理当局的决策行为可以改变它们数额 关于约束成本，下列结论错误的是( )。 [A]管理当局的决策行动可以改变它们数额 [B]要想降低约束性成本，只有从经济、合理地利用企业的生产能力，提高产品产量着手 [C]即使业务经营量很低，甚至中断，这些费用仍然要发生 [D]约束性固定成本是企业经营业务必须负担的最低成本 企业在短期经营决策中，如碰到本身的货币资金比较拮据，而向市场上筹集资金又比较困难时，会选择( )。 [A]固定成本最低的方案 [B]可变成本最低的方案 [C]“付现成本”最小的方案 [D]总成本最低的方案 在商品定价决策中，往往重点考虑商品的( )。 [A]重置成本 [B]付现成本 [C]总成本 [D]历史成本 由于生产能力利用程度的不同（增加产量或减少产量）而形成的成本差别是( )。 [A]狭义的差量成本 [B]广义的差量成本 [C]边际成本 [D]差别成本 理财规划师完成综合理财规划建议书，需要通过与客户的充分沟通，运用科学的方法，利用财务指标、统计资料、分析核算等多种手段，对客户的财务现状进行描述、分析和评议，提出方案和建议。那么在此之前，需要了解客户的( )。 [A]生活习惯 [B]风险偏好 [C]理财目标 [D]财务状况 [E]家庭状况 综合理财规划建议书是运用科学的方法，利用财务指标、统计资料、分析核算等多种手段，对客户的财务现状进行描述、分析和评议，并对客户财务规划提出方案和建议的书面报告。综合理财规划建议书的特点是：( )。 [A]分析的量化性 [B]目标的指向性 [C]目标的明确性 [D]操作的专业化 [E]分析的合理化 为了保证理财规划建议书的顺利制定，且制定出的建议书真实可信，达到预期的效果，在前言里也需说明客户的义务。客户的义务一般包括：( )。 [A]保证对在业务过程中知悉的客户的隐私或商业秘密不向任何个人或机构披露等内容 [B]按照合同的约定及时缴纳理财服务费 [C]提供的全部信息内容须真实准确 [D]向理财规划师及其所属公司提供与理财规划的制定相关的一切信息 [E]如在理财规划的制定及执行过程中，客户的家庭或财务状况发生重大变化，有义务及时告知理财规划师及公司，便于调整方案 免责条款是指双方当事人事前约定的，为免除或者限制一方或者双方当事人未来责任的条款。以下属于免责条款的是：( )。 [A]客户的家庭情况发生变化，且客户未及时告知公司而造成损失 [B]对客户投资任何金融或实业工具做出保证 [C]理财师基于客户提供的资料和通常可接受的假设、合理地估计，估算的误差 [D]因客户方隐瞒真实情况、提供虚假或错误信息而造成损失 [E]理财师对实现理财目标做出保证 理财规划师进行全面和专项理财规划分析、提出理财规划方案时，需要基于一定的合理的假设前提，其中包括( )。 [A]年通货膨胀率 [B]子女教育费的年增长率 [C]股票型基金投资平均年回报率 [D]客户收入的年增长率 [E]房产的市场价值 在进行必要的解释和说明后，接下来就进入理财规划建议书的正文写作阶段。正文部分是整个理财规划建议书的核心部分，它记录了理财规划师的调查与分析结果，这部分包括( )。 [A]分项理财规划 [B]客户家庭基本情况和财务状况分析 [C]客户的理财目标 [D]理财规划的执行与调整 [E]调整后的财务状况 理财师正准备为客户李某编写理财规划书。首先应对家庭成员作一介绍，需具体到家庭每一个成员的姓名、年龄、职业、收入，可用文字或表格的形式进行说明。李某的家庭成员包括( )。 [A]李某的子女 [B]李某在老家的父母 [C]李某自身 [D]李某在老家的姐姐 [E]李某的妻子 客户本人往往是家庭中的决策者，他的决策和行为直接影响整个家庭的财务状况，因此对客户的性格分析就显得至关重要，特别是对理财方面的性格表现。性格可以分为( )。 [A]协调型 [B]主导型 [C]主观型 [D]谨慎型 [E]乐观型 在分析客户的财务状况时，借鉴企业的资产负债表，可以制定出家庭资产负债表。其格式可以采用账户式，即将表分为资产项目和负债项目。以下属于资产下的现金与现金等价项目的有：( )。 [A]活期存款 [B]债券 [C]人寿保险现金收入 [D]货币市场基金 [E]人民币（美元、港币）理财产品 接上题，在家庭资产中属于金融资产的是：( )。 [A]信托理财产品 [B]股票 [C]投资的房地产 [D]珠宝和收藏品 [E]信用卡透支 根据下面的案例：李先生为某外企高层管理人员，税后年工资收入约30万元，今年40岁；李太太，为一国企职员，税后月工资收入约6000元，年终奖5万元，今年36岁。家中有一个8岁男孩。2001年夫妇俩购买了一套总价为90万元的复式住宅，该房产还剩10万左右的贷款未还，因当初买房时采用等额本息还款法，李先生没有提前还贷的打算。夫妇俩在股市的投资约为70万（现值）。银行存款25万左右；李先生3年前就接受了保险理财规划师的建议而人量投保，目前保单现金价值为8028元（即个人账户余额）另外，李先生在鼓楼大街有一处50平米的出租住房，每月租金收入2000元（含房租税120元），房产的市场价值为60万元。每月用于补贴双方父母约为2000元（双方父母均有养老和医疗保障）；每月房屋按揭还贷2000元，每月家庭日常开销在4000元左右，用于购买家庭保险的费用为4500元，孩子教育费用平均每月1000元左右，信用卡透支额度累计10000元。为提高生活情趣，李先生有每年举家外出旅行的习惯，约12000元。夫妇俩对保险不了解，夫妇各买了一份人身意外伤害综合保险（吉祥卡），给孩子买了一份两全分红型保险，希望得到专家帮助。根据以上的案例，关于李先生家庭的资产，说法正确的是：( )。 [A]客户李先生的家庭资产中，现金与现金等价物合计为250000元 [B]客户李先生的家庭资产中，金融资产合计为958280元 [C]客户李先生的家庭资产中，现金与现金等价物合计为258280元 [D]客户李先生的家庭资产中，实物资产合计为1500000元 [E]客户李先生的家庭资产中，金融资产合计为258280元 接上题，根据以上的案例，关于李先生家庭的现金流量，说法正确的是：( )。 [A]李先生家庭年度总收入为444560元 [B]李先生家庭年度结余为312685元 [C]李先生家庭的投资收入为0 [D]李先生家庭的年房屋租金总额为22560元 [E]李先生家庭的投资收入为22560元 接上题，根据以上的案例，关于李先生家庭实际的财务比率，说法正确的是：( )。 [A]李先生家庭结余比率为80% [B]李先生家庭结余比率为72% [C]李先生家庭投资与净资产比率为58% [D]李先生家庭投资与净资产比率为69% [E]李先生家庭投资与净资产比率为50% 接上题，根据以上的案例，关于李先生家庭实际的清偿比率和即付比率，说法正确的是：( )。 [A]李先生家庭的即付比率为2 [B]李先生家庭的即付比率为1.25 [C]李先生家庭的即付比率为2.5 [D]李先生家庭的清偿比率为92% [E]李先生家庭的清偿比率为8% 接上题，根据以上的案例，关于李先生家庭实际的负债收入比率和流动性比率，说法正确的是：( )。 [A]李先生家庭的负债收入比率为4.5% [B]李先生家庭的流动性比率为23 [C]李先生家庭的流动性比率为3 [D]李先生家庭的流动性比率为13 [E]李先生家庭的负债收入比率为5.5% 接上题，对李先生家庭保险规划提出建议中，说法正确的是：( )。 [A]在一般情况下少儿面临重大疾病的危险并不大，因此不必要为李腾购买重大疾病保险 [B]应当先为李先生的儿子投保保险，以免出现意外伤害 [C]李先生作为家庭绝对主要收入来源，优先考虑投保人身保险 [D]在一般情况下少儿可能面临重大疾病，因此应为李先生的儿子购买重大疾病保险 [E]李太太并非家庭收入的主要来源，但建议投保重大疾病险、人身意外伤害综合保险 基金作为一种新兴的投资制度安排、一种新的投资工具，具有组合投资、专家管理、共同投资、选择范围广、流动性好的特点。在选择投资基金的时候要各种基金的风险，以下说法错误的是：( )。 [A]货币型基金收取较低的申购和赎回的费用 [B]债券型基金通常收益居中，但受到债券市场价格波动的影响，有一定的风险 [C]偏股型基金风险相对较大，适合短期投资 [D]偏股型基金风险相对较大，直接受证券市场的影响，收益也最高 [E]货币型基金通常没有风险，适合短期投资，但收益相对较低 综合理财规划中的八大规划是相辅相成互相协调的，一般客户需要的服务并不是实现单一目标，通常是多元目标的组合优化。在客户的现有经济状况下，可能并不能同时实现或为这些愿望做规划。因此我们首先是考虑的规划是( )。 [A]消费支出规划 [B]子女教育规划 [C]现金规划 [D]风险管理规划 [E]投资规划 在执行和调整理财方案时，根据不同家庭形态的特点，理财规划师需要分别制定不同的理财规划策略。一般而言，理财师的以下建议正确的是：( )。 [A]理财规划师应该建议青年家庭以渐进式、积累式的方式分批投入，适合攻守兼顾型 [B]老年家庭的特点决定了其防守型的理财规划策略 [C]中年家庭的理财规划方案在三种家庭形态中相对是最复杂的，适合攻守兼备的理财规划策略 [D]年轻、经济负担不重和原始积累的特点使青年家庭在理财规划的策略制定上归为进攻类型 [E]中年家庭的理财规划方案在三种家庭形态中相对是最复杂的，适合防守型的理财规划策略 根据专业理财规划的基本要求，为客户建立一个能够帮助客户家庭在出现失业、大病、意外、灾难等意外事件的情况下也能安然度过的现金储备系统是十分关键的。一般来说，家庭建立现金储备要包括( )。 [A]家族支援现金储备 [B]日常生活储备 [C]消费性储备 [D]意外现金储备 [E]金融资产储备 理财规划是一个需要较高专业背景并具有综合能力的行业，作为一名合格的理财规划师，在对客户进行理财规划的过程中，必须要注意遵循一定的原则( )。 [A]追求收益优先原则 [B]消费、投资与收入相匹配原则 [C]建立现金保障原则 [D]通观全盘、整体规划原则 [E]节流重于开源原则 理财规划师在为具体家庭做保险规划时，还应注意一些原则：( )。 [A]制定购买商业保险规划时考虑家庭成员的社保和已购买商业保险的情况 [B]家庭成员同时购买商业保险时，保险额度应和收入水平成正比 [C]对于整个家庭的财务安全来说，丈夫的重要性高于妻子 [D]先为家庭主要收入提供者买保险 [E]先为家庭中老幼投保保险 理财规划师在建议客户进行投资时，应遵循投资方式多元化原则，可采取“1352”型投资理财法+额外投资进行综合理财。以下关于说法错误的是：( )。 [A]将5111投向高度灵活、风险适中、利润适中、进可攻退可守的变现容易的投资品种 [B]将1/11的资金购买适当的保障型商业保险，确保理财组合平衡及个人财务安全 [C]将2/11的资金投资于风险高、收益高的股票 [D]将3/11的资金投向安全可靠、保证收益或收益适中、低风险的投资品种，如银行存款、国债、纯债券型基金，万能寿险、分红型寿险等 [E]将2/11投向高度灵活、风险适中、利润适中、进可攻退可守的变现容易的投资品种 理财规划首先应该考虑的因素是风险。风险是指事物发展的不确定性而引起的期望结果发生变化的可能性；在特定的时间和客观情况下，某种收益或损失发生的不确定性。人们在日常生活中可能遇到的主要风险有( )。 [A]财务风险 [B]责任风险 [C]意外风险 [D]人身风险 [E]财产风险 风险是客观存在的，虽然我们可以尽力减少它的损害，却很难完全消除风险，而且很多风险管理方法本身也会带来新的风险。而人们管理纯粹风险的方法主要有：( )。 [A]风险分散 [B]风险保留 [C]风险控制 [D]风险回避 [E]风险转移 理财师帮助顾客制定适合自己的健康保险计划，需要在制定计划前确定的：( )。 [A]医疗费用保险计划的给付 [B]大宗医疗费用保险的重要特征 [C]保险合同签订 [D]主要健康保险的类别 [E]如何建立健康保险计划 理财师在帮助客户进行人寿保险安排时，需要帮助其建立一个明确具体的财务目标，主要包括：( )。 [A]建立资金以备家庭急需时可以使用 [B]处理死亡的各种费用 [C]建立配偶生活和退休资金 [D]死亡后准备付清的债务 [E]建立子女教育资金 理财规划师在协助客户制定投资规划目标的时候，要遵循一些常见的原则。不同的客户处于不同年龄阶段，客户目标也不尽相同。对于20多岁单身客户而言，他们的长期理财目标是：( )。 [A]教育投资 [B]建立退休基金 [C]进行投资组合 [D]购买汽车 [E]购买房屋 在制订投资目标之前，理财规划师要明确客户存在的投资约束条件，这样为客户制订的投资规划便更具有可行性。这些约束条件包括( )。 [A]弹性需求 [B]特殊需求 [C]投资期限 [D]流动性要求 [E]税收状况 客户整体理财目标的实现要通过具体的规划来实现。理财目标需要各个规划相互配合才有可能实现。理财师为某客户规划购房目标时，可能需要涉及到( )。 [A]消费支出规划 [B]投资规划 [C]贷款规划 [D]税收规划 [E]不动产规划 理财规划师为客户制定投资组合的目的就是要实现客户的投资目标。客户投资目标的期限，收益水平直接影响资产配置方案。以下关于投资目标的期限，理财师的建议正确的有：( )。 [A]对于中期投资目标，理财规划师只考虑成长性投资策略 [B]对于中期投资目标，理财规划师可以建议采用固定利息投资 [C]对于长期投资目标，成长性则成为理财规划师考虑的主要方面 [D]对于短期投资目标，理财规划师一般建议采用现金投资 [E]对于短期投资目标，理财规划师可以建议采用固定利息投资 金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约，下列属于金融期货的是：( )。 [A]外汇期货 [B]利率期货 [C]远期利率协议 [D]股指期权 [E]股指期货 利率期货种类繁多，按照合约标的的期限，可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。下列属于短期利率期货的是( )。 [A]资本市场利率期货 [B]商业票据期货 [C]国债期货 [D]欧洲美元定期存款期货 [E]中长期国债期货 期权(Option)，也称选择权，是指某一标的物的买权或者卖权，具有在某一限定时间内按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。根据买方的权利性质，期权可分为( )。 [A]看跌期权(Put) [B]平价期权 [C]欧式期权 [D]看涨期权(CAll) [E]美式期权 接上题，按执行时间划分，期权可以分为( )。 [A]美式期权 [B]欧式期权 [C]看跌期权(Put) [D]看涨期权(CAll) [E]平价期权 欧式期权和美式期权是期权的两种主要形式，关于欧式期权和美式期权的比较，说法错误的是：( )。 [A]欧式期权是指期权合约的买方，可以在期权合约的有效期内的任何一个交易日行权 [B]美式期权的期权费相对较高 [C]美式期权是指期权合约的买方，可以在期权合约的有效期内的任何一个交易日行权 [D]欧式期权比美式期权更灵活，赋予买方更多的选择 [E]欧式期权是指期权合约买方在合约到期日才能决定其是否执行权利 期权按照标的物不同，可以分为金融期权与商品期权，下列属于金融期权的是：( )。 [A]能源期权 [B]股票指数期权 [C]农产品期权 [D]利率期货 [E]外汇期权 期权依照执行价格，期权的状态可分为( )。 [A]价外期权(out - of - the - money) [B]平价期权(At - the - money) [C]看涨期权(CAll) [D]看跌期权(Put) [E]价内期权(in - the - money) 下列关于看涨期权买卖双方的说法，正确的是：( )。 [A]看涨期权的买方收益就是卖方的损失 [B]看涨期权的买方损失是无限的 [C]看涨期权的卖方损失是无限的 [D]看涨期权的卖方收益是无限的 [E]看涨期权的买方收益是无限的 不动产（房地产）一向是一种重要的投资品种，它与( )并称为全球三大投资品，是适合长期投资的工具。 [A]股票 [B]珠宝 [C]货币 [D]贵金属 [E]艺术品、收藏品 不动产投资作为一种重要的投资品种，与其他的金融产品投资不同，以下属于不动产投资特点的是：( )。 [A]资金量相对较大 [B]长期收益较高 [C]短期收益较高 [D]不动产投资收益稳定，保值性能好 [E]流动性较高 不动产投资虽然收益稳定，保值性能好，但任何投资都有一定的风险，以下属于不动产投资风险的有：( )。 [A]流动性风险 [B]经济性风险 [C]政策性风险 [D]自然风险 [E]社会风险 影响不动产价格主要是经济因素，包括经济发展状况，储蓄、消费和投资的水平。那么，除了经济因素以外，不动产价格还受哪些因素的影响：( )。 [A]心理因素 [B]物理因素 [C]行政和政策因素 [D]环境因素 [E]社会因素 房地产投资信托(REITs)是指通过发行信托受益凭证等方式受托投资者的资金，然后进行房地产或者房地产抵押贷款( MortgAge)投资，并委托或聘请专业机构和人员实施具体的经营管理的一种资金信托投资方式。它应当遵循信托的基本原则和精神：( )。 [A]信托财产的所有权和利益权相分离，财产的所有权属于委托人，利益权属于受托人 [B]信托财产的所有权和利益权相分离，财产的所有权属于受托人，利益权属于委托人 [C]信托财产独立，但并未从受托人的自有财产中分离出来成为独立的运作财产 [D]信托财产独立，从委托人、受托人和受益人的自有财产中分离出来成为独立的运作财产 [E]设立的基础是充分信任 房地产投资信托(REITs)作为一种重要的资金信托投资方式，按照投资标的分类，可分为：( )。 [A]开放式REITs [B]封闭式REITs [C]混合型REITs [D]权益型REITs [E]抵押权型REITs 下列关于权益型REITs（股权型）与抵押权型REITs的说法，正确的是：( )。 [A]抵押权型REITs是间接参与房地产的经营，而非直接投资房地产 [B]抵押权型REITs主要收入来源为贷款利息 [C]权益型REITs资产组合中房地产实质资产投资应超过75% [D]抵押权型REITs的资产组合中对实质资产投资合计应超过75% [E]权益型REITs资产组合主要收入来源为贷款利息 下列关于封闭式REITs与开放式REITs的说法，正确的是：( )。 [A]开放式REITs的发行规模可以增减 [B]封闭式REITs能直接同REITs以净值交易 [C]封闭式REITs发行规模固定 [D]开放式REITs成立后不得再募集资金 [E]封闭式REITs成立后不得再募集资金 REITs具有其他投资产品所不具有的独特优势，REITs的投资优势主要体现在：( )。 [A]与其他金融资产的相关度较低，有相对较低的波动性 [B]REITs具有抵抗通货膨胀的能力 [C]资产流动性、变现性不高 [D]资产流动性、变现性高 [E]与股票或债券的相关系数较低，分散投资组合风险 在资产组合理论中，对投资组合进行分析时，通常可以将单项资产的收益率分解为( )。 [A]无风险利率 [B]证券组合收益率 [C]系统性风险收益率 [D]受个别因素影响的收益率 [E]非系统性风险收益率 证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。现代证券组合定价理论的内容包括( )。 [A]套利定价模型 [B]均值—方差模型 [C]均衡模型 [D]资本资产定价模型 [E]因素模型 接上题，以上模型中，描述证券或组合的收益与风险之间均衡关系的有：( )。 [A]资本市场线 [B]证券市场线 [C]套利定价模型 [D]因素模型 [E]均值—方差模型 (2006.5)某公司在一项重大诉讼中败诉，在这一消息刺激下，随后很可能发生的事件组合是( )。 [A]可转换债券转换需求下降 [B]公司债券价格下降 [C]公司股价下降 [D]公司新发行债券的到期收益率上升 [E]公司债券价格上升 关于零息债券的说法不正确的是：( )。 [A]在同期限债券中，其利率风险最大 [B]该债券的再投资风险最大 [C]投资收益全部源于资本利得 [D]可以计算到期收益率 [E]可以折价、平价或溢价发行 5年的零息债券面值1000元，发行价格为821元，则到期收益率为( )。另一同期限同级别的债券面值1000元，票面利率6%，每年付息，则发行价格为( )。 [A]1020 [B]5.35% [C]1089 [D]4.02% [E]890 A公司今年的每股股利为0.4元，固定增长率为6%，现行国库券的收益率为7%，股票的必要报酬率为9%，β系数等于1.8，则( )。 [A]股票价格为9.2174元 [B]股票收益率为8% [C]股票收益率为10.6% [D]股票价格为4.4元 [E]股票收益率为8% 风险和收益始终是投资者需要权衡的问题，下列关于系统风险和非系统风险的说法，正确的是：( )。 [A]系统风险可以通过证券分散化来消除 [B]非系统风险可以通过证券分散化来消除 [C]系统风险只对单个证券的有影响，是单个证券的特有风险 [D]非系统风险只对单个证券的有影响，是单个证券的特有风险 [E]系统风险对所有证券的影响差不多是相同的 两种证券之间的关系对投资者进行投资组合选择是有很重要的影响。假设ρ表示两种证券之间的相关关系。以下结论准确的是：( )。 [A]ρ>0，表示两种证券之间同方向变动 [B]p的取值一般介于-1和1之间 [C]ρ<0，表示两种证券之间反方向变动 [D]ρ>0，表示两种证券之间反方向变动 [E]ρ<0，表示两种证券之间同方向变动 王某买入股票A，此时的无风险收益率为5%，市场资产组合的期望收益率为15%，股票的j3系数为1.5，红利分配率为50%，最近一次的收益为每股5元，预计A公司所有再投资的股权收益率( ROE)为20%。投资者对A公司的预期收益率为( )，预期股票的价值为( )。 [A]25元 [B]15元 [C]30元 [D]15% [E]20% 计算无风险资产、市场组合的期望报酬率分别为( )。 [A]25% [B]3.75% [C]5.5% [D]4% [E]45% 利用β的定值公式，可以得到A股的标准差和B股与市场组合的相关系数分别为( )。 [A]0.4 [B]0.1 [C]0.6 [D]0.2 [E]0.3 C股票的β值和标准差分别是( )。 [A]0.2 [B]0.5 [C]0.1 [D] 0.75 [E] 0.25 A、B基金的标准差分别为( )。 [A] 13% [B] 98% [C] 25% [D] 76% [E] 25% 两只基金的ShArp比率分别为( )。 [A]0.6071 [B]0.9987 [C]0.5561 [D]0.8443 [E]0.7869 下面关于这两只基金的收益一风险，下说法正确的是：( )。 [A]ShArpe指数是以资本市场线CML为基准来评价基金业绩的，度量单位总风险所带来的超额回报 [B]基金A的收益率明显高于基金B [C]ShArpe指数是以资本市场线SML为基准来评价基金业绩的，度量单位总风险所带来的超额回报 [D]基金A的波动性小于基金B [E]基金A的波动性大于基金B 在资产组合和资产定价理论中，通常用β值和标准差来衡量风险。以下关于这两种指标的区别，说法正确的是：( )。 [A]β值衡量系统风险，标准差衡量整体风险 [B]β值衡量系统风险，标准差衡量非系统风险 [C]β值衡量非系统风险，标准差衡量系统风险 [D]β值衡量市场风险，标准差衡量非市场风险 [E]β值仅反映市场风险，标准差还反映特有风险 战略资产配置是长期投资的组合选择，用以确定最能满足投资者风险与收益目标的资产组合，是实现投资计划长期目标的最重要决策，该过程包括四个核心要素( )。 [A]在可容忍的风险水平上选择能提供最优回报率的投资组合（在有效边界上） [B]满足投资者在一定风险水平下回报率最大的目标 [C]投资者需要确定投资组合中合适的资产 [D]投资者需要确定这些合适的资产在持有期间或计划范围的预期回报率 [E]运用最优化技术找出在每一个风险水平上能提供最高回报率的投资组合 期权是一种有助于规避风险的理想工具。依照执行价格，期权的状态可分为价内期权(in - the - money)、价外期权(out - of - the - moriey)和平价期权(At - the - money)三种。以下属于价内期权的是：( )。 [A]执行价格250，市场价格200的看跌期权 [B]执行价格250，市场价格200的看涨期权 [C]以上都是 [D]执行价格200，市场价格250的看涨期权 [E]执行价格200，市场价格250的看跌期权 在资产配置上，期权的交易行为与期货头寸有一定的相关性。下列策略中期权执行后可以转换为期货空头部位的是( )。 [A]以上皆是 [B]卖出看涨期权 [C]买进看跌期权 [D]卖出看跌期权 [E]买进看涨期权 客户的投资目标可以划分为短期目标、中期目标和长期目标。对于客户的长期投资目标，在资产配置上应该侧重于( )。 [A]房产 [B]货币市场基金 [C]股票 [D]活期存款 [E]古董和艺术品收藏 以下属于货币政策工具是( )。 [A]公开市场操作 [B]税收 [C]转移支付 [D]存款准备金率 [E]贴现率 期货交易放大了金融资产的杠杆效应，但在套期保值，投机方面都起到重要的作用。下面关于期货双向交易机制，正确的是：( )。 [A]如果市场看跌，可以先买进再卖出 [B]如果市场看涨，可以先卖出再买入 [C]如果市场看涨，同时买进、卖出 [D]如果市场看跌，可以先卖出再买人 [E]如果市场看涨，可以先买进再卖出 |
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