对现代企业财务风险相关问题的研究

风险是贯穿于企业经营活动整个过程当中的，尤其是当今企业面临的经营环境日益复杂，无论是外部环境，还是内部环境，风险因素都与日俱增。而财务风险是企业各种风险的最终表现形式，因此，企业必须加强风险管理，尤其是企业自身的财务风险管理，才能在残酷的市场竞争中立于不败之地。笔者探讨了财务风险的界定和成因，分析了当前企业财务风险管理中存在的问题并提出了加强财务风险管理的对策，希望有益于现代企业的持续健康发展。

一、财务风险的界定

财务风险是指企业各项财务活动受内部、外部各种不确定因素影响，使其最终财务成果与预期收益发生偏差，因而蒙受经济损失的可能。财务风险蕴藏于企业资金运动整个过程之中，因此财务风险可以分为筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险。


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[1]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/fontbr二、财务风险的成因br />
（一）外部原因

1．财政政策

财政政策是指国家根据一定时期政治、经济、社会发展的任务而规定的财政工作的指导原则。积极的财政政策有利于刺激社会总需求，为企业带来更多的商机，而消极的财政政策则可能给企业的财务带来一定的风险。其中国家税收政策的变化与调整会直接影响企业税金的计算与交纳，影响企业的财务成果，加大企业财务风险。

2．货币政策

货币政策是指中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量或信用量的方针和措施的总称，主要包含利率政策和汇率政策。

3．通货膨胀

通货膨胀的直接表现是物价持续上涨，使企业各项成本费用上升，减少利润空间；物价的上涨还必然导致资金市场资本成本的上升，从而加大企业筹资的难度。


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（二）内部原因

1．法人治理结构不完善

法人治理结构是指公司内部股东、董事、监事及经理层之间的关系。目前公司治理普遍存在的问题有：董事会不能发挥应有作用，监事会的功能非常有限。董事会、监事会如果没有履行好相应职责，导致经理层缺乏有效监督和制衡，会使公司和股东利益受损。

2．财务决策机制缺乏科学性和预见性

许多企业没有建立科学的决策机制，这样往往会导致决策失误，可能导致投资失败，甚至连投资本金都无法收回。另外，目前大部分企业还未建立财务风险预警、防控系统，财务决策缺乏预见性。

3．财务活动过程中形成风险

（1）筹资风险。企业可以通过负债和投资者投资两种方式筹资。不同筹资结构的选择直接影响筹资成本的高低和筹资风险的大小。如果企业没有有效使用所筹集到的资金，现金流出现问题，将面临信用下降、股价下跌，甚至破产倒闭的风险。同时，债务筹资成本受利率政策、通货膨胀等外部因素影响，企业自身无法完全控制。（2）投资风险。企业为了自身发展会运用现有资金进行投资，但投资收益的取得也具有很大的不确定性。如果企业管理者没有进行科学的投资分析与决策，不但难以获得预期的投资收益，甚至投资本金都无法收回。（3）资金回收风险。资金回收风险主要来自于结算资金回收时间和金额的不确定性。如果资金不能按时足额收回，使资金链断裂，再生产资金不足，这时企业势必要采取其他方式筹集再生产所需的资金，进而增加了企业的财务成本，严重时，还会导致企业破产。（4）收益分配风险。收益分配指企业的净利润在企业留用与投资者之间的分配，两者存在此消彼长的关系。企业需要酌情决策。

三、当前企业财务风险管理中存在的问题

（一）风险意识淡薄，或风险意识不正确

当前，我国有很大一部分企业缺乏控制管理财务风险的意识，没有积极地进行财务风险的管理工作。主要表现在以下方面：一是企业中的财务风险控制活动不是持续性进行的，往往是意识到了就进行控制处理，事后置之不理；二是企业缺乏对财务风险进行定期评估和预测的意识，降低了企业适应环境变化、控制和规避风险的能力。


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（二）资本结构不合理，负债资金比例过高

与国外企业相比，我国企业普遍存在资产负债率偏高、企业对银行贷款依赖性很大，未制定明确的目标负债率等问题，特别是短期债务比重过高，意味着负债结构的高风险。企业管理人员将大量的精力用在频繁的小额融资上，增加了企业的成本负担，也造成了企业人力资源的浪费。

（三）企业风险管理组织结构不完善，并与内部控制脱离

我国大多数企业存在较为严重的结构问题，导致各个部门和岗位的人员对工作职责和操作程序不清晰，因而很难形成独立的风险管理部门，各个部门或者岗位间互相推卸责任，风险管理缺乏约束，从而无力承担起独立的、具有权威性的、有效管理企业风险的职责，使得我国企业的风险管理始终停留在以眼前利益为目的的决策层次上。

（四）项目投资分析不科学，存在盲目投资

在资产投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统地分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者能力不足、缺乏对投资风险的认识等，导致投资决策失误频繁发生。

（五）收益分配政策不规范

分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，也可能影响企业潜在投资者的投资决策，从而影响企业资金的来源。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实际情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。

四、加强企业财务风险管理的相关对策

（一）不断提高公司员工，尤其是财务管理人员的风险意识

通过培训等形式来提高企业职员，特别是高层管理的风险意识，对于财务人员，其风险意识的培养应同岗位责任挂钩，与职业道德教育结合起来，和自身综合素质的提高联系起来，提高财务人员对财务风险重要性的认识及对各种财务风险的了解，熟悉工作中财务风险的不同表现形式，树立风险观念。


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（二）完善公司的财务风险管理制度

内部控制是公司财务风险管理制度的核心，为了完善公司财务管理制度，首要任务就是建立和强化企业内控机制，加强对资金的管理，提高资金的使用效率。

（三）确定合理的资本结构

公司财务风险与其资本结构与理财目标密切相关，因此，合理的资本结构有利于公司规避财务风险。公司资本结构是否合理取决于筹资决策，公司在筹资时应结合自身实际，对有关影响因素综合考虑，以确定最佳资本结构，并在长期筹资决策中保持该最佳比例。

（四）建立科学的财务决策机制

为防范财务风险，公司必须提高决策的科学化水平，建立科学的财务决策机制。为了实现公司目标，首先要明确企业财务决策的目标，确定与公司目标一致的财务目标是财务科学决策的前提。在充分考虑财务风险的前提下，科学评价财务决策，通过综合运用各种财务风险分析方法来确定最优的决策方案。