1 提高对煤炭企业投资风险管理的认识
随着经济全球化的发展，企业在市场竞争中将面对各种各样的风险，如何辨识、评估、监测、控制风险，已成为大家共同关心的热点问题。在一些发达国家，风险管理的理念、技术、方法和手段，已经应用于企业战略制定、投融资决策、财务报告管理、内部审计体系建设等，涵盖了从公司法人治理结构安排，到各项业务运作流程和操作等各个层面，形成了系统化、制度化、规范化的全面风险管理体系。而在我国，风险管理是企业管理中的一个相对薄弱环节。风险意识不强，风险管理工作薄弱，是企业发生重大风险事件的重要原因。特别是煤炭企业投资中存在着更多、更复杂的风险，一旦管理不慎，给企业造成的损失将无法挽回。对煤炭企业来说，加强投资风险管理意义特别重大。
（1）加强企业投资风险管理是落实科学发展观的需要。科学发展观的本质是全面、协调、可持续发展。加强企业投资风险管理的目标和作用，就是要确保企业持续健康稳定发展，这与科学发展观的本质要求是一致的，是企业落实科学发展观必须注重的重要方面。
（2）加强企业投资风险管理是企业自身发展的需要。在企业投资过程中，风险无处不在，无时不有。当公司的投资目标确定后，为确保投资目标的实现，就应该有相应的风险管理，来应对战略目标实现过程中的各种重大风险，确保企业良性发展。
（3）加强企业投资风险管理是确保投资取得实效的需要。企业投资的目的在于获取利润，形成更大的资本积累。但投资过程中一旦遇到风险，就有可能给企业造成一定的损失，甚至会使企业损失严重，给企业造成毁灭性的打击。而加强企业投资风险管理，有效控制、转移、规避、分散企业在投资过程中遇到的各种风险，趋利避害，就能使企业的投资收到可观的效益，达到投资的预期目的。
2 煤炭企业投资风险因素分析
风险从其来源看，主要有来自内部运作管理的风险和来自外部环境的风险，煤炭企业投资风险也同样来自这两种情况。具体分析主要有以下几种：
（1）企业融资渠道单一。煤炭企业项目投资一般数额较大，部分煤炭企业在项目投资上融资渠道单一，大部分选择贷款解决资金问题，造成企业利息费用上升，一旦市场不好，现金流量减少，负债增加，偿债能力减弱，就形成一堆债务，既给银行带来损失，也给国家解决国有企业负债问题增加了难度，造成风险较大。
（2）投资主体不明确。由于长期受计划经济的影响，部分煤炭企业投资风险观念落后、陈旧，固守着“肥水不流外人田”的思想，投资首先想到的就是单干，热情也很高，到最后，往往出现投资主体不明确，责任不清的现象，一个项目换一任领导就出现了断层，经营好还可以，一旦出现亏损，经营不善，就成了企业的包袱。
（3）对投资项目缺乏科学的调研论证。有的煤炭企业对投资项目缺乏科学的调研论证和设计，一有好的项目，就不考虑自己的实际情况，一哄而上，盲目跟进，造成项目市场狭小，利润空间下降，形成亏损。
（4）对政策缺乏研究。有的煤炭企业对上级政策不了解，盲目上项目、高投资，一旦处理不妥当，将会影响项目今后的生存、发展和壮大。特别是“三边”工程较多，边设计、边审报、边施工的项目存在巨大的风险，一旦项目不能审批下来，又成为报废项目。
3 煤炭企业控制投资风险的对策
追求利益是一种企业行为，风险与机遇并存，市场经济条件下机遇经常出现，但风险也处处伴随，要把机遇转化为收益，对风险的处理至关重要。风险是客观存在的，它不以人们的意志为转移，人们只能利用它并加以防范和控制，遵循风险运行规律，而不是违背它。煤炭企业控制风险应采取以下对策：
（1）加强领导，形成体系，是加强投资风险管理的基础。为做好企业投资风险管理体系的构建工作，煤炭企业应成立加强风险管理领导小组和工作小组，企业主要负责人担任领导小组组长，有关专业人员组成工作小组的核心力量，并聘请专业咨询机构，利用风险管理的专业方法，从风险发生的可能性和风险发生后的影响程度出发，进行全员参与的风险辨识评估。还要通过调研访谈、组织填写和汇总风险调查问卷等方法，广泛征求员工的意见，从中选出有价值的重大风险信息。为做好重大风险管理工作，应按照风险分类，分别制定系统的风险管理策略和措施，制定重大风险的度量指标、风险模型和承受度标准，提出分级、分类进行风险管理的基本原则，形成企业投资风险管理体系框架，为投资风险管理工作奠定基础。
（2）健全制度，完善机制，是加强投资风险管理的前提。煤炭企业要制定合理规范的投资管理制度、科学严密的投资决策机制，建立严格的监督制约机制，从制度上规范自己的投资行为，避免无法可依、无章可循的局面。要大力推行项目法人责任制，所有项目从立项开工、建设、竣工、结算、生产等过程，统一由项目法人负责，一包到底，实行责任追究。对参与项目调研、论证、决策、建设的所有人员，依据责任大小，实行项目风险抵押金制度，形成风险共担、利益共享的机制。
（3）加强调研，严格把关，是加强投资风险管理的重点。煤炭企业要加强调研论证，严把项目立项关，确保项目立项科学、合理，市场前景看好。应充分掌握和利用国家的行业、产业动向和政策，运用比较优势理论，积极寻找新资源。比如当前，煤炭价格持续下滑，形势将日益严峻，煤炭企业必须转型，只有转型升级才能走出困境。要从煤炭向能源转变，大力实施“绿煤战略”，发展清洁能源和新能源，延伸煤、电、气产业链条，做“能源综合解决方案供应商”。
（4）讲究策略，科学管理，是加强投资风险管理的关键。当风险来临时，煤炭企业要应用合理的风险管理策略，有效加强风险管理。一是回避风险。煤炭企业在进行决策时，对于超过企业承受能力的风险必须加以回避，对风险大的投资方案尽量避免采纳，尽可能选择风险小或无风险的投资方案。二是控制风险。采取防止风险发生可能性措施，限制其造成的损失程度。三是转移风险。采用某种方式，将风险转移给他人承担，如办理投资项目的财产保险，将可能发生的风险转移给保险企业。四是分散风险。通过多元化经营和筹资方式多样化来分散风险。
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总之，煤炭企业在项目投资上要追求投资数量、质量和效益的有机统一，注意合理地规避风险，减少不必要的损失，从而提高企业的经济效益，促进企业持续健康发展。
作者：尹涛
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