官方出口信用机构的全面风险管理浅析与建议

　〔摘要〕 官方出口信用机构是各国为了促进本国进出口贸易发展而设立的机构。随着巴塞尔协议的发展及其在银行业监管中应用逐渐成熟，比较官方出口信用机构业务的风险类型和管理特点，可以理清其未来的全面风险管理的特征和思路，为官方出口信用机构实施巴塞尔新资本协议提供有益借鉴。
　　〔关键词〕 出口信用机构；全面风险管理；巴塞尔协议

　　一、官方出口信用机构的概况和特点
　　
　　官方出口信用机构包括3种形式：出口信用担保、出口信贷支持以及二者相互之间任意的组合。与商业性金融机构的运作有明显区别的是，一般来说，官方出口信用机构不参与商业性业务的竞争，其是专门服务于本国对外贸易活动，为促进本国出口、对外投资或出于某种外交意图而设立的政策性金融机构，包括进出口银行、出口信用担保与保险公司和海外投资或对外援助机构以及海外投资信用担保公司等。
　　首先，官方出口信用机构的特点是其具有一般贸易政策工具所不具备的扩张性和开放性，以及一般政府干预手段所不具备的易操作和低成本等特点，体现了金融发展的新潮流和新动向。其次，在金融监管方面，我国金融监管部门对官方出口信用机构不实行资本约束等监管制度。同综合性金融机构相比，官方出口信用机构具有资产规模远远低于大型商业银行、机构的员工数量相对较少、管理层级偏扁平化等特点。最后，金融创新也促进了官方出口信用机构的不断创新和发展，比如在支持基础建设开发、产业政策等方面。
　　虽然，官方出口信用机构与综合性银行、大型保险企业在机构、组织、目标市场、产品等方面有较大差别，实施全面风险管理难度较大，但是，借鉴巴塞尔新资本协议构建全面风险管理体系仍将有助于提升官方出口信用机构的管理能力和风险控制水平，促进其稳健经营和管理，提高经营运行效率和风险管理水平。
　　
　　
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二、我国官方出口信用机构的风险种类分析
　　
　　官方出口信用机构的主要风险类型可为以下几种：
　　（一）信用风险
　　信用风险是指借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。信用风险管理是指通过制定信息政策，指导和协调各机构业务活动，对从客户资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制，以保障应收款项的安全及时回收。现代信用风险管理已经过几个阶段的发展，巴塞尔委员会根据国际活跃银行成功的信用风险管理实践，逐渐统一信用风险的计量方法，目前该方法已逐渐被多数国家的银行业采用。
　　官方出口信用机构其借款人的类型主要是企业、金融机构、外国主权政府，信用风险管理的特点为：①长期以来，其信用风险管理模式局限于传统的管理和控制手段，并且主要基于定性分析，需要投入大量的人力和物力，其管理成本会随着授信对象的增加而迅速上升。②与日新月异的市场风险管理模式相比缺乏创新和发展，传统的信用风险管理缺乏有效的风险对冲管理手段。③在信用风险定量分析和模型化管理方面，存在着由定性向定量化转变的困难。
　　（二）市场风险
　　市场风险实际上是由于利率、汇率、股票、商品等价格变化导致银行损失的风险，通常所指为利率风险和汇率风险。计算市场风险的方法，主要是内部模型ＶＡＲ值计算，即根据正常的市场条件和给定的置信水平，在给定的持有期间内，计算某一投资组合预期可能发生的最大损失。
　　利率风险，主要源于资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。
　　汇率风险是指为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易活动，通常所做外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等金融和约的买卖等，因汇率变动而蒙受损失的可能性。
　　另外，对交易对手信用的识别，交易对手的实力以及抵御风险的能力，都是市场风险的考虑范畴。因此，市场风险管理部门要定期审核交易对手的信用等级，并对交易产品的准入进行授权和风险评估。
　　（三）操作风险
　　操作风险是指由于客户、设计不当的控制体系、控制系统失灵以及不可控事件导致的各类风险。国际金融界和监管组织开始致力于操作风险管理技术、方法和组织框架的探索与构建，银行业界中操作风险管理目前已取得了明显的进展，巴塞尔新资本协议鼓励银行实施操作风险计量方法。
　　对于操作风险管理，官方出口信用机构按照3个步骤进行。首先，要逐步建立覆盖所有业务类别操作风险的关键风险指标，建立记录风险事件的数据库。其次，加强业务系统操作平台建设，全面查找设计上的漏洞，完善系统软件。最后，在经过一段时间的数据积累后，根据风险事件的数据建立相关模型，准确计量操作风险并计提准备金。
　　（四）流动性风险
　　我国的官方出口信用机构①的资金来源渠道较为单一，主要包括金融债券、中央银行贷款和资本金。其流动性风险主要表现为资产到期不能如期足额收回，进而无法满足到期负债的偿还和新的合理贷款及其他融资需要，从而带来损失的风险。
　　事实上，流动性风险管理的水平体现了官方出口信用机构整体的经营状况。流动性风险也包含其他类风险的综合性风险，如在信用、市场、操作风险等领域的管理缺陷同样会导致流动性不足，阻碍和影响其长期发展能力，甚至引发风险扩散。
　　（五）国家风险
　　对于出口信用机构来说，其海外的项目比重较大，面临最大的风险是国家风险。国家风险是指在国际经济活动中可能发生的、由于债务人所在国的某些国家行为而引发的重大事件，使得债务人拒绝或无法偿付国外债权人和投资者的债务，从而给国外债权人和投资者造成经济损失的风险。国家风险涉及的范围广，主要有国际项目贷款和企业出口流动资金贷款，风险种类除了主权政府或政府机构的行为给贷款方造成的主权风险外，还有因东道国政府的政策或法规禁止或限制资金转移而对贷款方构成的转移风险等。
　　对于国家风险管理，首先应当坚持马克思主义的国际观立场，其虽不代表国家的外交政策和外贸政策，但服务于中国的外交和外经贸工作。我国官方出口信用机构国家风险分布在多个大洲的不同国家，传统的互惠贷款主要分布在亚非拉美等国，主要出口支持对象分布在发达国家。
　　近年来，一些新兴国家经济迅速崛起。新兴经济体的崛起改变了世界政治经济格局，我国出口信贷支持的范围不断扩大。
　　根据国际银行业务的经验，对国家风险的评估指标主要由数量指标、比例指标、等级指标构成。数量指标、比例指标和等级指标是对国家风险的关键因素的不同方面进行衡量，只有通过对3类指标进行分析和综合，对一国的历史、现状和未来的变化趋势进行分析，并通过进行国与国之间的横向对比，才能客观地掌握该国的国家风险的等级和程度。

　　[8]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0424/fontbr />　　（六）声誉风险
　　官方出口信用机构为国家的外交等政策服务，接受服务的对象多为国外政府机构、国有大中型企业，对负面信息敏感度较高。一旦发生声誉事件带来的危害性很大，甚至造成项目所在地区的群体性事件，影响政府的声誉。
　　声誉风险是由于社会评价降低而对行为主体造成危险和损失的可能性。维基泄密事件表明，在政治外交活动中大量的机密信息可能会遭泄露，使得利益相关方对自身负面评价的风险加大，官方出口信用机构需要密切关注声誉风险事件发生和处置。
          三、实施全面风险管理的原则和建议
　　
　　（一）坚持科学、辩证、务实的原则
　　官方出口信用机构全面风险管理应结合自身的业务特点，走出一条适合自己的发展道路，不能绝对地搞拿来主义，要坚持研究和实践同时进行。
　　全面风险管理建设不不能一蹴而就，而应坚持循序渐进。官方出口信用机构要明确发展目标，坚持求真务实、科学严谨的态度，不掩盖风险或视而不见，采取主动管理的方法而不是消极防范风险的发生，并进行适度的组织机构和流程的优化调整，以尽早实现风险集中统一管理。
　　（二）重视计量模型开发和应用
　　首先，适度引入外部的评级数据作为参考，以解决内部数据积累的不足。目前的实际情况是，数据已经成为制约官方出口信用机构乃至计量经济学发展的重要问题。应重视数据质量问题，对数据的可得性、可用性、可靠性进行认真的推敲，从数据质量方面去找原因。
　　另一方面，对模型的验证要十分严格，计量经济学模型必须通过四级检验，即经济意义检验、统计学检验、计量经济学检验和预测检验，并可按照聘请第三方机构认证的程序进行。
　　（三）加快风险偏好等战略层面决策的确定
　　风险偏好是指在实现其目标的过程中愿意接受的风险的数量。风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的，风险偏好与企业的战略直接相关，官方出口信用机构在制定战略时，考虑将该战略的既定收益与风险偏好结合起来，选择与其战略相一致的风险偏好。
　　对此，官方出口信用机构应根据长期的经营实践经验，将经营理念进行总结，以摸索出可以上升为风险偏好的经营战略，从而使得模糊不清的风险偏好得以清晰化，优化和合理配置经济资源，不断促进自身的发展和壮大。
　　（四）风险管理要保持独立性
　　一方面，防止“只见树木而不见森林”，在日趋激烈的市场竞争中，海外投资业务个别领域成功发展和突破，会导致该种类业务的发展在组织机构中话语权增加，风险管理应把握宏观面，服务于大局，不能为了片面地追求业绩。
　　另一方面，需要坚持实践验证。全面风险管理首先应把管理中最短板的方面作为提升的突破口，将银行内部的管理和物流、资金流、信息流进行统筹安排，减少管理范畴中的“木桶效应”，以务实的态度推动整体的风险管理水平上一个新的台阶。
　　（五）加强组织建设和内部人才的培养
　　决策系统各组织之间的相互关系和内在机能，客观地反映着决策机体的运动变化规律，并决定着决策行为的有效性程度。对官方出口信用机构而言，要逐步完善和健全决策机制，实现科学民主、权责利相一致的决策机制，打破自上而下的行政性领导过程，避免出现各层级决策的动力不足，以及由此而产生的偷懒和“搭便车”行为。
　　人才的引入和培养需要一个长期的过程，通过多种人才层面的培养，逐步将培养对象培养成为关键岗位的继任者和后备人才，要坚持“内部培养为主，外部培养为辅”原则，并采取“滚动进出”的方式进行循环培养。关键岗位主要指根据当前或未来发展所需要的一些重要中级和高级岗位，后备人才主要是指为适应未来发展变化而储备的一些可胜位本机构某些中、高级岗位的具有培养潜质的人才。
　　（六）防止过度创新和过分保守
　　过度创新和过分保守这两个方面都将使得官方出口信用机构的定位更加困难，例如，大量的效仿商业银行的创新可能导致商业化趋势，带来新的风险可能是官方出口信用机构无法通过自身能力抵御的。而过度保守将使官方出口信用机构的发展陷入停滞，并带来结构性的阵痛。
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