融资融券，是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。在融资交易中，客户从证券公司借入资金购买证券，到期归还资金并支付利息；在融券交易中，客户从证券公司借入证券卖出，到期归还证券并支付利息。笔者认为2010年在沪深两市开始交易的融资融券业务符合交易性金融负债定义，应作为交易性金融负债核算。
例：甲公司2012年4月1日向证券公司融入某公司股票15 000股进行出售，每股市价16元，相关交易费用1 000元，融券年利率为5%。2012年6月30日，股票每股市价为17元；2012年9月30日，每股市价为15元；2012年11月30日甲公司以10元/股的价格买入15 000股该公司股票还入证券公司账户。假定甲公司按季编制报表。
相关会计处理如下：
1. 2012年4月1日，甲公司向证券公司借入证券15 000股以高价出售，而后以低价买入股票归还证券公司，从而赚取差价收益，是一种投机行为，因此借入证券的手续费作为投资收益的抵减项处理。借：其他货币资金239 000元，投资收益1 000元；贷：交易性金融负债——本金240 000元。
2. 2012年6月30日和9月30日，计提借入证券承担的利息费用3 000元（240 000×5%÷12×3），本应计入财务费用，但融资融券业务实质上是一种投资活动，承担利息费用是为了获得更多的投资收益，因此为了综合反映整个交易中获得的总损益，将融资利息也作为投资收益的抵减项处理。借：投资收益3 000元；贷：应付利息3 000元。
另外，如果借入的股票公允价值发生变动，将直接影响甲公司偿还股票时支付款项的多少及取得投资收益的多少，因此，资产负债表日甲公司有必要反映公允价值的波动。6月30日负债公允价值上升15 000元（15 000×17-240 000），会计分录为：借：公允价值变动损益15 000元；贷：交易性金融负债——公允价值变动15 000元。9月30日公允价值下降30 000元（15 000×17-15 000×15），会计分录为：借：交易性金融负债——公允价值变动30 000元；贷：公允价值变动损益30 000元。
3. 2012年11月30日，计提借入证券承担的最后两个月的利息费用2 000元（240 000×5%÷12×2），借：投资收益2 000元；贷：应付利息2 000元。2012年11月30日甲公司还以10元/股的价格买入15 000股该公司股票，还入证券公司账户，会计分录为：借：交易性金融负债——本金240 000元，应付利息8 000元；贷：交易性金融负债——公允价值变动15 000元，其他货币资金158 000元，投资收益75 000元。同时，借：公允价值变动损益15 000元，贷：投资收益15 000元。
11月30日，甲公司以10元/股的价格买入15 000股股票归还证券公司，从中获得价差收益90 000元（240 000-150 000）。而甲公司整个交易过程共获利81 000元（16×15 000-10×15 000-1 000-3 000-3 000-2 000）。○
【作 者】
张春红
【作者单位】
郑州大学西亚斯国际学院
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