割差法在外购商誉初始计量中的问题分析

摘要：商誉通常是指企业在一定条件下，能获取高于正常投资报酬率的收益所形成的价值。关于商誉的计量有两种方法：一是“超额收益法”，即商誉是企业预期未来超额盈利能力的贴现值。但该法涉及参数估计，实际运用中往往存在一系列的偏误和不可操作性。二是“割差法”，即商誉是企业整体价值与可确指的单项资产价值之和的差额。“割差法”几乎是目前各国公认会计原则允许的初始计量商誉的唯一方法。然而，该方法仍存在诸多问题，常使得商誉的初始计量与其公允价值不相符，本文将对此展开讨论。
关键词：商誉价值 割差法 公允价值

　　一、采用割差法对外购商誉进行初始计量的公式
　　企业并购中对商誉价值的评估，应当遵循公允价值原则，按照我国现行资产评估准则的规定，采用割差法进行并购中的商誉评估时，其公式为：商誉的评估价值=企业整体资产评估值-企业可确指的各单项资产评估值之和。公式中对整体资产价值的评估，须对企业预期收益额、投资报酬率及超额收益持续时间作出预测，主观影响较大。因此我国现行会计准则规定：在发生产权交易时，会计处理上以实际交易价格与可辨认净资产公允价值的差价作为商誉入账。即按照下列公式：商誉入账价值=购买企业的购买价格-被购买企业可辨认净资产的公允价值=购买企业的购买价格-（被购买企业可辨认资产的公允价值-负债的公允价值）。
　　上述两个公式明显口径不同。根据我国《企业价值评估指导意见（试行）》对企业价值评估对象的规定，企业价值包括“企业整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值”。因此后一个公式可以理解为从股东权益价值口径对外购商誉价值的计量。该公式用企业实际购买成本取代了企业价值，避免了用收益现值法对企业整体资产进行评估的参数估计问题，降低了操作难度。然而据此计算出来的商誉入账价值是否存在问题，是否为商誉的公允价值呢？
　　
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[1]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/fontbr二、割差法在外购商誉初始计量中的问题分析br />　　割差法在外购商誉计量应用中的缺陷主要有：一是割差法在应用中，以企业实际购买成本代替了企业价值，然而并购价格的确定在很大程度上取决于谈判各方的地位、态度和力量对比，受买卖双方谈判条件和谈判技巧的影响较大，无法真正反映企业内在价值。二是可辨认资产的公允价值和负债的公允价值确定问题。受到现行财务会计与报告模式的制约，相当一部分资产和负债可能由于无法满足严格的确认标准，从而并未在财务报表中进行确认。未确认资产和负债的存在，会使可辨认资产或负债的价值被低估。三是现实操作中，由割差法计算出来的结果（正数）一律被计量为“外购商誉”，由于上述收购价格与企业价值的不一致性，以及可辨认资产的公允价值和负债的公允价值确定问题的综合影响，计量结果有一部分根本不是商誉，不可能给企业带来超额的盈利能力。
　　三、割差法在并购商誉初始计量中的改进建议
　　由以上分析可知，外购商誉的计量存在偏差，外购商誉必须在剔除上述各项计价偏误后，才比较接近于商誉的本质。1.准确地计量收购成本。企业实际购买成本中剔除估价偏差，使企业实际购买成本与被并购企业价值相一致。可辅以收益现值法评估被并购企业价值的大小，以调整偏差。如被并购企业是上市公司，在证券市场公开透明的情况下，则可以公司股票市价总额作为参考标准进行实际购买成本的调整。2.采用公允价值（不是账面价值）对收购的净资产进行计量。如有价证券可按当时可变现净值确定；应收账款及应收票据可将未来收取的数额以合适的利率折现；存货按现行市价确定等等。3.充分考虑未确认的资产、负债，正确划分企业的有效资产和溢余资产，确保记录以前未记录的所有无形资产，对溢余资产和未计量的无形资产运用合理的评估方法评估计价；对或有负债进行充分估计计量。
　　
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综上所述，割差法是目前外购商誉价值会计确认计量的主要方法，但受到会计理论、法规及实务的影响，入账价值往往与其公允价值不符，因此我们需要充分认识其不足并加以修正，使会计实务能更好地反映企业资产的真实价值，提高会计信息的可靠程度。X


【参考文献】
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[1]论文检测天使-论文免费检测软件[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/shu.html />　　1.杜兴强，杜颖洁，周泽.商誉的内涵及其确认问题探讨〔J〕.会计研究，2011，（1）.
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