浅谈民营企业融资存在的问题及对策

摘要：当前民营企业发展面临的最大问题是资金短缺,而融资难成为制约和影响其发展的重要因素。只有完善金融机制,保障融资渠道通畅、多元化,融资方式多样化,同时民营企业也要加强自身内部管理,建立良好的企业信誉,才能缓解企业融资困难,保使其良性发展。
关键词：民营企业，融资，问题，对策
近年来，我国民营企业呈现出迅猛发展的良好态势，已经成为推动国民经济，优化资源配置、促进市场繁荣和社会稳定的重要力量。与此同时，民营企业发展过程中的融资难的问题越来越突出，资金短缺严重制约了民营企业持续健康的发展。本文试图通过对民营企业的现状、融资难的原因进行分析，提出解决民营企业融资难的对策，以期对民营经济的发展有所裨益。
一、 民营企业融资的现状及存在的问题
在过去的二十多年中，中国经济经的发展经历了不断变化的过程，从完全依靠国有和集体企业发展到民营企业发挥重要的混合性经济，尽管民营企业的重要性越来越大，但其在中介融资中的份额十分有限。如：在二十世纪末，国际金融公司——世界银行集团中支持民营企业的分支机构对北京、成都等地的民营企业进行了调查，80%的民营企业认为缺乏融资渠道成为其发展的严重制约，它们主要依靠自行融资来开办和扩张，90%以上的初始资本来源主要是所有者、合伙发起人以及他们的家庭。在创收后的投资中，被调查公司仍然主要依靠的是内部资源，至少62%的资金来源于所有者或其留存收益。民营企业的蓬勃发展与其使用中介融资的限制之间存在着矛盾，如果民营企业不能拓展其融资渠道，可能将难以维持现有的增长速度，甚至会严重制约民营企业的健康发展。民营企业一般难以通
过正常渠道获得银行的贷款，融资十分困难，究其原因是多方面的。
（一） 银行贷款难
业内人士普遍反映，我国目前对民营企业的政策扶持多流于形式。金融扶持不到位，民营企业贷款难成了一个非常普遍的问题。2003 年国家统计局在浙江省对民营企业进行的一次专项调查结果显示，有 45.7%的企业认为制约民营经济健康发展的最主要的障碍是融资困难，有 66.4%的企业认为获得金融机构的贷款很不容易。著名的民营企业家孙大午也是因为贷款难而采用非法集资来解决资金缺口.
（二）企业担保难
目前，全国建有民营企业信用担保体系的地方凤毛麟角，现有的少数几家担保公司实力也较为薄弱。同时，担保中心往往设在大中城市，县以下几乎未设，也使得企业寻求担保困难。
（三）上市融资难
由于我国金融体系中资本市场发育很不完全，缺少一个多层次的、能够为广大民营企业融资服务的资本市场。国内的主板市场由国有大中企业占绝对地位，二板市场千呼万唤始不出来。从现行上市融资、发行债券的法律法规和政策导向上看对民营企业不利，民营企业很难通过债权和股权融资等直接融资的渠道获得资金。
（四） 风险投资难
由于没有通畅的退出机制，少了高额的利益回报，风险投资在我国陷入了一个尴尬的境地，风险投资想投不敢投，民营企业想要要不到。

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[1]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/fontbr二、 民营企业融资难的原因分析
（一）企业本身的原因
1、管理水平低：一是主要成员间存在各种宗亲关系，管理企业不是靠完善的制，而是靠裙带关系，决策出现矛盾后不是理性地分析解决，而是靠亲疏帮派去协。二是文化素质差、难以适应现代企业管理的需要。三是管理粗放、制度欠缺。
2、财务不规范：由于部分企业管理人员文化素质较低，缺乏现代企业管理者的理论和实践，在管理上存在着财务不规范、报表不真实的现象，有的甚至为逃税或争取优惠而有意在账务上短期行为，提高产品在市场上的竞争能力。
3、 规模小、信用差：民营企业大多规模小，抵御市场风险能力差。民营企业资金的需求额度较小，而且频率多、随机性大，增加了融资的成本和复杂程度，也增加了商业银行对民营企业债务跟踪监管的难度。另外，民营企业大多创业时间不长，缺乏历史信用记录，缺乏各种反映企业资金流动性、安全性和盈利性的具体信息，银行对其信用评估相应不高，从而使商业银行对民营企业的贷款要求持慎重的态度。
（二）银行方面的原因
1、银行条件苛刻、定位不准：大中型国有商业银行的融资限制苛刻，国有商业银行在对县域民营企业贷款过程中还要附加许多额外条件，严格的授信授权政策对县级银行贷款发放形成了刚性制约，也无法满足民营企业“急、频、快”的资金需求特点。商业银行对民营企业的贷款表现为争相“锦上添花”，而“雪中送炭”不足，对于具备了一定规模、发展前景较好、资产负债率等财务指标均符合要求的企业，较容易获得贷款，而大多数刚刚处于上升势头、信贷资金需求特别旺盛、发展前景不确定和高收益与高风险并存的企业，较难获得贷款。加之对信贷人员零风险的信贷考核机制，使信贷人员对其贷款慎之又慎，难以获得贷款支持。
2、中小型银行市场缺位：西方市场经济发达国家均成立了专门针对民营企业贷款融资的政策性专业银行，而我国由于市场经济体制尚未成熟、市场要素发育不完善，国有商业银行信贷资金向大企业、大城市集中有增无减的势头，决定了我国民营企业面临更多的困难。
（三）现行政策、融资体系和金融秩序
1、政策和融资体系：我国现行政策和融资体系是以国有企业特别是国有大企业为主要对象设计实施的，没有针对中小企业的融资服务体系，融资难使许多民营企业的正常经营活动无法进行，以至于部分企业因资金短缺停产，这与民营企业对国民经济和社会发展的贡献极不相称。由于正规融资渠道不畅，使民营企业的融资构成也不断地变换着方式，除了民间借贷，还有非正式股权、内部集资等许多方式，给监管带来了隐患。
2、 金融秩序和金融创新：改革开放以来，中小民营企业在经济中的作用越来越大，但我们的金融体制与上个世纪 80 年代相比，变化并不大，基本上是以银行间接融资为主，即使有两家股票交易所，有1000 多家上市公司，但仍然是各级政府部门主导的融资活动，上市融资者也主要是大中型国有企业，中小型民营企业融资难的问题依然没有解决。改革开放 20 多年来，我国金融状况是只求稳定，探索不够，过窄的融资渠道与我国民营企业需求资金的状况极不适应。
三、解决民营企业融资难的对策
（一）加快金融体制改革。进一步深化金融体制改革，加速构建现代金融体系。打破国有金融垄断局面，建立和发展民营银行、股份制银行、投资公司、信用合作社、担保公司等多种形式的民营金融机构，将“地下金融”拖出地面，使各种地下钱庄、高利贷等集资活动在规范管理的基础上实现公开化，逐步形成有利于民营经济发展的金融体制。
实行公平的信贷政策，消除对民营企业的信贷歧视。改善民营企业的融资环境，商业银行应根据企业的信用状况、资质评估、经营情况、还贷能力等条件发放贷款，取消附加要求。在防范风险的前提下，放宽对民营企业融资的准入条件，对信誉好、效益高、有前途的民营企业采取积极的信贷政策。允许银行收取贷款审核评估和贷款执行监督费等激励措施，扩大对民营企业贷款，实现银企双赢。
（二） 拓宽民营企业间接融资渠道
银行要进一步完善小企业信贷服务机构，认真改进对小企业的金融服务，进一步加大对小企业的支持力度。积极发展多元化、竞争性的地方中小金融机构，尽快建立和完善地方金融体系。允许有条件的民营企业组建企业财务公司，建立民间投资基金，为企业提供融资服务。只有建立了竞争性的地方中小金融体系，才能最大限度地缓解小企业贷款难问题。扩大金融机构利率浮动权限，运用利率杠杆引导资金向民营企业流动。支持金融机构开发适应民营企业发展的金融产品，充分利用股权融资、项目融资、上市融资、债券融资等方式或通过孵化器、担保机构等民营企业促进机构融资。
（三）健全完善对中小民营企业的信贷担保体系1、对于小额的贷款，可以以企业自身的资产和项目作抵押担保!并逐步尝试使民营经济自身形成相对完备的贷款制度2、尝试由政府牵头，以企业为核心，以金融机构为后盾，联合成立担保机构，并设立担保基金，对民营经济融资进行担保；3、探索数户联保的方式，促成企业联合，可以采取企业之间互为担保的方式，也可设立企业联合担保基金，使企业融资有强大的后盾，使融资变得较为容易；4、简化并降低对中小民营企业抵押担保的登记手续和各项费用，并适当减免抵押费用!降低企业的融资成本，切实为民营企业获取信贷支持创造良好的条件。
（四）设立风险基金
风险基金是政府或民间创立的为高新技术型的民营企业创新活动提供的具有高风险和高回报率的专项投资基金。在美国为民间创立风险基金,而日本是由政府设立。在我国现阶段公众风险投资意识还不浓厚的情况下,应由政府组织设立一批专门服务于民营企业的行业性投资基金,由行业性投资基金来吸收社会公众个人的分散的投资为专业集中的机构投资,统一管理后为民营企业提供融资支持。其优点是变个人投资为集中投资,克服了个人投资的盲目性;同时也能够优化民营企业的投资结构,强化了投资主体对民营企业的监督和约束,促进民营企业的经营管理水平提高。因此,该方式资金来源有保证,较稳妥,将是民营企业融资的发展方向。