股票期权的会计处理方法

伴随现代经济的飞速发展,股份公司大量出现,传统薪酬制度的激励作用渐显疲惫,如何调节经理人与所有者之间的利益冲突成为大家日益关注的焦点。经理人和股东实际上是委托代理关系,股东委托经理人经营管理公司资产,经理人与股东的目标并不总一致,股东希望持有的股权价值最大化,经理人则希望自身效用最大化,股东与经理人存在道德风险,正是在委托-代理的矛盾下,股权激励制度孕育而生。它通过让经营者分享剩余收益,协调经营者与所有者之间的矛盾,使二者的利益趋于一致,从而激励经营者创造优秀业绩,达到企业价值或股东财富最大化的目标,并逐渐被各大公司采用。

一、股票期权的含义

股票期权是指企业给予持有者一种在未来特定的时间内以事先确定的价格购买一定数量本企业股票的权利。事先确定好的购买价格叫行权价格,在实践操作中行权价格有可能与公司授予期权股票市场价格相等,也有可能不等,不等时行权价格一般比市场价格低。当企业的经营状况良好,股价上涨,经理人员就可以在规定的期限内以股票期权的行权价格购买本企业股票,成为本企业股东,并取得股票期权收益,收益金额为行权价与行权日的市场价格之差。经理人员为了使企业股价上升更多,以便个人取得更多的收益,就必然努力工作使企业业绩上升,股东必然能够得到更多的投资回报。经过美国等国家企业的实践可以证明股票期权制是一种“双赢”的制度,能够有效地激励经理人员为股东利益的最大化而努力。


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[1]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/fontbr二、股票期权的确认br />
股票期权的确认,实际上是对劳动报酬与股票期权之间的关系以及股票期权价值的确认。从理论上讲,股票期权的价值由两部分组成,即内在价值和时间价值。内在价值指在股票期权授予日的股票期权受市场利率等各种因素影响形成的价值,时间价值是股票期权授予日到行权日股票期权随时间流逝发生的变动价值。但在实际上,企业设计股票期权方案时,往往是以预期企业未来价值的增长为前提的,行权价往往比未来每股价值低,其间的差额为补偿成本。这种补偿成本与股票期权在价值量上是相等的。从实际情况看,股票期权价值的确认可以转化为补偿成本的确认。所以,要确认股票期权价值,就要确认股票期权的补偿成本。股票期权补偿成本是列入成本,还是利润分配,是目前理论界和实务界争论的焦点。

三、股票期权的计量

(一)计量基础的确定。股票期权计量的核心问题在于确定其计量基础。股票期权不存在历史成本。因为它是一种远期合约,合约签订时只是确定了双方的权利和义务,其合约标的物并没有实际交易;而且股票期权合约的计量与其标的物股票的计量性质不同,也许股票具有历史成本,但股票期权却不存在历史成本。那么,股票期权该如何计量呢?现在通常使用企业股票市价超过行权价的差额或公众认可的价值(即公允价值)来评定期权价值,但在不同的情况下采用的方法也各有偏重。

(二)西方采用的计量方法。以美国为典型,股票期权的计量方法有两种:

1、内在价值法。内在价值是指企业股票市价超过行权价的差额,内在价值与股票价值呈正比例关系。差额越大,股票期权的内在价值越高;反之,差额越小,其内在价值就越低。在应用中分两种情况:(1)固定型股票期权,是公司事前可以确定股票期权给予日员工认购期权数和行权价格,即固定型股票期权,这时股票期权给予日即为股票期权价值的计量日,则股票价值=(计量日股票市场价格-行权价格)×股票期权数量;(2)可变动股票期权,是公司事前无法确定股票期权给予日员工认购期权数和行权价格,即可变动股票期权,这时给予日就不是计量日,股票期权价值应从给予日起至每年末予以估计,股票期权价值=(每年末股票价格-估计或已确定行权价格)×估计或已确认股票期权数。 论文检测天使-免费论文检测软件http://www.jiancetianshi.com
第一年估计期权价值在持有人服务年限内摊销,第二年再估计时,如果与 论文检测天使-免费论文检测软件http://www.jiancetianshi.com
第一年估计的有差异,则按会计估计未来适用法处理,直至认购股票期权和行权价格均确定时,再一并调整股票期权总价值。其会计处理程序比较繁琐,不仅缺乏内在的逻辑一致性,而且难以适应复杂的股票期权和其他衍生金融工具。因此,内在价值法遭到各方面的批评。

2、公允价值法。法律意义上的公允价值是指得到公众认可的价值。涉及到上市公司时的所谓公允价值,是指在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。股票期权的公允价值一般采用著名的“布莱克-斯科尔斯期权定价模型”计算确定,而且一经确定,就不再发生变化。因此,会计期末不必如内在价值法一样需要复杂的会计调整,避免了内在价值法下按照不同类型的股票期权进行不同处理的混乱状况,具有内在一致性。从发展的角度看,公允价值法的适用范围广泛,它不仅适用于股票期权,也适用于其他衍生金融工具。但在这种方法下,企业往往要确认一大笔费用,从而对一些企业尤其是一些高科技企业的利润形成不利影响,进而影响企业的股价,企业的竞争力。因此,公允价值法遭到了来自微软等大型高科技公司的强烈反对。就目前美国的现实状况而言,运用公允价值法的企业占据多数。
(三)我国采用的计量方法

1、三时点法。三时点法是将股票期权计划分为股票授予日、股票期权行权日、股票期权到期日三个时点。特殊情况下,实施股票期权计划还存在股票期权失效日。三时点会计处理法把股票期权分为三个时点,这样处理起来显然比较清楚容易。

(1)授予日的会计处理。根据现行会计准则中“或有事项”的相关规定,企业不

应确认或有资产和或有负债,股票期权在授予日无法在公司财务会计报告中得到反映,只能在备查账簿中按股票期权持有人姓名开设明细账进行披露的,具体分录如下:

借:或有认股款

贷:或有股本

资本公积—股票期权溢价准备

(2)行权日的会计处理。在行权日,如经理人行权,具体分录如下:

借:银行存款

贷:股本

资本公积—股本溢价

同时,在备查账中冲销相应的之前所披露的或有认股款等。

(3)到期日及失效日的会计处理。到期日,若有效期内行权价格持续高于股票价格,则持有人有放弃行权的可能,如果到期日仍然为行权则应在备查账簿中将以前尚未冲销的或有认股款和或有股本予以全部冲销。具体分录如下:

借:或有股本

资本公积—股票期权溢价准备

贷:或有认股款

在股票期权失效日,对股票期权的会计处理方法采用与到期日经理人弃权相同的会计处理方法。

三时点法将股票期权的相关事项在备查账中披露,而不是作为或有事项在报表中入账,因此符合现行的会计准则。但此方法也存在缺陷:①否认股票期权的发行会引起企业报酬费用的确认,从而使企业利润高估,不能反映企业真实的经营状况;②不能科学反映期权费用,每期都需重新计算,各期费用极不均衡,不符合配比原则;③此法中部分会计处理方法有悖于我国现行法规,如《公司法》中规定企业回购股票应以市价为准,而三时点法记账时实际是以行权价入账。

2、或有事项法。或有事项法是将股票期权看作企业的或有事项。其具体内容为:在授予日按行权价确认一项债权(记作长期应收款等),同时确认一项所有者权益(记作预计股本等);期权持有人实际行权后,将债权转为现金等,同时将预计股本转为股本;如果企业在规定期限内将股价与行权价间的差额支付给经理人员(即股票增值权),则作为企业的费用处理。

这种方法简单明了,易于操作,但也存在明显不足。一是该方法没有正确反映期权价值,如果股价与行权价格之间的差额比较大,则会导致费用不均衡。把这部分差额记作费用在行权日所在年度直接入账,也不符合配比原则;二是该方法在授予日将企业发行的股票期权作为一项或有债权,而根据《企业会计准则—或有事项》第7条,“企业不应确认或有负债和或有资产”。由此可见,其记账原则与我国现行会计准则相关规定不符,容易导致企业资产的虚增,不符合谨慎性原则。此外,如果期权持有人放弃行权,需要冲减以前的记录,有操纵资产的嫌疑。

3、参照内在价值法。我国目前实行的股票期权类型,根据计量时间不同划分为固定型股票期权和不确定型股票期权两种。对于固定型股票期权,如果股价低于行权价,说明股票期权的内在价值为零,不存在补偿,所以不必进行会计处理;如果股价高于行权价,其差额则应预提作为费用,并在以后的服务期间平均摊销转为费用,待行权以后,将期权转为股本。对于不确定的股票期权,由于在授权日行权价不确定,所以授权日不是计量日,不必进行会计处理。但在资产负债表日,应以股价为基础,估计费用,并记录期权,以后逐期进行摊销,直到计量日,才能调整确认预提费用,并将余额在剩下的服务期内摊销,并在行权后,将期权转为股本。

由于我国国有控股企业比较多,股票市场又不十分完善,股票期权公允价值的确定还不太规范的经济环境下,当股价变化较大时,会计调整比较多,容易出现差错,还可能给某些企业操纵利润带来方便。而内在价值法易于计量,便于理解,并且员工不能把期权的时间价值转为现金,所以均适合采用内在价值法。

4、公允价值法。公允价值法有最广泛的适用性,能保持会计准则的稳定性。采用公允价值法的会计原则不仅使国内上市公司与赴海外上市的公司的会计标准统一起来,更重要的是使我国未来的衍生金融工具会计具有统一的标准,并且我国在股票期权会计中使用公允价值法的难度并没有想像中的那么大。(1)由于我国上市公司股票期权的发行额度将受到严格的控制,因此我国上市公司采用公允价值法不会像美国高科技公司那样出现利润被剧烈稀释的后果;(2)企业的期权价值评估和复杂的账务任务是交由专业的会计师事务所来完成的。所以,在国内上市公司核算股票期权时使用公允价值法是必要的,也是切实可行的。此外,我们还需要注意其他一些重大问题,如应当选择合适的股票期权价值评估模型、合理核算未上市公司的薪酬费用、加大对新准则的解释和宣传力度等,让期权会计准则的主要精神真正为广大投资者理解、接受,从而真正发挥新准则规范企业的股票期权会计处理行为的作用。

四、我国实施股票期权存在的问题

所谓“不以规矩,不成方圆”。一个能给企业甚至整个国民经济带来巨大推动作用的股票期权计划能行之有效,需要有一个好的市场法律法规制度背景来做铺垫,目前我国实施股票期权面临许多需解决的问题:
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第一,建立健全职业经理市场。职业经理市场提供了很好的市场选择机制,良好的市场竞争状态将淘汰不合格的经理人。在这种机制下,经理人的价值是市场确定的,经理人在经营过程中会考虑自身在经理市场中的价值定位而避免采取投机、偷懒等行为。在这种环境下股权激励才是有效的。

第二,证券市场非有效性问题。我国证券市场目前有效性较低,经常出现股价与业绩非对称的现象。在这种环境下实行股票期权计划有可能出现绩优公司的股票期权不能获利,或获利很小,而亏损公司的股票期权获利丰厚的不合理现象。

第三,员工业绩评定标准问题。我国目前大部分上市公司没有职工贡献考核体系,很容易在分配股票期权时出现不公平的现象,从而使股票期权的激励作用下降。

第四,信息的公开性。在我国股票弱势市场的情况下,对信息公开、及时、真实的要求尤为重要。故应加强信息的公开性,保证公司实施股票期权时更有益于公司股票增值,有利于公司长远发展。

股票期权会计在国内还是一个崭新的课题,随着国内各要素市场的成熟和企业环境的不断改善,相信股票期权激励将越来越发挥出独特的作用,股票期权的会计处理方法也会日益完善。

(作者单位:河北大学管理学院)

【参考文献】
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