探析证券公司财务管理及会计核算的若干缺陷

随着证券市场的发展，证券公司业务的经营模式、营销方式、金融产品等不断发展和丰富，与之相比，财务管理与核算具有滞后性，尤其在业绩考核指标、财务功能定位、营销支出核算等方面存在不同程度的缺陷，无法充分发挥财务在证券公司的管理作用。笔者试就证券公司财务管理和核算中所存在的缺陷进行探讨，并提出针对性的改进措施，旨在完善证券公司的财务管理和核算体系。

一、证券公司在财务管理过程中主要存在四大方面的问题

（一）经纪业务业绩考核指标的缺陷

目前，证券公司普遍采用了市场份额、引进资产、开户数、产品销售额以及手续费收入份额等指标作为经纪业务的考核指标。考核指标具有引导券商行为的作用，然而以上考核指标的设立与证券公司的服务宗旨和创新发展目标不一致，存在以下缺陷：

首先，容易误导投资者。证券公司经纪业务为投资者提供股票投资服务，实现资本升值。然而利益因素驱使证券公司更多关注手续费收入的排名、市场的份额等指标，这些指标与投资者的资本升值无关，与投资者的价值投资理念相背离，频繁的交易可以增加券商的手续费收入和市场份额，但使投资者变成了投机者，违背了证券公司为投资者服务的宗旨。

其次，存在考核片面性的缺陷。目前的考核指标导致券商在发展经纪业务过程中片面追求手续费收入、交易量、资产引进量及产品销售数量，由于考核指标间没有勾稽制约的关系，片面侧重某一方面，出现以业务及管理费用换取手续费收入的现象，不仅没有引导营业部创新发展，改进服务，反而引发了更多的隐患。

最后，阻碍券商创新发展。券商服务存在同质化，佣金战不能从根本上解决券商所处的困境，唯有提高从业人员专业水平，推出丰富的系列化专业产品，提升营销和服务水平，才能获取源源不断的发展动力。但现状是，管理人员为完成各项任务指标放弃长远发展的目标，没有提供丰富产品，使得投资者财富缩水。


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（二）业务及管理费用核算的缺陷

业务及管理费用是指公司在业务经营及管理工作中发生的各项费用开支。一直以来，该科目的二级科目内容没有太大的变化，与证券市场迅速发展相比，无法全面反映行业的发展变化，存在核算缺陷。

（三）产品及客户营销支出方面核算的缺陷

随着证券市场竞争的加剧，券商加大营销力度，建立专业营销团队，实现专业化的客户营销及产品营销。为了在竞争中获得优势，证券公司采取对代销基金的手续费打折返还，同时对营销人员进行奖励，以保证完成各项营销任务。以往对该项营销业务的支出列入手续费支出科目，2010年1月根据中国证监会会计部函【2010】1号文的通知，要求证券公司对于通过公司员工从事招揽、客户服务等活动发生的薪酬支出，在“业务及管理费”科目下的“职工薪酬”核算。证券公司委托经纪人从事业务招揽、客户服务等活动发生的报酬支出，在“手续费及佣金支出”科目下的“佣金支出“核算。此项调整从公司员工的性质出发，将其列入职工薪酬，具有一定的合理性，规避了税务风险，但是从业务角度看，同样业务产生的支出，核算方法却不一致，同时营销各项支出调入“业务及管理费用”后，使得该科目无法正确反映公司日常管理费用。

1．投资者保护基金核算的缺陷

2005年9月29日，证监会、财政部、人民银行正式对外发布了《证券投资者保护基金管理办法》。根据该办法，所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5－5％缴纳基金。证券公司目前的核算办法是将预提的证券投资者保护基金列入“业务及管理费用”下的“证券投资者保护基金”科目。该项费用的产生与营业收入相关，属于公司在经营管理中无法控制的费用，与营销和管理费用一起核算不利于正确的分析业务。另一方面，“手续费及佣金支出”科目是指公司在开展业务时向证券登记公司、交易所、存管银行等单位或个人支付的手续费及佣金支出，而证券投资者保护基金是券商以营业收入为基数，每月按固定比例预提待缴的支出，因此从定义分析投资者保护基金更符合手续费支出的定义。

2．营销团队效能分析的缺陷

为了指导和改进营销工作，证券公司定期对营销团队的效能进行分析，即取得的收入与人数、成本结合进行分析，肯定成绩或者改进不足。效能分析对于营销工作的开展具有积极的作用，但是由于各种原因造成该方法使用的数据具有一定的缺陷，无法达到预期的目的：（1）营销支出没有系统的核算方法。如前面所述，会计核算尚未根据专业化的营销业务建立专项有效的会计核算，与管理费用一起核算，造成营销数据采集不准确不完整。（2）管理模式造成相关数据难以分配。目前营销数据的统计范围指证券公司各营销团队，称为前台，将其与营业部后台相区分。

（四）财务管理在证券公司发展中的缺陷

财务管理的作用在证券公司的发展过程中具有弱化的趋势，一方面与业务竞争加剧有关，证券公司生存发展的重心集中在业务开拓创新方面，另一方面客户保证金实行了三方存管，客户资金风险得到控制，交易清算和会计核算实现了计算机的集中处理，人为差错率大大降低，效率得到极大的提高，财务在这些方面的作用显著削弱，很多公司的财务委派制也逐渐取消。除了上述原因，一个重要缺陷就是财务管理工作内容未能及时转变，没有跟上业务发展的步伐，更没有起到支持业务的创新和发展的作用。


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[1]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0424/fontbr二、改进券商财务会计行为的应对措施br />
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第一，转换证券公司的管理思维，实现精细化管理。证券公司在经营过程中比较看重各项业务指标数据，而忽视内在质量和长远发展。这些粗放式的经营方式不能有效提升自身的竞争实力，无法摆脱目前所面临同质化经营的困境，因此应从长远角度出发，使公司发展目标和财务目标统一协调并严格执行、落到实处，从而引导证券公司的发展走上精细化管理的发展道路。

第二，目前券商的产品单一、投资者需求无法得到满足，这已经成为券商发展的瓶颈，产品、营销和服务领域的创新成为券商持续发展的关键。因此，围绕这些目标，将其分解为客户资产升值、产品品种均衡度、客户的满意度、营业部的利润等考核目标，兼顾考核指标间的勾稽制约性，以综合反映各项业务发展，为投资者服务。

第三，改进营销团队效能分析方法。对于营销团队效能分析缺陷的改进，除了对会计核算进行深化改进，还要在管理模式上更新理念，将营业部作为证券公司的一个营销平台统筹管理，并对成本细分为固定成本和弹性成本、管理费用和营销费用，使营业部成为营销成本的核算单位。

第四，改进财务核算系统，积极调整会计科目的设置，使其与业务需求更贴合。例如，可以在“业务及管理费用”科目中设立反映营销费用的核算项目，核算专业化营销相关的产品和人工支出，建立科学规范的核算制度，实现为营销业务和管理业务提供更具针对性的分析和管理数据。