信息不对称下中小企业融资支持体系的构建

摘要：银企之间存在着信息不对称，中小企业在需要申请贷款时多次被拒绝，而银行也因存在着大量的闲置资金，增加了机会成本。如何有效消除银企之间的信息不对称，解决中小企业融资难问题，已成为我国各学者共同关注的课题。本文从内外部环境入手，以信息不对称的角度来分析我国中小企业融资难的问题，并通过客观的分析，为解决我国中小企业融资难问题提出可行性的建议和对策。

关键词：中小企业 信息不对称 融资

企业的发展离不开资金的投入，中小企业为了自身的生存和发展，需要根据自身的生产经营以及资金结构，通过一定的融资渠道，并采取适当的方式来获取所需的生产资金。可见，资金是一个企业发展的立足之根本，资金的筹集对于正在起步的中小企业来说更是发展过程中的重中之重。资金的筹集对于中小企业来说，是企业经营活动的前提；是企业再生产、再发展顺利进行的保证；是影响到企业的经营好坏与收益分配的重要因素。然而在这些中小企业的发展过程中，由于企业内部的缺陷和外部环境等因素影响，导致其在融资上的困境。而资金在企业发展过程中的重要性不言而喻，可见中小企业在资金筹集上的困境已然成为了其发展的瓶颈。

一、中小企业的融资现状

我国正处于并将长期处于社会主义初级阶段，这是我国的特殊国情。基于当前国情下的中小企业融资，具有其鲜明的特点：大部分企业偏向于外部融资；但是外部融资的渠道过分狭窄，对于中小企业来说，往往更偏向于银行贷款的融资方式；在当前经济发展的新形势下，民间的借贷活动越来越频繁。

（一）中小企业融资渠道狭窄

直接融资是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者进行资本的融通。目前，直接融资主要的方式有吸收直接投资、商业信用、发行债券以及发行股票等融资方式。据有关统计，我国中小企业间接融资所占比例高达98%，而直接融资却不足2%。但是由于资本市场准入条件的苛刻，对于无论生产规模还是资金规模都较薄弱的中小企业来说，进入资本市场来扩宽其融资渠道是不大可能的。因为我国在《公司法》和《证券法》中明确规定，只有上市公司才能在资本市场进行融资。其中股票发行要求必须是上市公司，并且注册资本最低为5000万，同时要求设立3年后才能上市。面对这些市场准入的高门槛，绝大部分的中小企业只能望而却步。另外，《公司法》中还规定股份有限公司、国有独资企业和两个以上的国有企业或其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，才有资格进行发行公司债券进行融资。可见在我国，金融市场能够很大程度上市为大中型企业提供资金，而无法真正为中小企业的发展提供所需资金。

（二）中小企业融资难度大

对于我国数量极多的中小企业来说，其数量就决定了其所需的资金是极其庞大的，资本市场能够给予的帮助是微乎其微。所以，我国中小企业采取负债融资也是合情合理的。而银行以其资金雄厚，信用等级高的形象，无疑是中小企业融入资金的最佳对象。因此，中小企业的融资方式主要是指以银行的借贷资金为主的负债融资。但是中小企业在银行的贷款需求往往得不到满足。在历来的调查中，“资金不足”始终被列为中小企业 论文检测天使-免费论文检测软件http://www.jiancetianshi.com
第一位的问题。有资料显示，90%以上的中小企业的贷款服务得不到满足或只得到部分被满足。由于我国中小企业目前在融资模式上过分依赖银行贷款，我国中小企业融资现状并不乐观，中小企业融资难的问题十分普遍，涉及全国各个地区和行业。

（三）中小企业融资成本高

在融资过程中所发生的费用过高。中小企业向银行申请贷款时，并不像大型企业那样，受到商业银行的青睐，因此其贷款过程也会比大型企业的贷款过程复杂得多，当中增加了不少环节。这些环节多为银行对中小企业信用状况的调查和考核，当中的费用多数为中小企业来承担，即使不是由中小企业直接担负起这笔费用，银行也通过其他手段，把这部分中间费用转嫁给中小企业，对于本来融资总额不太大的中小企业，担负起不少的中间费用，无疑会增加企业的融资压力。


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[1]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0425/fontbr二、中小企业融资支持体系构建br />
（一）积极为中小企业提供金融服务

银行要健全专门为中小企业信贷融资的机制。银行总行要对目前的工作加以改进，努力完善目前的授权授信的方式，应当把一定的贷款审批权力下放到其各个支行中，让支行来分担对中小企业申请融资的工作。这样不仅可以减轻总行的工作压力，提高对中小企业贷款审批的效率，还能提高支行信贷工作人员的工作积极性。另外，要根据不同中小企业的经营特点和经营业绩、获利能力来设置不同的贷款方式和贷款利率，一来可以保障银行的利益，二来可以满足中小企业资金的需求。譬如说，对于一部分信用良好，还债能力强的中小企业，银行对其就可以采取信用贷款的方式。对于一部分经济来往密切的中小企业，可以彼此之间组成联保小组，建立起联保贷款的模式。此外，为了避免由于信息不对称中“道德风险”的发生，可以使企业法人代表和财务负责人贷款连带责任的方式，假如企业不能按协议的时间及时偿还贷款，法人代表和财务负责人就应当承担无限责任。

（二）降低银企信息不对称的不利影响

由前文的分析可知，鉴于我国中小企业自身发展的特点和状况，其融资方式仍然以银行的信贷融资为主。对于处于市场上两种地位不同的经济主体，信息不对称现象的存在是普遍的。所以，我们在研究中小企业融资问题的时候，要以信息不对称作为切入点，对于如何有效解决我国中小企业的融资难题，本文认为首先应该考虑的就是如何让银企之间信息不对称的问题得以解决。信息不对称的存在，使得银行要花费大量的时间成本和信息成本去获取中小企业的真实经营状况，因此，商业银行往往不偏好于中小企业发放贷款，而对于中小企业财务信息和经营状况信息等方面的收集工作，可以借以更具权威和公信力度的相关机构或部门的帮助，并通过信用评级工作，缓解中小企业与银行之间存在的矛盾。同样的问题也发生在中小企业身上，它们对银行发放贷款的标准也难以有一个很好的把握。因此，中小企业可以通过同行业的协会这个平台，来解决自身融资难的问题。

（三）建立完善的现代企业制度

大部分中小企业都是民营企业，发展初期投资人与经营者为同一人，此时内部权益资金基本上满足了企业发展的需要。而在需要外部资金支持的阶段，建立现代企业制度，实现经营权与所有权的分离，对提高企业信息的透明度，增强从银行贷款融资的能力，拓宽企业融资渠道而言具有重要的作用。中小企业在逐步实现发展壮大的过程中，应相应地从物质资本和人力资本两方面入手，逐渐实现股权的分散化，促进企业进入比较规范的股份制发展阶段。

结论

众所周知，资金作为企业的血液，没有维持足够的资金，企业就发展不起来。解决中小企业融资难的问题，首先要解决的是信息不对称问题，这不仅仅需要中小企业自身加强规范建设，同时还需要国内金融机构和国家政策的支持，各方共同努力。我们也可以借鉴西方发达国家成功的案例，在融资方案和对策上加以改善。只有解决好中小企业融资难问题，中小企业才有持续的资金来源来维持自身的发展，也只有解决好这个问题，中小企业的发展才能对我国国民经济健康稳定的增长起到推动作用。

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