企业融资主要可以分——内部融资和外部融资,内部融资主要是指企业自有积累和资金进行融资,当企业自身积累和资金不能满足企业发展要求之时就需要通过外部融资来满足需求。“外部融资又分为直接融资和间接融资。直接融资由于交易是直接的,资金提供者必须亲自对资金使用者的状况进行了解和判断。所以直接融资方式除了要求存在一个比较完善的社会公证机制来实现上述透明度外,还要求资金使用者是规模较大的企业。”再者是间接融资,一般即通过金融机构来融资,这里的金融机构主要包含传统的金融机构如银行和民间金融组织。
(一)传统金融机构对中小企业惜贷的原因
1.中小企业管理水平较低,信用程度相应较低。我国中小企业普遍存在着管理不正规,信用水平低的问题。一方面是由于我国中小企业发展时间比较短暂,各方面经验不足;另一个方面,也是主要原因由于许多中小企业没有正规企业管理和财务制度,使得银行贷款后信息严重缺乏,有着明显的后顾之忧。
2.中小企业盈利较小,对银行缺乏吸引力。在市场经济条件下,任何商事组织都有逐利性这一特征,商业银行也不例外。而中小企业一般盈利预期较小,也就造成了银行贷款给中小企业盈利预期小同时成本偏高的情况,银行自然对中小企业惜贷。
3.银行与中小企业间存在信息不对称。信息不对称主要包括事前的信息不对称和事后的信息不对称。事前的信息不对称主要是指对企业以往经营状况不了解、对经营者能力不了解、对本项贷款前景不了解等等;事后的信息不对称主要是指,贷款发放之后企业对贷款的利用情况缺乏信息。不幸的是,这两者在银行与中小企业间都存在。笔者认为,这是造成银行不对中小企业贷款的最重要原因之一。
(二)已有的民间金融无法满足中小企业贷款的原因
民间金融又称非正规金融,“是非法定的金融机构所提供的间接融资以及个人之间或个人与企业之间的直接融资。”我国的民间金融长久存在于地下,这也就是为什么许多人将其称之为非正规金融的原因,目前我国政策上允许的民间金融方式主要有三种:
1.村镇银行。目前来看,村镇银行设立的初衷应当是更为适应农村金融形式的金融机构,其宗旨应当是更方便的为村名提供金融服务。但是此项规定一方面使得村镇银行的设立困难重重,商业银行本来就是因为其模式不适应农村金融市场才大量撤出农村的,如今使其重新进入,困难可想而知;其次,即便有相当一部分的银行愿意投入到农村金融市场中去,其很有可能成为村镇银行的 论文检测天使-免费论文检测软件http://www.jiancetianshi.com
第一大股东从而拥有控股权,那么商业银行的那一套繁复的规程很有可能照搬过来,村镇银行几乎成为商业银行的农村营业部。
2.小额贷款公司。“由于严格限定为‘只贷不存’的公司,导致小额信贷公司既依托于《公司法》,又在《公司法》中无章可循。作为一类经营特殊产品(货币)的公司,在现行的《公司法》中,没有对涉及贷款类业务的公司规定。而由于它并不经营存款,所以银监会认为它也不属于金融机构。地位上的尴尬,导致了没有机构可以对其进行有效的监管。”
3.农村资金互助组织。农村资金互助组织是农村社员的资金合作组织,贷款投向多是社员婚嫁、建房、子女入学、短期商业经营等方面,贷款对象一般局限于入股社员,向非社员提供贷款,必须由社员担保,且贷款利率较低。但是资金互助组织要求其入社的人员必须为本乡甚至是本村人员,且设立这种组织的地方一方为经济不发达地区,这种组织的资金来源又能否保障强劲的资金需求呢?
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[1]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/fontbr二、民间金融与中小企业的契合性
(一)成本上契合
民间金融可以视其发展水平自由掌握,可以采取有一定场所的方式也可以没有,甚至没有固定的员工等,使得民间金融在成本上具有天然的优势。另外,民间金融一般不需要或者需要较少的抵押或担保,即便是需要的情形下,也没有过多的手续束缚,这也大大降低了民间金融的成本,同时这也符合中小企业的需求,不像传统金融机构“抵押、担保条件太苛刻等问题更加突出了,贷款成本太高。”
(二)信息上契合
“特殊信任建立在熟人社会基础上,包括私人信任、亲缘信任、声望信任和宗教道德信任等形式,依赖基于声誉的私人执行机制保障其有效运行。”这就使得民间金融的贷款发放者与贷款者几乎不存在什么信息上的不公开,即便是家庭作坊式的工厂,民间金融组织对其经营状况特别像经营者的能力都有比较清楚的了解。从信息经济学角度分析,“非正规金融部门通过各种人缘、地缘关系较易获得临近的中小企业的信息,因此在向中小企业提供贷款方面具有信息优势。”
(三)效率上契合
民间金融组织在很多情形之下发放贷款不需要繁复的手续,一般只需要简单协议即可,小额的短期贷款甚至只需要口头的协议。这与中小企业要求贷款速度快,同时其贷款额度小有巨大的契合性,二者的结合可以有效的促进中小企业的长期发展。
三、民间金融的完善
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