第五章个人证券理财问题库 单项选择题 1. 下列不属于证券市场的是（
D ）。 A.股票市场
B.债券市场 C.基金市场
D.黄金市场 解析：证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和，是证券发行和交易的场所。按品种结构分为股票市场、债券市场、基金市场和金融衍生品市场等。 2. 股票有多种价值，投资者
平时较为关心的是（
D ）。 A.股权
B.面值 C.红利
D.市值 解析：投资者股票投资的最基本的目的就是其收益性特征。尽管股份公司按其经营效益也对投资者分红，但投资者并不很看重；尽管投资者拥有对股份公司相应份额的所有权与表决权，但投资者也不上看重；投资者更多关注的是投资收益的多少和投资风险的大小。 3. 世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（
C ）。 A.日经
225股价指数 B.金融时报股价指数 C.道•琼斯股价指数
D.恒生指数 解析：道•琼斯股价指数即道•琼斯工业平均指数（
DJIA），是美国纽约证券交易所指数，于1896年5月26日问世，一直由道•琼斯公司编制，并由该公司出版的《华尔街日报》发表。道•琼斯指数是美国经济百余年历史的见证，尽管它也在发生着重要变化，但人们通常仍把它视为美国传统经济的象征。 4. 若采用固定投资比例策略限制股票资产在
40%，起始投资组合之股票为80万元，其余则持有现金，若三个月后股票资产上涨28万元，则此时投资人应采取的动作是（ C ）。 A.卖出价值
9.6万元的股票 B.卖出价值10.8万元的股票 C.卖出价值
16.8万元的股票 D.不买不卖 解析：股票资产比率＝股票资产
/资产总值（此例股票资产80万，股票资产比率为40%，则资产总值200万，），股票资产上涨则资产总值等额增加（此例股票资产为108万，资产总值为228万），采用固定投资比例策略则股票资产比率不变（此例股票资产比率仍为40%，228万的40%为91.2万，则应在108万基础上卖出16.8万）。 5. 下列不能作为债券发行主体的是（
D ）。 A.中央政府和地方政府
B.企业组织 C.金融机构
D.社会团体 解析：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并承诺按一定利率定期支付利息，到期偿还本金的债权债务凭证。债券的重要特征是其偿还性，只有具有充分的收入保障才能兑现定期还本付息的承诺。 6. 某投资者于
2010年1月1日投资1000元购入一张面值为1000元，票面利率6％，每年付息一次的债券，并于2011年1月1日以1100元的市场价格出售，该债券的投资收益率为（ C ）。 A.10%
B.13% C.16%
D.15% 解析：债券投资收益包括持有收益和价差收益。持有收益＝投资本金×票面利率×持有期间，价差收益＝卖出价格－买入价格，投资收益率＝（持有收益
+价差收益）/投资成本。 7. 开放式基金的交易价格主要取决于（
C ）。 A.基金总资产
B.供求关系 C.基金净资产
D.基金负债 解析：开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金份额总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金份额，并可应投资者要求赎回发行在外的基金份额的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构购买基金使基金资产和规模由此相应增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。开放式基金的交易价格每天由基金公司以基金资产净值为基础，根据一定的计价方式进行计算后对外公告。 8. 证券投资基金反映的关系是投资者和基金
管理人之间的一种（
D ）。 A.债权债务关系
B.所有权与经营权关系 C.权利义务关系
D.委托代理关系 解析：证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。它反映的是投资者和基金管理人之间的一种委托代理关系。 9. 以下有关期货的说法错误的是（
B ）。 A.期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易的，私下谈判交易被视为违法 B.期货交易可以在交易所内进行，也可以在场外交易 C.大多数期货合约都在到期前以对冲方式了结 D.期货合约对商品质量、规格、交货时间、地点等都做了统一的规定，是标准化合约 解析：期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批。 10. 金融期货中不包括（
D ）。 A.股票指数期货
B.利率期货 C.外汇期货
D.债券期货 解析：金融期货是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种
金融工具的具有约束力的标准化合约。包括股票指数、利率、汇率等。 多项选择题 1. 优先股是相对于普通股而言的，是指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股，是要有
( ABCD )。 A.累积优先股和非累积优先股
B.参与优先股和非参与优先股 C.可转换优先股和不可转换优先股
D.可收回优先股和不可收回优先股 解析：优先股是普通股的对称，是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。按不同的分类方式，可将优先股细分为累积优先股和非累积优先股、参与优先股和非参与优先股、可转换优先股和不可转换优先股、可收回优先股和不可收回优先股。 2. 以下关于债券和股票说法正确的是（
ABC ）。 A.都是筹资手段
B.都属于有价证券 C.收益率相互影响
D.都有规定的偿还期限 解析：股票是有价证券的一种形式，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。具有收益性、风险性、永久性、流动性、波动性和参与性特征。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并承诺按一定利率定期支付利息，到期偿还本金的债权债务凭证。所以它们都是筹资手段、都属有价证券、利率可相互影响，但股票没有偿还期限。 3. 下列因素引起的风险中，投资者不能通过证券投资组合予以分散的风险是（
ABC ）。 A.国家货币政策变化
B.发生经济危机 C.通货膨胀
D.企业经营管理不善 解析：证券投资风险可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。系统风险对所有公司、企业、证券投资者和证券种类均产生影响，因而通过多样化投资不能抵消这样的风险。非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。在现实生活中，各个公司的经营状况会受其自身因素的影响，会造成公司证券收益率的变动，它是某个行业或公司遭受的风险。由于一种或集中证券收益率的非系统性变动跟
其他证券收益率的变动没有内在的、必然的联系，因而可以通过证券多样化方式来消除这类风险
,所以又被称为可分散的风险。 4. 下面对股票分析表述不正确的是
( BCD ) A.基本分析是定性分析，主要是进行长线投资分析，侧重于对政治、经济、社会等因素的分析；技术分析是定量分析，主要是进行短线投资分析，侧重于对行情、量价、公司经营等因素的分析 B.技术分析是定性分析，主要是进行长线投资分析，侧重于对政治、经济、社会等因素的分析；基本分析是定量分析，主要是进行短线投资分析，侧重于对行情、量价、公司经营等因素的分析 C.基本分析是定性分析，主要是进行短线投资分析，侧重于对行情、量价、公司等因素的分析；技术分析是定量分析，主要是进行长线投资分析，侧重于对政治、经济、社会经营等因素的分析 D.技术分析是定性分析，主要是进行短线投资分析，侧重于对行情、量价、公司等因素的分析；基本分析是定量分析，主要是进行长线投资分析，侧重于对政治、经济、社会经营等因素的分析 解析：股票基本分析是根据对影响股票价值和股票价格走势的基本因素进行分析，以决定投资某种股票的决策过程。影响股市的基本因素，有政治因素、经济因素、社会因素等。技术分析是通过各种图表、技术指标来研究股票市场行为，以判断股票市场价格变化趋势的方法。技术分析是对股票价格变化本身的分析，通过对历史数据和价格变化的分析，来预测股票价格的未来走向，主要是对股市短期波动进行分析，对股市长期趋势不能进行有效判断。 5. 下列可能成为股票投资误区的有（
ABCD ）。 A.认为股价低就是风险小，喜欢买入低价的股票，认为风险低，盈利的机会大 B.市盈率是股票价格和每股收益的比率，认为市盈率越低风险越小，绩优股风险更小 C.按照低进高出、低吸高抛的股票投资法则，低位买进就会有收益，抄底就能捡便宜 D.认为价位越高风险越大，不敢买入高价位股票，认为追高进入就是增加风险 解析：在成熟的资本市场上，股价和市盈率高低通常与公司经营业绩成正比例关系，但市场投资风险与机遇并存，可能低价位和低市盈存在高风险，也可能高价位和高市盈却孕育着机会。在熟练的股票投资中，投资者不断探索投资规律，但投资操作时要灵活运用，熊市出现可能一低再低，牛市来临可能一高再高。 6. 债券种类繁多，随着人们对证券投资的多元需求，不断创造出新的债券形式。下列债券分类不正确的是（
BCD ）。 A.债券按发行主体分为政府债券、金融债券和公司债券 B.债券按发行区域分为全国性债券和地方性债券 C.债券按债券形态分为实物式、凭证式债券和帐簿式债券 D.债券按发行方式分为担保债券、公募债券和私募债券 解析：债券分类
| 分类标志 | 债券种类 |
| 按发行主体分 | 政府债券、金融债券、公司（企业）债券 |
| 按期限长短分 | 短期债券、中期债券、长期债券 |
| 按发行区域分 | 国内债券、国际债券 |
| 按发行方式分 | 公募债券、私募债券 |
| 按是否记名分 | 记名债券、无记名债券 |
| 按发行时间分 | 新发债券、既发债券 |
| 按债券形态分 | 实物债券、凭证式债券、记帐式债券 |
| 按有无抵押担保分 | 信用债券、担保债券 |
| 按是否可转换分 | 可转换债券、不可转换债券 |
7. 证券投资基金当事人主要包括（
ABCD ）。 A.基金持有人
B.基金管理人 C.基金托管人
D.基金承销机构和基金投资顾问等 解析：证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。证券投资基金当事人主要包括基金持有人、基金管理人、基金托管人、基金承销机构、基金投资顾问等。 8. 国内期货市场中包括
( ACD )。 A.上海期货交易所
B.深圳期货交易所 C.大连商品交易所
D.郑州商品交易所 解析：期货市场是进行期货交易的场所，是多种期交易关系的总和，狭义上的期货市场仅指期货交易所。国内逐渐形成了上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所等四大期货交易所。 9. 在股票、债券、基金与期货四类投资工具中，按风险由大到小排列，不正确的是（
BCD ）。 A.期货－股票－基金－债券
B.债券－基金－股票－期货 C.股票－期货－债券－基金
D.股票－期货－基金－债券 解析：期货是与现货相对的一个概念，是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，一般交易金额较大、交割时间在未来，存在较大不确定性。股票是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票投资者往往通过二级市场来进行股票买卖获取价差收益，市场风险较大。证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式，是一种集合投资制度，而且是委托专家理财。债券是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并承诺按一定利率定期支付利息，到期偿还本金的债权债务凭证。投资收益相对固定，而且到期还本。 10. 下列对于股票、债券和基金投资表述不正确的是（
BCD ）。 A.股票反映所有权关系，债券反映债权债务关系，基金反映信托投资关系 B.股票、债券和基金都是投资工具，也都是融资工具，都属于直接投资方式 C.股票、债券和基金投资都有较高投资风险，其投资收益主要取决于股票、债券和基金发行公司的经营收益 D.股票、债券和基金投资都只能进入二级市场出售才能收回投资 解析：证券投资基金与股票、债券的区别
| 区别 | 股票 | 债券 | 证券投资基金 |
| 所反映经济关系不同 | 所有权关系 | 债权债务关系 | 信托投资关系 |
| 筹集资金投向不同 | 融资工具，主要投向实业，是直接投资方式 | 融资工具，主要投向实业，是直接投资方式 | 信托工具，主要投向有价证券，是一种间接投资方式 |
| 风险与收益状况不同 | 股票收益是不确定的，取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险 | 债券收益取决于其事先确定的债券利率，投资风险较小 | 基金收益因投资灵活多样，使得其收益可能高于债券，其风险可能低于股票 |
| 投资回收方式不同 | 股票没有到期日，投资者如想变现，则只能通过二级市场出售其股票 | 到期偿还，也可以在二级市场上出售 | 开放式基金可以赎回；封闭式基金则不得赎回，如想变现只能通过二级市场出售 |
案例分析题 甲机构在交易市场上按照每份
10元的价格，向乙机构出售100万份证券。同时双方约定在一段时期后甲方按每份11元的价格，回购这l00万份证券。 根据上述资料，回答下列问题。 1. 这种证券回购交易属于（
A ）。 A.货币市场
B.票据市场 C.资本市场
D.股票市场 解析：货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场和证券回购市场等。 2. 这种回购交易实际上是一种（
A ）行为。 A.质押融资
B.抵押融资 C.信用借款
D.证券交易 解析：证券回购是指按照证券买卖双方的协议，持有人在卖出一定数量的证券的同时，与买方签订协议，约定一定期限和价格，到期将证券如数赎回，买方也承诺日后将买入的证券售回给卖方的活动，实际上它是一种短期质押融资行为。 3. 我国回购交易的品种主要是（
BD ）。 A.股票
B.国库券 C.基金
D.商业票据 解析：证券回购市场上，回购的对象主要是国库券、政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。 4. 我国回购交易有关期限规定不能超过（
D ）。 A.1个月
B.3个月 C.6个月
D.12个月 解析：我国目前证券回购期限在
1年以下。 5. 甲机构卖出证券的价格与回购证券的价格存在着一定的差额，这种差额实际上就是（
D ）。 A.证券的收益
B.手续费 C.企业利润
D.借款利息 解析：证券的卖方以一定数量的证券进行质押借款，条件是一定时期内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。
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