中小企业融资难问题及对策浅析

一、中小企业特点

我国中小企业包括中型企业、小型企业、微型企业，其共同特点是：资产的规模小。在发展的过程中其资金回笼速度往往不能与企业发展速度配比；企业职工人数少，部份员工的综合素质相对较低；劳动密集型的企业占多数而高科技企业数量少；管理方式灵活，能够适应市场的变化并调整公司的经营产品方向；机构设置简化，一人多岗现象突出；依靠大型企业，成为大企业的配套企业或是产品的生产商，销售产品的货款往往被占用一定时间，成为大企业的银行。


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[1]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/fontbr二、中小企业融资现状br />
目前，我国中小企业的经营领域涉及全部工业 39 个大类行业，GDP贡献比例超过60%，为城镇提供了80%以上的就业岗位，在我国整个国民经济中起到了举足轻重的作用。但是融资难却制约了中小企业的可持续发展，也成为其亟需解决的问题。

（一）中小企业很难进入资本市场

资本市场进入门槛较高，中小企业达不到入市所要求的资产规模，中长期融资途径较少。而我国资本市场发展不完善也限制了中小企业获得资本市场的资金供结。如在境内，2013年1-9月，无中小企业在深交所中小板上市，而同期境外资本市场活跃，中小企业澜起科技在纳斯达克证券交易所成功IPO；另有4家中国中小企业在香港主板上市、平均每家企业融资3.33亿美元。其中，辉山乳业以13.04亿美元融资额成为9月最大IPO。

（二）中小企业直接从银行融资困难

中小企业规模较小、资金少，销售收入不稳定，员工综合素质相对于大型企业、特大型企业明显处于弱势，并且，其财务信息的可信度往往难以考证，业务单据不规范，随意性大。导致银行对中小企业的监管成本高，因此银行往往不愿意把资金投放于风险高的中小企业。

中小企业发展过程中除通过银行进行小额的房产抵押取得部份流动资金，用于营运资本经营外，主要靠民间借贷筹得原始资本。这种方法虽然速度快，手续方便简洁，但通常私人借贷利率高，有时中间人还另外，附加咨询费无发票，高出国家规定上限的利息，在所得税汇算清缴时又不能扣除，间接的增加了成本，且民间融资风险大。

（三）中小企业融资的信用评价很难得到金融机构的认可

银行考察公司经营情况和核实财务数据的真实性时，部分中小企业资料，如现金、银行存款、应收账款、存货等流动资产都经过粉饰或包装，固定资产、房子和地、无形资产等长期资产也缺乏可靠的法定票据和文书。银行的流水与账务不一致，有的甚至编假报表欺诈银行，信用状况较差。

（四）中小企业融资成本高

企业在融资的过程中，往往被要求进行资产质押、房产担保等，担保费用、评估费用再加上部份隐形的费用，造成成本有较大增量，一般在银行的基准利率上浮超过50%。中国中小企业发展促进中心的一项网上问卷调查显示，截至2013年8月31日，调查共3000家企业，有效样本2282个，企业承担的费用中，融资成本高占被调查企业比例为53.9%。另外，担保公司收取的担保费用、中介机构收取的服务费用都不同成度的增加了成本。

三、中小企业融资难的主要成因

中小企业的特点决定了公司治理和对外提供信息不完善，导致银行不愿提供资金支持，造成对中小企业谨贷惜贷的现象。

（一）中小企业公司管理相对薄弱

中小企业的公司规模不允许其建立庞大的管理机构，造成管理结构设置的不足，管理漏洞发生的可能大大增加。加上公司中的管理人员多数有裙带关系，因此不排除因利益关系会出现逆向选择的问题。而这种情况会间接影响金融机构对企业的信任度。

（二）银企之间信息不对称

当中小企业的发展速度超过资本增长速度时，中小企业就会放大企业的资产信息以获取银行支持，操作者会在能接受风险的范围内采取相应的措施来粉饰报表，扩大公司的资产。且由于监管不严，销售未开票，通过个人代销，现金交易的情况会特别突出，金融机构审验资难度加大，成本费用增加。有部分经营情况无法正常的得到监控，造成贷出资金存在很大的风险。造成许多金融机构不愿意放款给中小企业。

四、中小企业融资难解决办法及对策

针对中小企业自身特点和融资难的主要原因，其可采取的解决办法和相应的措施如下：

（一）完善活跃的资本市场

应由国家引导建立不同规模的资本市场进入条件。

（1）国家应出台金融政策与法规为中小企业直接融通资金支持。由于我国在资本市场发展时间不长，经验不足，借签其他国家成功经验，帮助中小企业获得稳定长期的发展中需要的资金，像日本的中小企业信用保险公库法、美国的中小企业经济政策法等。

（2）成立符合我国国情的二板市场和区域性小额资本市场，前者主要适合成长期和成熟期的中小企业，后者主要适合初创期的中小企业的私人权益融资。我国虽然于2004年5月在深交所上市创业板，但远远不能满足我国中小企业的发展。我国市场大，中小企业数量多，应增设1-2个资本市场来补充现在的格局。

（3）应该设置多种活跃的资本市场刺激中小企业的发展。部分资本市场可以降低创立板块的准入条件，使企业获得持续的长期支持不用偿还的资金。规模大处于成长期的中小企业，可以通过股票市场或债券市场获得大规模经营的资金。也可以发展各种产权交易市场，盘活资产。对其中具有较强研发水平、科技含量高，与大型企业有稳定合作供应产品关系的中小企业，可以发行中小企业债券。多种活跃资本市场的存在，能使中小企业获得资本市场的机会增多，成功率增大。
（二）中小企业要提高企业自身实力

中小企业必须经营适销产品，增加科技创新，增加留存收益。提高中小企业员工的综合素质，利用先进的信息技术，提高自己的核心竞争力。将不重要的产品配件外包，利用自身的优势做强做大主打产品，提高产品的质量和工作的效率。可以借签外国的先进管理经验和技术，还可以实行战略联盟，在上下游的产业链中发辉各自的特长，使资源效益最佳搭配、用战略群组来弥补经营中规模效益不足问题。

（三）中小企业要开展多元化的融资方式

中小企业应在传统自筹资金和银行贷款的基础上实现多元化的融资方式：如融资租赁引进设备、打包成团集体上市。进行资源的有效配置，因为很多企业的资金缺口有季节性和时间性上的差异，因此，应调节资源，合理使用。应加强中小企业的金融创新并大力推广，建立网络联保贷款方式，私幕股权融资、私幕债，引入风投资金等多种资金来源，也可以进行项目融资或获取国家的政策支持获得补助，融得企业发展中所需大额资金。

（四）中小企业要提高财务信息质量

首先要做好企业的财务报表、账证资料，以会计电算化为导向来规范财务核算与管理，利于银行及金融机构验证，为融资做好基础工作。账证必须有合理合法合规的原始凭证和文件，能够快速接受验证。对于中小企业中的特殊数据要做好解释，要有权威人士和机构可行性分析报告，公司决策的文件及对于资金的配给和使用、监督有书面文字记录。

五、结束语

中小企业应改变企业的经营结构，生产适销对路的产品以获得还款的资金流入，增加公司的信任度，提高公司的管理水平增强企业的软实力。开展多种融资方式，在有条件的情况下创新融资产品，引进国外先进管理方式，搞好银企关系提高企业形象。通过自身的努力及不同融资方式结合企业的实际进行选用组合，解决融资难问题。

【参考文献】
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作者：王帅