浅谈我国中小企业融资问题

一、我国中小企业的融资特点

中小企业是与所处行业的大企业相比，人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。我国中小企业在融资过程中存在着以下特点。

（一）融资渠道单一

自2011年以来，通货膨胀持续高涨及资本供给的体制改革已造成了资本供给不足、融资渠道相对单一的尴尬局势。长期以来，中小企业主要通过向银行贷款获得资金，但是向银行借贷存在许多弊端。例如，银行内部贷款程序繁琐、周期性长，而且中小企业不稳定，这就意味着银行贷款风险较大，许多银行不愿贷给中小企业，所以中小企业需要通过民间贷款的途径来获取资金。中小企业还可以采取职工入股的方式筹资资金，手续简便、提供资金及时、筹资成本较低，所以许多中小企业愿意选择民间融资。但是，民间金融具有不稳定性，规模较小，利率较高，所以民间融资只能解燃眉之急，而非长久之计。

（二）融资成本高

商业银行通过提高基准贷款利率的比例以减小部分贷款风险。由于商业银行对中小企业提高了贷款利率，加大了中小企业的融资成本，中小企业内部资金周转失灵，不利于企业盈利。而且在申请银行贷款时还需要收取手续费。对于发展力量薄弱的中小企业来说，借贷中的隐形成本大大占据了融资数额的比例，从而造成融资成本较高的窘局。

3.中小企业之间相互担保。中小企业由于资产规模较小，经营状况不佳，缺乏流动资金，可抵押资产较少，一些中小企业会联合采用互相担保的方式获得资金。但是，若一方企业状况衰败会引起多家企业连锁的不良反应。由于中小企业自身信用环境较差，也会影响到其他企业的融资。只有解决中小企业这种不良的连锁反应，才能有效地解决中小企业融资难的问题。


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[1]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/fontbr二、影响我国中小企业融资的因素br />
（一）企业自身原因

1.企业规模小。中小企业大部分都集中在劳动密集型企业，且资金基础薄弱，内源融资极其缺乏，商品发展状况不佳，从而影响到了外源融资渠道和融资能力。

2.管理制度不够完善。中小企业管理基础薄弱，缺乏良好的公司管理机制。关联交易复杂、财务制度不健全、资信度不高、透明度低更加加剧了融资困难，又因中小企业借款“少、急、频”的特点，银行由于企业信用信息不对称、贷款交易风险大、监控及贷款成本高而不愿贷款给中小企业。

3.人才资源缺乏。企业缺乏综合管理型人才，管理人员素质不高。没有及时引进人才，大部分企业的核心岗位由有血缘关系的人担任，重要的财管人员可能没有接受过专业的会计教育，基础知识薄弱，从而影响中小企业的会计信息质量。

4.信用环境较差。现今，企业的信用度决定了企业是否能发展壮大，而我国中小企业信用环境仍然较差。有些企业由于发展困难，银行还贷不及时，以非法手段拖欠银行债务，加之我国没有健全的信用监管体制，所以银行为了规避风险，不愿向中小企业放贷。

（二）金融机构方面

1.我国的商业银行处在转型期。商业银行为了防范金融风险提出了面向大型企业、大城市的发展战略，减少了对中小企业信贷服务。加之商业银行把目光集中放在与国有银行之间的竞争，忽视了对中小企业融资的帮助。

2.银行对中小企业“惜贷”。由于融资活动风险较大，各大银行往往会采取一些措施来降低风险。银行放贷时主要会考虑行业性质、所有制等，由于贷款需要中小企业提供抵押物或担保，一些中小企业更难得到贷款。

3.融资成本高。中国人民银行对商业银行的存款利率有直接控制权，通过采取“补偿性余额”政策或收取违约延期支付费用来调节。这就直接导致了中小企业融资成本的增加。再加之向银行申请贷款时，贷款程序繁琐、时间耗费较长，大大增加了中小企业融资的隐性成本。

（三）政府部门的原因

1.支持力度不够。到目前为止，我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，这就间接导致了各种所有制的中小企业在法律和权利上的不平等。由于我国不够重视中小企业，大企业可能会受到政府的更多的重视和政策上的扶持，中小企业始终得不到政策上的便利与优惠，而且缺乏有效的管理。

2.社会服务机构不健全。我国的企业创业板更多针对科技型企业，而且我国的债券市场与股票市场发展仍不完善，所以加大了中小企业融资的困难程度。

3.融资渠道开展不足。由于国家控制中小企业发行债券，并且企业缺失良好的信用评级，加之我国基金组织及融资公司处于初级阶段，政府没有采取大力的扶持政策，不利于中小企业的融资渠道的发展和融资能力的提升。

三、解决我国中小企业融资难的对策

（一）完善中小企业自身制度

1.中小企业应打破自身经营模式，转变管理方式，引入外商投资，分开经营权与管理权。建立有效地内部控制制度，合理设置岗位，提高企业的信用评级，努力提升企业竞争力，从而提高企业的融资能力。

2.完善企业财务制度，提高财务人员的基础专业知识。定期对财务人员做出考核，及时了解银行信贷政策，杜绝企业假账行为，控制好企业的预算和决算，使企业流通资金达到最优配置，从而促进企业的自身发展。

3.加快建立中小企业信用担保体系可有效解决中小企业贷款难问题。企业只有建立健全的信用制度才能有效地确保融资双方互利共赢，保障投资者的利益，减少投资的风险，从而尽快解决企业资金需求的问题。

（二）拓宽中小企业的融资渠道

1.建立创新基金，通过贷款贴息、无偿资助、资本投入等方式扶持科技型中小企业的蓬勃发展。
2.建立产权交易市场。目前，我国已建立了300多家不同层次的产权交易市场，一些交易市场已经形成相当大的规模，集中分布在上海、北京、天津等城市。

3.放宽中小企业发行债券的条件。目前，我国企业的发行债券较难，政府应逐步放宽中小企业发行债券的条件，通过吸收市场上的闲散资金来拓宽企业发展途径，同时又能为债券持有者带来红利，可谓“一举两得，一石二鸟”。


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综上所述，企业的蓬勃发展不仅需要融资方式的创新，还需要不断完善金融服务体系，发展各种类型的金融机构，完善证券市场各类投资基金等以筹措更多的资金，促进我国中小企业更好的发展。

（三）推进金融体系的体制改革，完善金融服务体系

中小企业不应完全依靠政府帮助融资，应该有自己独有的融资方式，使中小企业成为创新型和潜力型企业。还应不断完善金融服务体系，发展各种类型的金融机构，可向证券市场发展从而筹措资金，促进中小企业迅速发展。中小企业不仅要改善企业经营环境，还要彻底实现利率的市场化，通过利率杠杆调节。要从银行等金融机构入手，建立多层次、多类型、多股权方式的模式。银行在提供贷款时，应多考虑企业未来的现金流和发展前景来判断是否可以给企业提供资金。此外，还可以发展民间借贷。民间拥有的大量资金既能解决中小企业融资问题，又能使投资者收益，若能承认其合法并纳入国家金融体系，更有利于解决融资难问题。

（四）建立中小企业信用保险制度

保险机构可以为中小企业办理信用保险。若中小企业抵押物不足，可以利用信用担保弥补缺失。同时，通过企业经营信息资源的专业化及专门技术的研发，可以降低信息收集与处理的信息成本。政府需要建立适合我国国情的信用担保机制，并且加强对资金的管理和监督，而且应鼓励中小企业拓宽筹集资金的渠道，从根本上解决中小企业发展中存在的资金问题。

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