浅谈以零售企业为例的中小企业信用评级指标体系构建

   论文关键词：零售行业中小企业信用评级指标体系 
    摘要：由于我国社会信用体系不完善、信用评级发展历程短、信用评级指标体系建设不够完备等问题，对我国经济发展做出巨大贡献的中小企业在获取银行授信方面一直存在普遍性难题。本文以中小型零售企业为例编制了一整套切合我国中小企业的信用评级指标体系，既具面向中小零售企业的针对性，又具有向所有行业中小企业一般性推广的价值。  
　　改革开放以来，我国中小企业已经成为国民经济中不可忽视的力量，中小企业在科技进步、促进就业、改善产业结构以及增加对外贸易方面为我国经济发展做出了巨大的贡献。有关统计资料显示，目前我国经工商注册登记 的中小企业已超过1000万户，工业总产值占全国总量的58.5％，尤为重要的是新增就业的75％是由中小企业实现的。当前，中小企业在我国国民经济中的地位和作用可以归纳为如下几个方面：保持经济活力，促进经济增长；提供多数就业岗位，促进社会稳定；非公有制中小企业是技术创新最活跃的主体；深化社会生产专业分工，促进大企业发展；推进市场化进程，促进经济体制改革；推动农村工业化、城市化，促进区域经济快速发展。  
　　然而，对我国国民经济做出如此巨大贡献的中小企业却普遍性地面临融资难的问题。鉴于我国直接融资渠道不发达（IPO上市融资和发行公司债券），从商业银行获得贷款支持成了中小企业比较现实的融资路径。但是，由于我国社会信用体系不完善、信用评级发展历程短、信用评级指标体系建设不够完备等问题，中小企业在获取银行授信方面一直不够顺畅。  
　　基于上述事实，本文在研读国内外企业信用评级理论和实践经验的基础上，结合我国商业银行企业信用评级标准、专业信用评级机构企业信用评级标准和国资委财务监督与考核评价局制定的《2011年企业绩效评价标准值》等，以中小型零售企业为例编制了一整套切合我国中小企业国情的指标体系。该指标体系从经营环境要素、经营管理要素、偿债能力要素、营运能力要素、盈利能力要素、成长性要素、担保状况要素共7个方面入手，包括7个一级指标和20个二级指标。本文的指标体系既包括专门适用于我国中小零售企业的特色指标，又包括适用于大多数中小企业的通用指标，具有较好的推广价值。  
　　下面就以我国中小零售企业指标体系为例，具体阐述指标体系的构建原则及构建过程。  
　　1经营环境要素B1  
　　（1）经营区域因素C1  
　　该指标主要考量企业所处地域是否有利于企业发展。例如，企业处于东部发达区域还是中西部欠发达区域；当地政府对中小企业发展的政策扶持因素；当地基础设施建设对行业是否具有促进作用。  
　　（2）上游供应商因素C2  
　　该指标主要考量企业对于上游供应商的议价能力。这种议价能力直接反映出公司是否具备较强的经营壁垒。  
　　2经营管理要素B2  
　　（1）管理层专业素质C3  
　　该指标主要考量企业管理层的行业背景和经营能力。例如，大多数中小企业属于个人或家族式企业，企业经营者的行业背景和经营能力直接决定着企业的整体文化、发展方向以及信用状况。  
　　（2）合法合规经营因素C4  
　　该指标主要考量企业在日常经营活动中是否严格遵守食品用品安全卫生等法律法规。  
　　3偿债能力要素B3  
　　（1）资产负债率C5  
　　该指标是指公司年末的负债总额同资产总额的比率，表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的。该指标计算公式为：权益负债率=（负债÷总资产）×100％  
　　（2）流动比率C6  
　　该指标是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。该指标计算公式为：流动比率=（流动资产合计÷流动负债合计）×100％  
　　[8]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0424/fontbr />　　4营运能力要素B4  
　　（1）应收账款周转率C7  
　　该指标反映企业应收账款变现的速度快慢和管理效率的高低。该指标计算公式为：盈余现金保障倍数=（营业收入÷平均应收账款余额）×100％；平均应收账款余额=（应收账款年初数＋应收账款年末数）÷2  
　　（2）存货周转率C8  
　　存货周转速度的快慢不仅反映出企业采购、储存、生产和销售各个环节管理工作状况的好坏，而且对企业的偿债能力及获利能力产生决定性的影响。该指标计算公式为：存货周转率=（营业成本÷平均存货余额）×100％；平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）÷2  
　　5盈利能力要素B5  
　　（1）主营业务利润率C9  
　　该指标是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润。该指标计算公式为：主营业务利润率=（主营业务利润÷主营业务收入）×100％  
　　（2）全面摊薄净资产收益率C10  
　　该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。该指标计算公式为：全面摊薄净资产收益率=（净利润÷期末净资产）×100％  
　　6成长性要素B6  
　　（1）主营业务收入增长率C11  
　　主营业务收入增长率可以用来判断公司发展所处的阶段，衡量企业的成长性。该指标计算公式为：主营业务收入增长率=（当期主营业务收入÷上期主营业务收入）×100％  
　　（2）净利润增长率C12  
　　该指标衡量企业经营的最终成果。该指标计算公式为：净利润增长率=（当期净利润÷上期净利润）×100％  
　　（3）长期经营规划C13  
　　该指标反映零售企业的发展潜力。该指标信息可以参考企业制定的门店扩张计划、经营品类扩充计划、配套的物流资源和人力资源扩张规划。  
　　
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综上所述，该指标体系既包括专门适用于我国中小零售企业的特色指标，又包括适用于大多数中小企业的通用指标，所以该指标体系具有较好的推广价值。  
　　参考文献： 
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　　[2]邵兴忠.中小企业融资难与银行信贷体制比较分析【J】.金融理论与实践.2004(5)  
　　[3]黄伟宏.信息不对称状况下的信贷配给【J】.上海金融.2011(9)  
　　[4]国务院国资委财务监督与考核评价局.2011年企业绩效评价标准值.经济科学出版社.2011
　　[8]电大学习网.免费论文网[EB/OL]. /d/file/p/2024/0424/fontbr />