事务所开展尽职调查业务的研究

简介：伴随着国际国内资本市场的快速发展,各类公司纷纷通过公司并购、股权重组及公开发行上市等资本运作方式寻求集团化、产业化及规模化发展道路。与此同时,私募股权投资在国内也取得了快速发展,成为国内公司并购快速发展的重要力量。根据国际惯例及相关法律法规的规定,为了降低信息不对称的影响,保护投资人的利益,规避投资风险,投资方一般会要求对目标企业开展尽职调查,从而做出合理的投资或并购决策。从国际经验来看,具备一定资格、规模和实力的大中型会计师事务所在为各类企业包括私募股权投资公司等提供股权投资、企业并购及公开发行上市等方面的尽职调查服务具有非常强的机会和优势。本文拟对国内大中型务所开展尽职调查业务作一分析。

　　一、关于尽职调查

　　(一)尽职调查的概念

　　尽职调查(Due Diligence)，又称为“审慎性调查”，一般指就公开发行股票、收购兼并、私募股权投资、风险投资、重大资产重组等交易中的交易对象和交易事项的财务、经营、法律等事项，委托人委托注册会计师、律师、投资银行等专业机构，按照其专业准则进行的审慎和适当的调查和分析。尽职调查主要是在收购(投资)活动时进行，但在证券市场上进行证券发行及资产重组时，证券监管机构也会要求注册会计师等中介机构进行尽职调查，以初步了解企业是否具备上市的条件(指业务、法律、财务方面是否符合上市条件)以及资产重组的合规性等。此外，企业向银行、信托机构申请融资信贷时，银行及信托机构一般也会要求进行尽职调查。一般来说，尽职调查的主要目的是协助投资者在作出投资(一般是收购活动)决策前能得到所有关于该投资决定的重要资料，协助投资者作出一个准确的商业决定。

　　尽职调查业务对于会计师事务所来说，不同于其开展的传统审计鉴证业务，而是属于一项咨询性业务。在国外成熟的资本市场中，尽职调查业务已发展成为国际会计公司一个重要的业务领域，“四大”均已将尽职调查业务作为一项单独的业务战略来发展，设立独立的业务部门专职从事尽职调查业务，并形成了独立、规范的业务管理、执业规程以及风险控制体系等。此外，国际会计公司在尽职调查领域的专业胜任能力已得到客户的认可，并已形成较高的知名度和美誉度，能够满足各类型公司并购、资产重组、私募股权投资等业务发展的需要。

　　会计学近3年论文/d/file/p/2024/0425/fontbr />二、国内大中型事务所开展尽职调查业务的分析

　　(一)优势

　　1.现有的许多大中型会计师事务所经过二十多年的发展，基本形成了较为稳定的客户资源。事务所可以有效利用已有的客户资源及时把握项目源的信息，在业务来源上取得先发优势。

　　2.国内许多大中型会计师事务所具备证券期货、金融企业及大型企业审计资格等，在行业内特别在所属地区具有很强的品牌知名度和影响力。事务所可以充分利用其在市场中的品牌影响力开拓咨询性业务，比一些小型事务所及其他投资咨询公司等拥有明显的优势。

　　3.大中型事务所一般在分支机构、业务人员数量、专业构成等方面具备了开展尽职调查业务所需的规模和实力，能满足市场对开展尽职调查业务各方面的需求。这一点也是一般的投资银行、投资咨询机构及律师事务所所不能完全具备的。

　　4.会计师事务所在财务、税收等方面具备明显的专业能力优势、人员优势。因此，可以迅速进入角色开展财税尽职调查业务，而财税尽职调查业务也是最为常见和必要的尽职调查业务。

　　5.国内大中型会计师事务所与国际会计公司相比，更加熟悉国内企业的运作特点，调查也更有针对性，同时在成本方面较国际会计公司具有明显的优势。

　　三、进一步推进和深化计算机审计的几点建议

　　信息社会的发展，正深刻地改变着审计工作的理念和行为。正如李金华审计长指出的，“计算机审计是一场革命”，“审计人员不掌握计算机，将要失去审计的资格”。为适应我国经济与管理信息化的发展，必须进一步推进和深化计算机审计。

　　（一）要克服两种倾向，提高对计算机审计的认识。要进一步推进计算机审计，首先要转变观念。近年来，通过审计机关不遗余力的宣传推动，审计人员对开展计算机审计的重要性、紧迫性已有一定认识，审计人员已初步认识到“审计信息化是一场革命”、“不掌握计算机技术将失去审计资格”，但还不够全面、深刻，不少同志还存在两方面的模糊认识：一是认为计算机辅助审计仅仅是个手段，作用有限，不必急于推进；二是认为计算机辅助审计专业性太强，高不可攀，离自己很远，只要由计算机辅助审计处室和专业人员完成即可，和自己关系不大。因此，推进计算机审计必须以转变观念为先导，既要破除神秘感、克服“恐高症”，又要摒弃“无用论”、“无为说”，全面准确地理解计算机审计的重要性、紧迫性，为推进计算机审计奠定坚实的思想基础。

　　（二）要加强人才培养和全员培训，为计算机审计储备一批高素质的人才。计算机审计效果如何，关键在于审计人员将计算机技术与审计思路结合的能力。因此，地方审计机关首先要提高培训的针对性、实效性，突出以应用导向，做到缺什么、学什么，学什么，用什么，力争学用结合，提高培训实效。其次要突出重点，培养骨干，以点带面。在搞好全员计算机基本技能普及培训的基础上，重点要加强审计业务骨干计算机中高级培训，将其逐步培养和锻炼成为推进计算机审计的“排头兵”。再次要确保培训的系统性和连续性，让更多的审计骨干通过培训、实践、再培训、再实践的良性循环，拓展技能、提高能力，成为推进计算机审计的中坚力量。

　　（三）要营造一种“以结果为导向，以应用促发展”的激励机制，为推进计算机审计创造一种良好的氛围。李金华审计长指出，审计信息化只有与审计实务相结合，在审计实践中开花结果，它才有强大的生命力。这既是推进计算机审计的根本目的，也是关键所在。转变观念、强化培训的目的在于应用、在于提高计算机审计水平。因此，要进一步推进计算机审计，首先要充分调动计算机专业人员和审计业务部门的积极性，做到“二个提前、两个结合”。

　　一是计算机专业人员要提前介入审计项目，在当年审计项目确定之后，根据审计重点、方向及开展计算机审计的条件，确定计算机审计的重点项目，保证人力、物力、时间到位；

　　二是要提前采集、转换被审计单位财政财务数据及管理电子数据，积极参与审计业务部门审前调查，了解被审计单位信息系统，采集被审计单位的电子数据，并根据被审计单位信息系统技术手册，将所采集到数据转换为审计人员可以读懂的数据；要提前分析数据，将转换后的相关电子数据交由项目承担部门，在进点之前联合召集参审人员召开电子数据分析研究会，根据审计工作方案的要求，对采集转换的电子数据进行具体分析研究，确定审计重点和整理审计线索，并据此完善审计实施方案。

　　三是要注重专兼结合、学用结合。既要将通过计算机中级考试的审计人员合理调配到各个重点项目，改变过去单纯依靠计算机专业人员大包大揽的做法；又要积极引导其将所学的计算机知识与审计业务有效结合，使其放手在审计中活学活用，真正体会到计算机给审计工作所带来的好处和效率，从而提高计算机审计水平。其次，要强化对审计项目进行计算机审计的考核力度，通过激励机制的导向作用，着力营造鼓励开展计算机审计的氛围。对于计算机审计取得优异成绩的审计项目、部门或审计人员，要给予表彰奖励。此外，要及时组织各处室开展计算机审计情况交流总结，互相启发，成果共享，为尽快提高计算机审计的整体水平提供有力保障。

　　（四）要加快数据库建设和联网审计研究，为推进计算机审计提供基础性保证。首先要加快建立审计统计资料、审计档案、审计专家经验、审计法规以及被审计单位资料、宏观经济数据等数据库，并不断更新和完善数据库内容，为审计实施提供有效支持。其次，要认真研究审计工作对经济类共享信息的需求，采取多种形式组织资源，以开拓审计人员视野，增强宏观意识，为开展效益审计、审计调查服务，为领导决策提供信息支持。再次，要加快联网审计的研究。目前，审计署将依托国家电子政务网络平台，建设审计署与国务院办公厅和其他有关部门的网络连接，完成审计署与试点的特派办、地方审计机关的网络连通并逐步扩展，实现安全运行。因此，地方审计机关要在不违反保密规定的前提下，尝试与被审计单位或审计现场的连接和应用。但在联网之前我们应该抓紧研究联网之后我们究竟对被联网的单位可以做什么，该做什么，要实现什么审计目的，需要有一个明确、细化的量化目标，从业务层面加快联网审计的研究与实践，切实推进审计信息化建设。

　　(二)机会

　　1.伴随着资本市场的进一步发展，公开发行股票、资产重组、公司并购及私募股权投资业务快速发展，市场对尽职调查服务的需求增长迅速，市场潜力巨大。

　　2.注册会计l币行业面临新的发展机遇，政府鼓励国内事务所做大做强，并在政策环境、人才战略及内部治理等方面给与很大的支持，相继出台了《关于推动会计师事务所做大做强的意见》和《会计师事务所内部治理指南》等指导性意见和建议。

　　3.随着中国会计服务市场的进一步开放，国际会计公司大举进入我国，这对国内会计师事务所来说既是机遇也是挑战。国际公司进入中国大多采取发展成员所和发展国际网络的形式进入中国，国内大中型事务所可以充分抓住这一难得的机遇进一步加强与国际会计公司的战略合作，学习他们的管理和经验，特别是在开展尽职调查等咨询性业务方面的经验。

　　(三)劣势

　　1.国内事务所大多业务发展战略不清晰，对市场需求的把握能力不强，在业务上过度依赖传统审计业务，尚没有形成多元化发展的战略思路。

　　2.尽职调查业务是一项不同于传统审计业务的咨询性业务，国内大多事务所在业务经验以及技术开发等的积累上与国际会计公司及经验丰富的投资咨询公司相比明显不足。

　　3.国内事务所在财务、税收等方面的人才具备明显的优势，但在法律、人力资源、生产运作、市场营销等方面与投资咨询公司及国际四大相比存在明显的差距，这对事务所开展全面尽职调查提出了极大的挑战，也影响了事务所的业务范围的选择。

　　(四)挑战

　　1.随着中国会计、咨询服务市场的进一步开放，越来越多的国际会计公司、咨询机构进入中国，随着其规模的进一步扩张，可能进一步加剧行业竞争。

　　2.投资咨询公司仍然是尽职调查领域的一支重要力量，且其在服务范围和专业全面性等方面拥有一定的优势，对事务所开展非财税业务尽职调查形成强劲的竞争。

　　3.尽职调查业务是一项咨询性业务，受国家宏观经济、行业周期、资本市场等的影响比较大，会表现出一定的周期性。

　　三、国内大中型事务所开展尽职调查业务的建议

　　根据波士顿矩阵组合战略分析模型可以看出，从目前的宏观外部环境分析，国内大中型事务所目前赖以生存的传统的审计业务在区域市场上基本属于低增长强竞争地位的“现金牛业务”，仅依靠该传统业务已无法促进国内大中型事务所进一步发展和做大做强。因而，国内大中型事务所必须寻求可行的新业务增长点，挖掘自身的“明星业务”，这样才能实现自身的战略目标。而尽职调查业务无论从未来的行业增长率及事务所在该领域可预期的竞争地位来说，都应该会发展成为事务所的“明星业务”。当然，要想在该领域取得竞争优势并形成品牌号召力，国内大中型事务所也需要投入必要的资源，并将其作为未来一段时间内的重要业务发展战略来实施。否则，从国内大中型事务所本身来说具备高增长强竞争地位潜质的“明星业务”也可能最终变为事务所的“问题业务”。因而，从目前国内大中型事务所所处的外部环境及业务组合战略分析来看，具有极大“明星业务”潜质的尽职调查业务理应成为其未来重点投资和发展的业务组合之一。

　　对于国内大中型事务所来说，由于审计业务也受到经济发展周期的影响，在业务过于集中和单一的情况下，面临的政策风险也比较大。国内大中型事务所成功开展尽职调查业务，一方面可以利用其高成长、高收费的特点有效规避收入结构过于单一的风险，另一方面由于市场竞争的不充分性，事务所可以利用先发优势建立在该业务领域的核心竞争力，从而有利于事务更快更好的发展。

　　虽然审计与尽职调查是两项不同'陛质的业务，但是在业务的实施过程中却是能够互相促进的，如事务所可以利用审计客户的资源优先获取尽职调查的业务信息从而有利于尽职调查业务的承接。同时，一般情况下由于所有的公司都需要审计服务，在事务所承接一项尽职调查服务后可能受客户委托继续为公司提供审计服务，从而为事务所的审计业务提供新的业务来源。