企业现金管理方法与技术

内容摘要：本文介绍了企业持有现金的动机，指出了企业哟保持最合理的现金持有量，最后提出了加强企业现金管理的具体方法与技术。
关键字：持有动机；合理持有量；措施

一、现金的持有动机
企业持有现金，其目的主要有三个，即交易性需要、预防性需要和投机性需要。交易的动机是指企业为了应付正常的交易活动，必须保持一定量的现金余额。预防的动机是指企业要保证充足的现金以应付意外的现金需求。投资的动机，是指保持现金用于不寻常的购买机会，如遇有廉价原材料或其他资产购买机会，或在适当时机购入价格较低的股票和其他有价证券等。
以上述三项现金持有的动机，当然在理论上是可以划分的，但在实际测定企业具体现金存量标准时，却很难分别确定。企业在日常活动中并不一定是按上述各种动机来测定各期现金的存量，而是根据企业各期财务状况来编制出现金的预算。


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[1]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/fontbr二、企业要保持最合理的现金持有量br />最合理的现金持有量，是指既能使企业在现金存量上花费的代价最低，即机会成本最小，又能够相对确保企业现金需求的最佳现金持有量。如果企业的现金持有量太大，在银行利率较低的情况下，放弃了对外投资的机会，企业的现金资产就不能像其他资金一样获得大致相同的利润率；如果企业的现金持有量太小，应付不了必要开支，就有可能使企业蒙受各种损失。
企业最合理的现金持有量，一般能使企业的现金机会成本、现金短缺成本和现金管理成本三者的综合成本最低。现金机会成本是指企业为了维持一定的现金存量，而放弃了一些投资获利的机会。现金短缺成本是指企业由于缺乏必要的现金资产，不能应付必要的业务开支，而使企业蒙受的各种损失。现金管理成本是指企业对置存的现金资产进行管理而需要支付的代价。这三种成本虽然不像产品成本那样直观、容易测算，但总能找到一些合理的定量值，来衡量这三种成本。测定企业最合理的现金持有量的方法很多，但简便的方法是利用现金持有量成本分析图法，根据这三种成本与现金持有量的关系（即现金机会成本与现金持有量成正比，现金短缺成本与现金持有量成反比，现金管理成本在现金持有量的一定范围内基本不变），找出现金持有量的机会成本、短缺成本和管理成本这三者的综合成本最低点。企业在这个成本最低点时的现金持有量，即为企业最合理的现金持有量。

三、加强企业现金管理的方法与技术
（一）建立和完善现金管理制度
建立必要的现金管理制度，加强现金管理，可以保障现金的安全完整，发挥现金资产的最大效率。一是建立健全出纳工作岗位责任制度，做好库存现金的日常管理，加强日常现金出纳控制。出纳人员应按规定登记日记帐，对现金和银行存款的收支要日清月结；要定期进行库存现金清点，与帐目核对，做到帐实相符；银行存款余额要定期与银行对帐单余额核对相符；现金和银行存款日记帐与总帐核对相符等等。二是建立现金管理内部控制制度，按照国家规定的现金使用范围开支现金，明确现金收支的职责分工，实行内部牵制，保证现金资产的安全完整。凡是涉及到现金收支业务时，应当规定由两个或两个以上的岗位分管，以便加强他们之间的相互核对与牵制，防止单独作弊和减少误差的发生。企业现金管理内部控制制度的建立，既要以国家现金管理制度和统一的财务制度为依据，又要适应企业的实际，满足企业财产安全完整的一般要求。三是建立现金管理的信息反馈制度，一旦发现企业现金运转不灵，应及时把信息反馈给企业的财务主管和经营当局，以便及时采取相应措施.保证企业经营正常进行。
（二）注重现金的回收和支付工作
现金回收和支付管理的基本思路是尽快收回应收账款，在保持企业对供应商信誉的前提下应尽可能延迟付款。要做到“ 早收晚支”，主要是尽最大可能地利用“ 现金浮游量”，由于邮政系统处置、银行系统支票清算等原因，企业账户上现金余额与银行账户上存款余额之间有差额，此差额即为“ 现金浮游量”。
在回收现金时，企业应尽量让“ 浮游量”减少，使资金尽快落到企业的银行存款账户上，可采用以下两种方法：
1.银行集中收款法
这是一种通过建立多个收款中心代替设立于企业总部的单个收款中心，从而加速现金流转的方法。这种方法下，企业指定一个主要开户行为集中银行，并在收款集中的若干地区设立若干个收款中心，客户收到账单后直接汇到当地收款中心，中心收款后立即存入当地银行，当地银行在进行票据交换后立即转给企业总部所在银行。这种方法大大缩短了客户邮寄票据所需时间和票据托收所需时间，从而缩短了现金从客户到企业的中间周转时间。
2.锁箱法
这是企业在有业务往来的主要城市租用专门的邮政信箱，专用信箱由企业于客户所在地的某一银行开户保管，银行每日开启信箱，在取得客户票据后立即予以结算，并通过电汇将货款拨给企业总部所在地银行。这种方法客户将票据直接寄到邮箱而不是企业总部，因此支票邮程时间大大缩短，由于免除了办理收账、货款存入银行等手续，同时也缩短企业收回资金的时间。
在支付现金时，企业尽力放慢支付速度，利用“现金浮游量”，尽可能在企业自己的账面上是负余额时，而在银行存款的账面上有正余额，然后将这些资金用于投资并获得收益，通常采用以下几种方法：
1.延期支付，是在不影响企业信誉的前提下，尽量拖延款项的支付。现金延期支付的技术主要是延长支票的邮程时间和清算时间，可采取从距离供应商较远的企业开户银行开出支票，并通知供应商查验大额付款证明的准确性来使付款速度放慢的方式，也可以采用汇票而不是支票方式付款，从而使企业延期付款。因为在使用支票付款时，只要受票人将支票存入银行。企业就要无条件地付款，但汇票不是“见票即付”的付款方式，在受票人将汇票送达银行后，银行要将汇票送交企业承兑，并由企业将一笔相当于汇票金额的资金存入银行，银行才会付款给受票人，这样就有可能合法地拖延付款。
2.改进薪金和股利支付方式，有的企业在银行单独开设一个账户专供支付薪金，为最大限度地减少这一存款余额，企业可预先估计出开出支付薪金支票到银行兑现的具体时间。如：某企业在每月15日支付薪金，据经验，15、16、17及17日后兑现率分别为20%、25%、30%和25%，因此，企业存入银行的资金额就不必等于薪金总额，而将节余下的部分资金用于其他投资。与薪金账户类似，许多企业也为股利开设单独账户，相应的做法也是预测何时这些支票会提前付款，以使这一账户的现金余额最小。
3.零余额账户，企业设立一个中心付款账户拥有资金，其他账户余额为零，而当零账户要对支票进行支付时，资金就会主动从企业中心控制账户划转到该零账户上，这种做法提高了资金使用效率，使得必须保持的总余额减少。
（三）充分利用中长期理财工具提高资金收益
中长期理财工具主要有委托贷款、长期国债、各类商业基金和证券。委托贷款系指政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由贷款人（即受托人）根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等而代理发放、监督使用并协助收回贷款，其贷款风险由委托人承担，贷款人（即受托人）收取相应委托贷款手续费的金融业务。 委托贷款根据我国有关贷款业务之法律规定，由委托方委托合法的金融机构，以金融机构的名义发放此笔贷款。其贷款风险由委托人承担，贷款人（即受托人）收取相应委托贷款手续费的金融业务。委托贷款利率一般按人民银行规定的基准利率执行，扣除金融机构的手续费和营业税及其附加后为实际收益。如企业将1000万元的闲置资金用委托贷款方式理财。则一年的收益为：收益=1000万×5.85%－1000万×0.1%－1000万×5.85% ×5.5％＝58.5 万－1万－3.2175万＝54.2825万元。
而一年期定期存款利率为22.5万元。同商业银行发放贷款一样，用委托贷款方式理财也存在本息损失的风险。为降低风险，通常做法是：企业的贷款对象要在商业银行获得贷款授信额度（譬如5000万元），一般来说，某企业通过商业银行严格的风险评估后获得贷款授信额度，表明该企业信用较好，还款能力很强，授信期内风险较小。假定委托贷款额度为1000万元，该贷款企业使用了4000万元贷款额度，可将1000万元投入该企业，若有风险发生时，由商业银行继续投入未使用的1000万元额度，用于归还委托贷款，将风险转嫁。值得注意的是，从谨慎角度考虑，一般委托贷款的期限小于一年或还款期限在银行对该企业的授信期内，对贷款对象充分了解，银行积极配合。
中长期国债具有收益稳定且高于同期银行定期存款，风险低，是稳健型理财的一种较好办法。近两年来，由各商业银行代发的各类商业基金较多，这些基金是指以人民币债券市场上流通的债券收益为保证，面向客户发行人民币理财产品的代客理财业务，由专业理财机构进行多样化投资组合，具有风险低，收益率高于同期存款率机构进行多样化投资组合，资金流动性较强的特点。
（四）做好现金使用的预算编制
企业编制现金预算的目的，就是按照企业的生产经营活动要求，对企业的现金流人流出量做出预先的规划安排:尽可能使企业的现金流人流出渠道畅通，保证生产经营所需。现金管理的龙头是编制现金预算，计算出现金需要额度，进而估算出最佳现金余额。一般而言，企业编制现金预算的时间不宜太长，通常以月、旬为一期进行编制。编制现金预算的主要方法是现金收支法，即直接把计划期估计发生的各项现金收人和支出分类地列在预算表内，并计算出现金余缺额。通过定期编制现金预算，合理安排现金收支，及时反映企业的现金余缺情况，并调整现金资产持有量，从而发挥现金资产的最大效率，保证企业生产经营活动顺利进行。