浅议中小企业融资困境与对策

摘 要：中小企业对国民经济和国计民生有特别重大的意义。中小企业融资困难由来已久，是制约中小企业发展的瓶颈。打破这个融资瓶颈，需要在转变观念的基础上，从改革融资体制入手，拓宽融资渠道，为中小企业的发展注入活力。
关键词：中小企业;融资;对策;体制;渠道

        在国际舞台上，一个国家是否强盛，很大程度上决定于该国是否拥有一批在国际上有巨大影响力的大型企业。然而，一个国家是否繁荣，人民是否安居乐业，却决定于该国的中小企业是否健康发展。改革开放以来，我国的中小企业有了令世界为之称奇的迅速发展，为国民经济持续快速发展做出了重要的贡献。但中小企业长期受到融资困难的困扰，现已成为制约其进一步发展的瓶颈。因此，如何应对挑战，解决中小企业普遍遇到的融资困境，就成为整个国民经济发展最为关键的因素之一！
        一、困境与机遇：中小企业融资现状分析
        现状之一：中小企业融资总额与其对国民经济的贡献不成比例 
        1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”，2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业融资形势虽然有所好转，总体上看并没有取得突破性进展。长期以来，中小企业对国民经济的贡献远大于50%，但融资额占总融资额比例始终徘徊在30%以下。
        现状之二：融资渠道过窄 
        目前，中小企业融资主要是间接融资，其中银行贷款占绝大份额。据中国人民银行最新调查显示，我国中小企业融资的98.7％来自银行贷款，直接融资仅占1.3％。在求告无门的情况下，不少中小企业被迫地下资本市场甚至向高利贷借贷，以致在高息盘剥下，走上不归之路。
        现状之三：融资成本高
        且不说有些中小企业背负地下钱庄甚至高利贷的高利息之苦，就是向银行贷款其直接成本和间接成本也显著高于大型国有企业。一是申请贷款十次，也难成三两次；二是银行利用利率浮动之权，对中小企业一般采取宁高勿低的态度；三是银行利用其垄断地位，寻租行为泛滥，中小企业深受灰色索取之累。
        而系统分析中小企业融资难的成因，主要有以下几种，同时，这些原因也是众多国内中小企业融资时面对的主要挑战：
        挑战之一：企业弱小，无力进入资本市场 
        我国中小企业大多规模小、技术含量低、管理落后，市场风险很大，不具备进入资本市场的条件。
挑战之二：融资体制改革滞后 
        目前，商业银行推行的授权授信制度主要是针对国有大中型企业而制定的，信贷资金主要流向大型企业特别是国有大型企业，近年资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势。银行把贷款贷给大型企业，效率高、风险低、收益丰厚。而中小企业贷款金额小、频率高、时间急、驻地分散甚至偏远，可资抵押担保的资产少，银行对中小企业贷款的管理成本高、风险大，同时，利率远没有市场化，都影响了银行的贷款积极性。
        挑战之三：直接融资门槛高 
        无论是主权融资还是债券融资，其门槛之高，是绝大多数中小企业不可企及的。
        挑战之四：对中小企业的作用和地位认识不足，是其融资困难的根本性原因。
        发展中小企业既是关乎国计的经济问题，又是关乎民生的政治问题。但是，人们往往仅仅看重向大型企业倾斜的短期利益，忽视了支持中小企业发展的长远利益。因此，支持中小企业融资的法规和政策，或因认识模糊而姗姗来迟，或因缺乏配套措施而难以操作。面对嗷嗷待哺的中小企业，有识之士也深感无奈。
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二、未来与希望：走出融资困境的对策
        面对上述种种挑战，我们要从企业自身以及外部整体环境两个方面寻找希望：
        首先，从整个行业的整体从业环境来看，我们要从以下几方面寻求突破。
        一是要从根本上加快金融体系改革步伐，为中小企业融资打开一片天地。用市场经济的观点观察，各大银行“重大轻小”是可以理解的。我们不能指望银行以牺牲其自身利益来无条件第支持中小企业融资，那是有违市场经济规律的，对银行既不公平也不可持续。应当为中小企业服务专门设立一个银行体系，制定专门的法律法规，是大多数中小企业求告有门。既然有专门为农业服务的农发行，也可以仿此办理。当然，与农发行相比，专门为中小企业服务的银行，应当是完全与市场接轨的金融机构。
        二是需要建立新型信用担保体系。国有银行面对数量多、规模小、可抵押担保资产少的中小企业，很难准确掌握中小企业的信用状况，因而难以做出正确的贷款决策。为化解银行风险于事前，应设立专门为中小企业服务的担保公司，由担保公司作为保证人，化解银行放贷风险。银行掌握一个个数量众多的中小企业资信情况，成本高、风险大，掌握数量有限的担保公司的资信情况，成本大幅度下降、准确率大幅度上升。至于担保公司分布于中小企业相对集中的地方，面对的是数量有限的中小企业，它们的资信状况很容易收集与掌握。
        三是要重塑市场诚信体系。中小企业应加强自身的信用建设。近年来社会诚信体系受到极大的冲击，从产品造假到会计造假大有泛滥之势，加大了银行识别中小企业信用状况的难度。银行从规避风险出发，不得不对放贷持谨慎态度，中小企业贷款更为困难。因此，我们需要有针对性地逐步重塑市场诚信体系。一方面，要发展信用中介体系尤其是信用评价体系，因为目前我国信用评价工作主要由银行承担，其专业水准和可信度，都值得怀疑，只有独立的第三方评价机构提出的结论，才是可信的。另一方面，要建立信用风险控制与防范机制，防患于未然，特别是金融、税务、工商等机构和部门，要对掌握的企业信用记录，实现信息共享，从而降低社会诚信成本。同时，我们还要从教育层面上，占领道德建设的制高点，消除拜金主义的影响，要加大破坏诚信原则行为的惩处力度，加大违法违规行为成本。
        其次，从中小企业自身发展来看，则需要提高中小企业整体素质。这才是让它们走出融资困境的决定性因素。在这方面，中小企业一是要避免家族式经营的固有缺陷，大力引进人才，提高企业高级管理层的管理能力；二是主动扩展主权融资，增加自有资金比率，提高企业资信级次；三是积极开展资产重组和兼并活动，改变目前中小企业小、散、弱的现状；四是加大新产品的开发力度，提高企业的核心竞争力。 
        从某种程度而言，中小企业对国民经济和国计民生都有特别重大的意义。打破制约中小企业融资瓶颈，就能极大地促进整个国民经济的发展。只要积极转变观念，从改革融资体制入手，拓宽融资渠道，就能为中小企业的发展注入活力，进而推进整个中国的经济发展！
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