中西方财务管理理论对比与分析

　　理论来源于实践,同时,理论又指导实践和预测实践,没有理论指导的实践,是盲目的实践。财务管理实务已经有很悠久的历史,但财务管理理论的出现则相对较晚。由于种种原因,对于财务管理的理论结构问题,始终没有进行过充分的讨论。改革开放以来,中国的财务管理实践发生了重大变化,亟需理论上的规范与指导,以求能使今后的财务管理得到更好的发展和取得长足的进步。
　　由于制度背景的不同,中西方财务管理体制难免存在差异。然而,除了差异之外,我国的财务理论研究与西方相比还存在较大差距。因此,我们一方面要积极研究西方先进的财务管理理论,另一方面也要结合我国具体的财务环境,对西方财务理论和方法进行科学分析,合理扬弃,发展与我国市场经济相适应,与企业财务管理需要相匹配的财务理论与方法,以指导企业财务管理实践。
　　
　　一、我国财务管理理论的概述
　　
　　(一)我国关于财务管理的涵义
　　财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和关系而产生的,是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作,是企业管理的重要组成部分。对财务管理概念的理解主要包括三个方面:首先,它要组织财务活动,那么要了解企业包括哪些财务活动,且要区别一般的财务活动和特殊的财务活动。一般的财务活动是筹资、投资、资产的运营、分配,特殊的财务活动如兼并、收购、跨国经营等财务,财务管理学主要解决的是一般财务活动问题。其次,它处理财务关系,在资金运营过程中表现出不同的财务关系,一个合格的财务管理人员或经济管理人员能不能真正理解和运用好财务管理,显然在于他能不能处理好各种各样的财务关系。第三,它是一项经济管理工作,不同于人事管理、单纯的物资管理等,具有综合色彩。
　　(二)我国财务管理理论的特征
　　1.财务本质的研究。在财务的本质研究方面,我国将本金理论作为财务理论体系的核心概念与核心理论。本金在生出资本的同时,也衍生出了增值性很弱的基金。从基础理论看,本金的概念可以引出“财务本质是本金的投人与收益活动”,从而贯穿与联接财务的内容、规律、职能、地位与作用等一系列概念与理论。由此,本金是构建财务基础理论、应用理论和发展理论的前提和出发点,即财务理论研究的逻辑起点。
　　2.财务机制和层次的研究。法人财产权概念的提出使原有集所有者、经营者、财务人员职能于一身为特点的财务机制和层次发展成为以所有者、经营者、财务经营人员分工协作为特点的财务管理机制。所有者财务在企业以法人形式存在以后主要是一种监控机制,而不是一种决策机制。
　　
　　会计学近3年论文/d/file/p/2024/0425/FONTbr二、西方财务管理理论的概述
　　
　　(一)西方关于财务管理的涵义
　　西方学者关于财务管理的涵义概括起来主要有两种观点:
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第一种是财务管理是对公司经营过程中的活动进行预测、组织、协调、分析和控制的管理活动。正如亨利?法约尔所说:财务职能,这是企业的视觉器官,它能使人随时了解企业处于什么状况并向何处发展,可以对企业的经济形式提供真实,清楚而又准确的情况。
　　第二种是财务管理主要是进行各种各样的匹配:负债到期日与资产持有期的匹配;债务比重与外汇收入比重的匹配:必要的投资回报与所担风险的匹配等。
　　(二)西方财务管理理论的特征
　　西方财务管理主要探讨的是以企业市场价值最大化为目标以金融市场为主要环境,以股票、债券等普通金融工具和衍生金融工具为手段的财务运作具有以下特点:
　　1.在分析对象上,西方财务所考虑的企业仅仅是股份有限公司的财务,而且还限于上市公司的财务,把非上市公司,尤其是占企业绝大部分比重的有限责任公司的财务问题并未考虑在内
　　2.西方财务主要探讨股份公司在金融市场的财务运作问题而对公司内部财务问题,诸如公司内部财务机制、内部财务管理制度、集权与分权、生产经营与财务安排的协调、母公司与子公司财务关系的确立等很少涉及。
　　3.财务管理的层次上,西方财务管理学是在公司财务经理层次上研究如何进行财务管理问题。这是在企业组织结构中第二个层次上讨论财务管理,在该层次上的财务主要是企业财务决策的执行性财务问题。
　　4.从西方财务管理学的理论基础分析西方财务管理学与西方经济学的发展相互依存。一般认为,西方财务的理论基础或者说财务管理学的基础理论部分被称为财务经济学,它可以划分为7个基本的理论模块资产组合理论、资本资产定价模型、期权定价理论、有效性市场假说、代理理论、MM的资本结构理论、不对称信息理论。这些基础理论构成西方财务的理论基石,这些内容无不与西方经济学的发展相联系,并成为西方经济学中最重要的成果之一 。　三、中西方财务管理理论的对比差异分析及原因
　　
　　(一)从上述对中西财务管理理论的涵义、特点阐述,我们可以看出以下几点差异:
　　1.财务管理的概念认识不同。国内对财务管理的认识主要是指内部财务决策和财务控制体系,主要强调研究上市公司,也要研究集团财务、有限责任公司 (含国有独资企业)财务、中小企业(私营、独资、合伙。股份合作)财务、外商投资企业财务等,而西方对财务管理的认识主要是指公司财务,主要是针对资本市场、针对上市公司这样一个特殊的企业群、特殊的环境来研究公司的财务目标、财务工具和财务的价值评估问题。
　　2.财务管理的内容不同。差异导致企业的行为差异,西方企业要求持续长期的收益;中国企业行为短期化以追求利润,用短期目标来指导企业的长期经营必然导致财务收缩。因此,西方企业财务形成以长期财务经营目标为核心的现代财务管理理论体系和以资本预算、现金预算、筹资决策、投资决策、股利决策为主要内容的现代财务管理方法体系,所以它与外界有着密切而直接的联系,是外向型的管理。中国企业财务管理的内容受其自主权的限制,仅限于在企业内部挖掘潜力,是内向型的管理,包括的内容主要是资金管理、成本管理、财务收支管理。
　　3.财务管理的导向不同。即财务管理目标和财务管理观念不同这两者是相互影响相互制约,共同发展的西方市场经济走向成熟,标志之一就是完全市场化当资金筹措营运分配都走向市场时,企业财务人员必然要完全摆脱小商品意识,形成全局的动态的发展的战略性的财务观念;必然不仅仅满足于追求利润的最大化,其最终目标应该是财富最大化或企业价值最大化,力求以合理的资金结构最少的资金成本满足资金需求,以最优的投资方案争取最大的投资收益中国企业刚由计划经济迈向市场经济,竞争意识不强,不能摆脱长期以来形成的局部的静态的财务观念,因而较少涉及筹资方案的选择资金结构的优化股利决策等财务问题,财务人员更注重遵守财经法规降低生产成本加速资金周转提高经济效益,财务管理的目标还停留在利润最大化。
　　4.财务管理的组织形式不同。西方企业的会计和财务是截然分开的,财务总裁下分设财务长和主计长,前者管理财务机构,负责合理筹资和投资,后者管理会计机构,负责记录 整理和提供财务信息中国企业的会计和财务机构合二为一,由总会计师领导下的财会机构同时负责财务和会计工作这是因为内向型的财务管理内容与会计核算的内容密切关联,财务处(科)一般以会计工作为主。
　　
　　(二)中西财务管理理论差异来自不同的宏观、微观经济环境,主要原因表现在:
　　1.经济体制不同。这是中西方企业财务管理差异的根本原因在我国,不论在计划经济体制下还是由计划向市场转轨的这段时期,主要由国家负责企业与外界的联系,企业基本上不存在筹资问题,也无权决定投资和利润分配,不可能建立一套企业自筹资金自主经营自负盈亏自行分配的完善的微观财务管理的理论方法体系,而只有残缺不全的内向型管理内容,缺乏外向型管理的内容西方企业没有可依赖的计划管理体制,只能在资本市场上筹集资本或采用各种方式举债,在分析投资项目的现金流量投资报酬率资金的时间价值投资风险的前提下进行投资决策,在有利于企业竞争发展的条件下自主进行收益分配社会主义市场经济也要求建立开放型的现代企业,这就必须增加外向型的财务管理内容,形成社会主义现代企业内外结合的理财型微观财务体系。
　　2.税收政策不同。国有大中型企业的所得税率为33%,企业在提取一定比例的公积金、公益金之后,能用于自我积累、自我发展的就比较少了。西方企业的税负名义上与我国基本一致,但他们享受的优惠较多。比如美国,联邦公司所得税实行三级超额累进税率,其最高税率为 34%,再扣除投资减免等抵减项,实际税负较低。我国税收政策尚难从外部环境为建立现代企业创造条件,不利于企业建立利益分配与发展潜力相结合的财务机制。
　　3.融资市场不同。西方企业可以在发展较全面的资金市场中通过各种不同的融资渠道筹集资金,拥有闲置资金的个人或企业也可以在资金市场上卖出。中国企业的资金大都由国家或集体提供,实行“拨改贷”以后,企业从银行贷款也必须报请国家批准,否则很难得到贷款,同时资本市场不够健全,因而企业财务管理有关资金筹集方面缺乏实质。
　　4.企业组织形式不同。传统的中国企业一般没有股份及债券制度。改革开放以来开始有少量股份发行,但是目前形成的证券市场还不完善。对大多数企业而言,财务管理中股票及债券的筹集、转让问题、股利政策还不够完善。而且,大多数企业都是全民所有制的国有企业,税后利润分配按国家有关法规制度执行,因而在税后利润分配方面也缺少实质性的内容。另外,中西方传统文化结构的差异也是导致两者经济模式、财务管理存在差异的一个重要原因性内容。　　四、对我国财务管理理论带来的启示
　　
　　由于我国商品经济的发展水平低起步晚,因此适应于西方高度发达的商品经济财务管理一定有值得我们学习借鉴的地方,在比较分析中西方财务管理差异及其原因的基础上,应思考如何改造我国传统的财务管理体系,构建社会主义市场经济下科学合理且行之有效的现代财务管理体系。
　　1.加强筹资管理,扩宽筹资渠道,形成筹资渠道的多层次和多元化,降低资金管理风险。企业要根据生产经营实际情况,核定企业资金需求量,利用国内现有的资本市场,合理调控筹集资金的配置和使用,降低资金的占用,要正确分析形势,进行经济、合理的筹资决策,确定筹资规模,选择合理的筹资渠道和筹资结构,以期达到既能提高企业的盈利水平,又能降低筹资风险。特别是我国加入WTO后,利用好这一机遇,开拓海外融资这一方式,拓宽缚资渠道,降低国内筹资风险。
　　2.对财务管理的主要对象的认识。财务管理的对象归根结底还是企业的资金。在我国的财务管理理论中,关于财务管理的对象有各种理论,如资金运动论 筹资、投资、分配、管理循环论财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析、财务要素论现金流转、资产、资本、收益、产权经营、资本经营、证券经营等表现形式,但实际上都只是对企业资金管理的不同形式、环节和角度的表述而已。财务管理就是通过对资金的管理,充分合理的运用企业现有资金进行投资,实现企业资产的保值增值,同时,保证资金的顺利周转以及内部流动资金供需平衡。随着知识经济时代的来临,财务管理的对象也将会从实物形态的企业资产向智力资源形式的资产逐渐转移,这其中就包括了“融智” 、“投资于智” 、“智力资源参与利润分配” 、“智力资源投资的财务评价、监督、控制等”内容。
　　3.确立合理的企业资本结构,优化企业资本结构。要优化内部资本结构,充分发挥企业财务的调控职能,认真搞好企业内部资本合理配,优化企业资产的占用结构和产品的生产结构,保证企业资金的合理占用和有效使用。对于负债经营的企业更要注意确定一个合理的负债率,引进和采用西方先进的技术和科学管理的经验,使企业的产品成本下降质量提高,增加市场竞争力,从而使企业能在支付债务利息之后仍然有利润收人。
　　
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