摘要：在金融危机下，现金是企业之本，是发展之源，采用适当的现金管理方式，制定适当的现金管理策略对于企业的发展至关重要。本文在探讨相关现金理论的基础上，提出了加强现金管理的目标与措施。
关键词：现金管理；金融危机；企业
1 现金管理的相关理论分析
对现金管理有关概念和理论的准确理解是企业改进和加强现金管理的前提。“现金”一词，依国际惯例解释，是指随时可作为流通与支付手段的票证，不论是否法定货币或信用票据，只要具有购买或支付能力，均可视为现金。在企业管理中，现金是企业所有资产中流动性最强的资产，它以货币形式存在，是企业暂时的间歇资金，是评价企业偿付能力的重要标志。企业拥有一定数量的现金资产，可以应付正常的交易活动；充足的现金资产，可以应付意外的现金需求；企业保留一定数额的现金，待市场出现良好的投资环境时，及时进行投资，可获得较高的投资报酬。现金管理是指企业财务部门通过在现金和现金等价物之间进行转换，使企业现金保持相对稳定的数额，继而缓和企业的现金流量波动和提高现金的使用效率。如何在现金短缺与企业盈利之间找到平衡点，以使企业利润最大化，是现金管理的最终目标。最合理的现金持有量，是指既能使企业在现金存量上花费的代价最低，即机会成本最小，又能够相对确保企业现金需求的最佳现金持有量。如果企业的现金持有量太大，在银行利率较低的情况下，放弃了对外投资的机会，企业的现金资产就不能像其他资金一样获得大致相同的利润率；如果企业的现金持有量太小，应付不了必要开支，就有可能使企业蒙受各种损失。现代企业越来越关注企业的现金流状况，企业不仅要看盈亏情况，还要看现金流状况，现金是企业需要并可以动用的资源，企业经营状况的优劣必将反映在其现金流量方面上，一个有能力的企业必须有足够现金的支持。据国际会计准则委员会将现金流量定义为现金及现金等价物的流入和流出，排除汇率变动对现金及现金等价物的影响，因为汇率的变动实质上不涉及现金流量的流入与流出。在我国新企业会计准则中现金流量是指企业因交易或其他事项而引起的现金增加或减少量，即现金流入和流出的数量。企业现金流是一个动态的过程，总是不断有现金流入，同时又不断有现金流出，而流入的数量可能大于流出的数量，也有可能小于流出的数量，因此，现金净流量可能是正数也可能是负数。现金流动的不平衡性是经常发生，这也就是我们要加强现金管理的出发点。
2 新时期下企业现金管理的目标
现金管理的最主要目标是持有足够的现金以支付各种业务往来需要，同时将闲置资金减少到最低程度。现金管理十分重要，关系到企业的生存和发展。我们认为，现金管理的关键是其在盈利性和安全性之间的矛盾。从企业盈利的角度考虑，应尽可能少地存置现金，力求避免资金闲置和资金利用率低而给企业造成潜在损失，即要求尽量降低现金持有机会成本。从企业安全性角度看，企业则应尽可能地保持较充足的现金储备，力求避免各种现金短缺成本的发生，保证企业生产经营活动正常进行。这是企业生存和发展的前提。所以，高效的现金管理就是要处理好现金的机会成本和短缺成本之间的关系，全盘衡量，综合评估。所以，一般而言，现金管理的目的可以概括如下：要在现金资产的机会成本和短缺成本之间做出合理的权衡和抉择，追求最科学合理的现金存置量；既要保持资产的流动性，确保企业经营的安全无损，又要避免过多的丧失企业的盈利能力，在确保安全的前提下，充分有效地利用现金，为企业获取持续的最大收益。在进行实际的投资之前，公司需要指定一些现金组合管理的指标。影响指标最主要的因素包括预期的现金流，流动性资金的多少，公司对不稳定收人的承受能力，以及最终的投资范围。一般投资指标应包括以下几方面：(1)可以在哪些金融工具上投资；(2)在每一种金融工具上投入的资金比例限度；(3)所投资的金融工具的信用风险限制；(4)是否可以投资于外国金融工具；(5)现金组合的期限范围；(6)是否可以进行卖空证券交易或回购证券交易；(7)是否可以运用期货和期权等金触衍生工具交易。以上指标依赖于公司现金头寸的性质和管理目的。例如，某些制造业企业的现金流具有明显的季节特征而不稳定和难以预测，因此这种现金的投资组合要求有更高的流动性和更短的期限，只有一小部分期限最短信用级别最高的金融工具符合这个要求。另一方面，如果一家公司刚筹集到一大笔资金.并且要根据事先制定的投资计划分配资金，那么这家公司的现金流就有较高的预测性，因而可以投资于较长期限的金融工具，比如期限为6个月到1年的工具。
3新时期下企业现金管理的策略
3.1 实行全员管理
强化现金管理要贯彻落实到企业内部各个职能部门，尤其是销售部门要具有货币时间成本的概念，而不能为了提升业绩而使企业的应收账款成倍增长。资金的使用效率和周转期的长短牵涉到企业内部的方方面面。企业经营者应转变观念，树立提高资金的使用效率，降低资金成本，与降低生产成本一样也能提升企业在市场上的竞争力等等诸如此类的财务管理观念，使其认识到管好、用好、控制好资金不仅仅是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。企业制定与自身特点和运营资金现况相适应的现金订额标准。在
3.2 做好现金的收支管理
现金收支管理的目的在于提高现金的使用效率，为达到这一目的，应当注意做好以下几方面的工作：(1)力争现金流量同步。如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降低到最低水平。这就是所谓的现金流量同步。(2)合理利用现金“浮游量”。所谓现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。有时，企业账户上的现金余额己为零或负数，而银行账户上的该企业的现金余额还有许多，这是因为有些企业己经开出的付款凭证尚处在传递中，银行尚未付款出账。如果能正确预测浮游量并加以利用，可节约不少的现金。(3)推迟支付应付款。企业可在不影响信誉的情况下，尽可能推迟应付账款的支付期，从而减少流动资金的占有量。(4)采用汇票付款。在使用支票付款时，只要受票人将支票存入银行，付款人就要无条件付款。但汇票不是“见票即付”的付款方式，在受票人将汇票送达银行后，银行要将汇票送交付款人承兑，并由付款人将一笔相当于汇票金额的资金存入银行，银行才会付款给受票人，这样就能合法地延期付款。
3.3 提高资金的使用效率
要提高资金的使用效率就要做好资金预算工作。力争资金的流出与流入同步，避免现金闲置或不足。首先要使资金的来源和运用得到有效配合。比如决不能用短期借款来购买固定资产，以免导致资金周转困难。其次，要准确预测资金收回和支付的时间。比如，应收账款什么时候可收回，什么时候可进货等，都要做到心中有数，否则，易造成收支失衡，资金拮据。最后合理地进行资金分配，流动资金和固定资金的占用应有效配合。企业在筹资和经营时，会取得大量的现金，这些现金在用于资本投资或其他业务之前，通常会闲置一段时间。这些现金头寸可用于短期证券投资以获取利息收入或资本利得，如果管理得当，可为企业增加可观的净收益。企业现金管理的目的首先是保证日常生产经营业务的现金需要，其次才是使这些现金获得最大收益。这两个目的要求企业把闲置资金投入到流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期获得更多的收入。在资本市场上，财务人员通常使用的金融工具主要有国库券、可转让大额存单等。
3.4 加强存货管理
建立健全存货管理的各项规章制度，在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序，堵住漏洞，维护安全。对存货的管理和记录必须分开，以形成有力的内部牵制，决不能把资产管理、记录、检查、核对等交由一个人来做。结合企业的特点，采取定期盘点和轮番盘存的方法，清查财产物资的实有数量，妥善处理盘盈盘亏，确保账实相符。尽可能压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。
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总之，现金管理是一项复杂的工作，只有那些既掌握了先进的金融技术，又了解市场特点的资金管理公司才能保持长久的优良业绩。因此，我国需要培养一批成熟的资金管理公司，当然，相关法律法规的完善以及货币市场的充分发展也是不可缺少的外部条件。
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