财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内,在企业经营运作过程中,由于各种难以或无法预料、控制的企业外部环境和内部经营条件等不确定性因素的作用,使得企业资金运动(资金流)的效益性降低和连续性中断,进而使得企业的实际经营绩效与预计目标发生背离,从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利结果的可能性。
财务风险可演变为财务危机,财务危机是由企业财务状况的不断恶化而产生的、将会危及企业生存的一种状态。它有一个逐步显现、不断恶化的过程。因此企业管理者应当对企业的财务运营过程进行跟踪、监控,建立财务风险的报警系统,及早发现财务风险,预防财务危机的发生,避免或减少危机所造成的损失。
一、引发中小企业财务风险的因素
(一)外部环境引发中小企业财务风险
引发中小企业财务风险的外部环境包括经济因素、自然因素、法律环境、社会因素和科学技术因素。这些因素存在于企业之外,它对企业的经营管理、财务状况产生的巨大风险是难以准确预见和无法改变的。如当前国际金融危机对中国中小企业产生的冲击,许多中小企业面临财务瘫痪处境,威胁着中小企业的生存和发展。又如我国的经济体制明显偏向于国有企业,国家宏观经济政策、产业调整政策市场环境、法律环境都是引发中小企业财务风险的重要原因。再如2008年年初国家从稳健的货币财政政策变为实施从紧的财政货币政策,至5月份已经四次调整存款准备金率,从年初的13.5%提高到16.5%,使得中小企业面临贷款难、利息高、成本费用上升、无力偿还贷款本息的财务风险。中小企业由于受经营理念、财力、物力、人力的限制,其财务管理不能适应复杂而多变的外部环境,必定会给中小企业带来财务风险甚至财务危机。
(二)内部因素引发中小企业财务风险
1.管理层风险意识缺乏导致财务风险
在现实工作中,我国许多中小企业的经营者、管理层和财务人员缺乏风险意识,认为只要把生产搞好了有生产订单,有经营利润,只要管好用好资金就不会产生财务风险。风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。 经营决策失误导致中小企业财务风险
目前,我国许多中小企业的经营决策、财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象,财务决策失误的主要原因是缺乏科学合理的可行性分析,主观臆测严重,重大事项不经集体决策审批而个人单独决策。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。 资本结构不合理导致中小企业财务风险
中小企业普遍存在负债资金占全部资金的比例过高,资金运动各阶段、各种形态的资金占全部资金的比例不合理,导致了企业财务负担沉重、偿付能力严重不足,甚至发生资不抵债。 财务人员风险意识落后导致中小企业财务风险
由于长期以来在思想上受财务制度的束缚,财务人员风险意识落后,尚未树立时间价值、风险价值、边际机会成本等科学概念,反映在财务管理目标上,就是未能确立起最优化思想;在财务风险管理中,不权衡资本成本,不考虑资本结构,投资时不测算风险报酬,不分析现金流量。中小企业往往将会计与财务职能划分不清,没有建立对财务活动进行风险预测、识别、分析与控制的专门机构,简单地要求会计部门承担财务预测、分析职责,有的会计部门也没有健全的会计核算体系,会计资料不齐全、不规范,因而使得财务风险预测、评价与控制所依赖的财务会计信息不全,从而无法对财务风险进行预测、评价与防范。 企业内部控制、监管体系不健全导致财务风险
中小企业内部控制体系不健全,管理部门的约束机制不到位,审计监督乏力,甚至缺少必要的内部监控体系及制度,在资金管理、使用及利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,使得资金使用效率低下、资产流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。
企业财务风险的产生既有外部环境影响,也有内部原因。据对当前金融危机形势下中小企业的调查,大凡企业风险管理好的,重风险预测、风险评估、风险防范建设的企业遇到的风险就小,财务损失少,企业倒闭的也少。风险是客观存在的,但企业可以充分利用自身资源,使自身内部环境处于最佳状态,并且适应外部环境,坚持用财务核心指标来衡量企业财务状况,明确自身的财务优势与财务劣势,扬长避短,以充分实现企业目标,确保企业的生存和发展壮大。
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