浅谈企业集团财务风险的管控

一、企业集团财务风险的主要类型

（一）筹资风险。与负债经营相关，企业向债权人筹集资金，必然要承担资本成本和筹资风险，借款的风险主要在于未来能否还本付息或是否能带来期望回报的不确定性。

（二）投资风险。企业集团为了扩大再生产形成规模效益或是为了向多元化发展分散经营风险而进行投资活动，由于投资决策不正确、市场需求发生重大变化或内部经营管理不善，投资项目不能达到预期收益，从而产生集团盈利水平和偿债能力下降的风险。

（三）营运风险。为了提高企业竞争力，扩大产品销售，企业间广泛使用赊销方式，这在增加收入规模的同时，也提高了资金回收风险，企业集团的现金流入与流出时间不一致，不能及时将结算资金转化为货币资金就会产生营运风险，使企业流动资金周转不灵，营运资金严重不足。

（四）收益分配风险。股利分配政策与公司的筹资问题和资本结构密切相关，涉及到企业的长远发展。企业为了保持长期发展所需资金，不倾向现金股利分配方式，从而会对投资者的投资理念产生影响。


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[1]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/fontbr二、企业集团财务风险形成的主要原因br />
（一）外部环境复杂多变。企业财务管理面临着复杂多变的外部环境因素，比如产业政策、金融政策、资本市场等，这些外部变化对企业来说是难以准确预见也无法改变的，外部环境的不利变化必然给企业带来财务风险，这是产生财务风险的重要外部原因。

（二）企业内部组织结构和财务关系复杂。企业集团的组织形式复杂，集团内部公司多有交叉持股，关联企业较多，存在大量的关联交易，企业集团内部关联企业之间责权利不明、管理混乱。

（三）企业资本结构不合理。企业集团的权益资本与负债资本结构不合理，股利分配政策不利于集团的长期稳定发展，全部资金来源中负债资金的构成比重过大，资本结构不合理会导致企业财务负担沉重，偿债能力不足，由此产生财务风险。

（四）风险管理意识淡薄。在现实工作中，企业集团的财务管理人员对财务风险的客观性认识不足，缺乏风险管理意识，风险意识淡薄也是财务风险产生的重要原因之一。

（五）企业财务决策的科学化水平有待改进。

（六）道德风险的存在。经济市场中存在的欺诈、违约等道德风险，将使企业集团的偿债能力依附于其他债务企业的信用程度上。经济合同不能按约定履行，诉讼的产生也会严重影响企业的投资经营活动，加大企业财务风险。

三、企业集团财务风险的主要管理防范措施

（一）确立符合企业发展战略的财务战略和风险管理战略。科学合理的企业集团发展战略规划能为集团的发展指明方向，保障整体运营不会出现大的偏差，防止出现重大集团财务危机。围绕集团战略制订相应的财务战略和风险管理战略等具体职能性战略，明确投资融资、集团资金管控、预算考评等重要管控模式，从而确定集团财务管理的总体定位，为集团财务风险防范提供重要保障。在制订战略规划过程中，企业集团通过对外部环境的全面研究，把握其变化趋势及规律，确定集团可能面对的机遇和挑战，提高企业集团对外部环境变化的适应能力和应变能力，降低企业所面临的财务风险。

（二）建立健全财务风险识别预警系统。企业集团应通过密切观察集团内部各主要生产经营活动、及时分析财务报表资料等方式，确定集团的主要风险项目，对关键风险指标的实际值与标准值进行对比分析，以判断风险的存在和影响程度，通过将风险管理纳入企业日常管理中，使企业管理层及时获得各种风险信息，进行有效处理。

（三）全面建立日常监控体系。1.在企业集团的财务管理体系中，需建立以财务管控为中心的日常监控体系，通过建立健全会计管理规范和监督制度，将财务预算、资金集中管理、投资、融资、财务信息化等资源配置纳入母子公司一体化运作，作为规范集团内部财务管理重要手段，也是防范集团财务风险的重要措施。财务监控措施包括财务预算、业绩评价、资金集中管控及委派财务负责人等等。

2.集团总部根据战略规划分解确定当年经营目标，制定业绩考核评价机制，并对预算执行过程进行动态的跟踪管理，能为集团目标的顺利实现提供保障。对内部各子分公司的资金实行集团集中管控，可有效解决资金分散、管理失控和效益不高的问题。

3.实行财务负责人委派制度，切实保证集团总部有关财务制度的有效执行，充分发挥财务系统的管控职能。通过财务日常监控体系，使企业集团更好地防范和控制财务风险，保证集团内部的财务运作符合集团的整体目标，资本结构良好，消除无效的资金占用，提高集团效益水平，促进企业集团的可持续性发展。

（四）形成合理的资本结构。企业集团根据实际情况合理确定负债规模，合理把握借款时机，将不同的债务按期限合理搭配，负债期限与相应资产匹配，长期资产以长期负债融资，短期资产以短期负债融资，优化资本结构，降低融资成本，减少偿还债务的压力，保证企业资金周转顺畅。

（五）提高财务决策的科学化水平。为防范财务风险，企业必须采用科学合理的决策程序和方法，集团公司应建立健全并严格执行重大财务事项决策制度，强化集团公司对于融资、投资、资产处置、担保及重大风险业务等等重大事项的管控能力，重大决策应充分评估企业集团的风险承受能力，加强风险识别和法律风险防范。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量分析方法并运用科学的决策模型进行决策。

（六）规避道德风险。企业集团应全面准确地把握市场及竞争对手的信息，消除信息不对称对自身的不利影响，对交易对象进行信用评估，完善合同条款，避免留下交易隐患。

四、结束语

企业集团财务风险是客观存在的，正确分析和防范财务风险，对企业的生存和发展具有重要意义。随着市场环境的变化和企业状况的不同，财务风险防范还需要在企业集团的发展实践中持续探索和完善，对于集团财务风险的研究与防范是一个需要长期探索的课题，希望通过本文对企业集团财务风险的分析，能够对我国企业集团财务风险管理工作有所裨益。

【参考文献】
[1]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/br
[1]论文检测天使-论文免费检测软件[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/shu.html />
[1]孙晓媛.财务风险的成因及防范措施[J].中国经贸导刊，2011，02.

[3]许淑梅.关于企业财务风险的成因及其管理策略的探讨[J].中国集体经济，2011.