1 供应链融资的含义
供应链融资是指从整个产业供应链的角度展开综合授信的贸易融资,是贸易融资顺应供应链整合发展趋势的一种创新。供应链融资和“物流银行”、“融通仓”相似,服务的主体都是资金严重短缺的中小企业,它围绕“1”家核心企业,通过现货质押和未来货权质押的结合,打通了从原材料采购,中间及制成品,到最后经由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条,将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体,全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务,通过相关企业的职能分工与合作,实现整个供应链的不断增值。供应链融资服务不同于传统的银行融资产品,其创新点是抓住大型优质企业稳定的供应链,围绕供应链上下游经营规范、资信良好、有稳定销售渠道和回款资金来源的企业进行产品设计,以大型核心企业为中心,选择资质良好的上下游企业作为商业银行的融资对象,这种业务既突破了商业银行传统的评级授信要求,也无须另行提供抵押质押担保,切实解决了中小企业融资难的问题。
2 供应链融资风险的来源
2.1 信用风险的识别
中小企业信用缺失是国内商业银行贷款营销中的主要难题,主要原因在于中小企业管理不规范、资产规模小、缺乏对自身信用的管理和资信不足等问题。而信用风险也成为供应链融资服务商的主要风险来源。可从以下角度分析:
供应链融资是多种金融产品的组合,而且这个组合还处在不断的扩充之中,信贷产品创新层出不穷。新产品在贷前、贷中和贷后的契约设计上可能存在流程漏洞或者法律真空,如果在业务操作中发生法律风险,银行权益将不能得到保护。
供应链融资的推出主要是解决中小企业的资金需求问题,很多民营、集体中小企业有着非常优秀的经营业绩,但同时这个市场又是一个发育不充分的市场,大多数中小企业资金实力薄弱,生产经营行为的不确定性高。供应链融资的对象是整个供应链上的企业,行业跨度大,对企业经济技术水平的分析、抵押质押品的监管,行业发展前景的研判等都变得更加困难,除了财务方面的知识外,还需要许多专业知识。这将加大判断借款人是否会发生经营风险进而丧失还款能力的难度。
在供应链融资中,动产或未来货权的抵押、质押是控制信贷风险、确保还款的重要手段。但这类物品的流动性很大,而且构成复杂,监管过程很难控制。
2.2 运营风险的识别
对从事供应链业务的物流公司,由于要深入客户产销供应链中提供多元化的服务,相对地扩大了运营范围,也就增加了风险。从仓储、运输到与银企之间的往来以及和客户供销商的接触,运营风险无处不在。中国的物流运输业还处在粗放型的发展阶段,因此运营风险不容忽视。
2.3 市场风险的识别
主要针对库存质押物的保值能力。包括质押物市场价格的波动,金融汇率造成的变现能力改变等。另外,由于市场发生变化,使企业无法按原定计划销售产品而给商业银行带来的还款风险,其产生的原因主要有:一是预测失误;二是出现新的替代品,从而导致企业销售计划落空,资金链条断裂。
2.4 环境风险指政策制度和经济环境的改变
包括相关政策的适用性,新政策的出台,国内外经济的稳定性等。一般情况下,中国的政治和经济环境对供应链金融造成的风险不大。但国际环境的变化,会通过贸易、汇率等方面产生作用。
2.5 法律风险主要是合同的条款规定和对质物的所有权问题
因为业务涉及多方主体,质物的所有权在各主体间进行流动,很可能产生所有权纠纷。另外,中国的《担保法》和《合同法》中与供应链金融相关的条款并不完善,又没有其他指导性文件可以依据,因此业务合同出现法律问题的几率也较高。
3 供应链融资风险防范的策略
3.1 基于信息共享对供应链融资信用风险进行防范管理
这包括以下几个方面:
建立和完善针对供应链融资的信贷管理信息系统:对原有的信贷管理信息系统进行改造,改变信息筛选和发布机制.使之既是银行的信贷风险管理监控系统,又能给链上的企业提供必需的生产经营信息,降低企业的经营风险和财务风险,从而增加供应链融资所能提供的增值服务从总体上降低信贷风险。 培育和整合优秀的行业供应链,改变以前信贷发放由企业提供资料申请的局面,有目的的对核心企业和优质的中小企业进行营销,以类似“第四方物流商”和银行的双重身份,介入到供应链的培育和整合中来,并进而利用信息系统对供应链进行监控,在客户之间充当“联系人”的角色,保障链上信息的共享和畅通,提高供应链的抗风险能力。
协调进行信息共享制度的安排,这主要包括建立银企之间信息共享的激励约束机制,建立银行间和银行内的统一授信制度,以及面向市场的信息披露制度等,尽量减少各个层次和方面的信息不对称引起的风险。
3.2 强化内部控制是防范供应链融资道德风险的重要手段
商业银行的内部控制是一种自律行为,要强化商业银行供应链融资业务处理过程中的内控机制建设,要严禁有章不循、执纪不严等失控行为的发生,任何人不得拥有超越制度或违反规章的权利。
3.3 对核心企业的经营情况进行跟踪评价
对核心企业的业绩、设备管理、质量控制、成本控制、技术开发、用户满意度和交货协议等方面做出及时的调查,并进行科学的评估。一旦发现某重要供应商可能出现问题,应及时通知关联企业进行预防和改进。
3.4 建立社会协调沟通机制,培育良好的信用环境和法制环境
要建立健全社会信用系统和企业、个人信用登记制度及信用档案,创造公正的法制环境,保证商业银行能够在依法维权保权方面减少行政干预,把商业银行的风险损失降到最低程度。另外,也应加强供应链融资文化建设,增强成员之间的团结协作,形成一种相互信任、相互尊重、共同创造、共同发展和共享成果的双赢关系,从而维持供应链的稳定与发展。
3.5 建立应急处理机制
供应链融资是多环节、多通道的一种复杂系统。很容易发生一些突发事件。因此,必须建立相应的预警系统与应急系统。同时,要建立一整套预警评价指标体系,在预警系统做出警示后,应急系统应及时对紧急、突发的事件进行处理,以避免给供应链融资带来严重后果。
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