1 金融危机下商贸企业的财务危机
1.1 财务危机的内涵
财务危机又称财务困境,是最常用的界定企业失败的名词,但究竟什么是财务危机,不同的学者在进行研究时采用了不同的标准,有不同的观点。西方学术界主要把破产、拖欠优先股股利和拖欠债务界定为财务危机,认为财务危机分为四种情况,分别为经营失败、无力偿还、违约以及破产。但也有定义认为财务危机是企业履行义务时受阻,具体表现为流动性不足、权益不足、债务拖欠以及资金不足四种情况。
1.2 商贸企业的财务危机特征
商贸企业是服务业中发挥流通功能,以商品流通和为商品流通提供服务为经营内容的盈利性企业,主要包括批发、零售、住宿、餐饮服务等企业。由于行业的特殊性,商贸企业与其它行业相比,财务危机必然具有一些特性。
1.2.1 市场决定性
商贸企业财务危机的出现主要取决于消费市场。企业在经营方面市场定位不准、促销不利,造成产品积压,严重影响企业的流动性,如日积月累,将最终使企业财务步入危机。另外,如果消费市场出现重大波动,或是价格急剧上涨、下跌,导致出现消费市场低谷,对商贸企业的销售、营运产生致命影响,将使其陷入经营和财务困境。
1.2.2 突发性
商贸企业的经营、理财受到许多主、客观因素的影响,其中有些因素是可以把握和控制的,但也有很多因素是突发性的、意外性的,有的甚至是急转直下的,商贸企业的资产负债率一般较高,自有资金所占比重偏低,同时其营运对资金的流动性依赖程度较高,如对财务活动还缺乏合理的规划与控制,出现资本结构不合理、筹资结构与投资结构不匹配等问题,一旦出现突如其来的变化,将无法应对,从而出现突发性财务危机。
1.2.3 敏感性
商贸企业的产出从根本上讲,就是利用一套有形的服务。使销售给消费者的商品更有价值。因为有服务就可以获得差价。商贸企业可以更大限度地享受现金流带来的好处,进而提高企业的获利能力。因此对资金周转率、存货周转率以及现金流方面的关注程度较其他行业企业高。在评价财务状况时要密切注意现金流量的状况和作用。
2 金融危机下商贸企业防范财务危机的措施
2.1 优化债务结构
负债筹资是一把双刃剑,既可带来财务杠杆利益,又能引发筹资风险。对企业来说,采用负债经营必须衡量由其带来的收益和风险损失,既要充分利用财务杠杆给企业带来的收益,又要防范由于负债带来的财务危机。在金融危机下,商贸企业首先就是要降低资产负债率。资产负债率过高是财务危机公司的典型特征,避免过高的财务杠杆是公司得以发展的前提。公司资产负债率的高低应以有利于促进公司的长远发展,有利于提高资本收益率和有利于资本结构的再调整为原则,必须确保企业具有偿债能力,保证有足够的权益资本作后盾。当公司债务负担较重,资产负债率过高时,企业为了防范财务危机必须采取适当措施,降低资产负债率。其次是优化负债结构。负债结构性管理的重点是负债的到期结构。优化负债结构应该关注以下几点:①企业应该尽量使债务的到期日期及数量与预期现金流量保持协调一致,避免债务到期日集中而没有足够的资金支付影响按期还款,甚至于影响公司的正常营运。②优化负债结构还要求企业避免单一采用银行贷款,尽量采用多种筹资方式,避免缺乏足够现金偿债而措手不及。③企业也应对长、短期负债的盈利能力与风险进行权衡,以确定既能使风险较小、又能使企业盈利能力最大化的长、短期负债比例。
2.2 保持良好的财务信用
财务信用是企业重要的无形资产,是企业理财的重要条件。良好的财务信用对企业筹资、信用结算、产品销售、原材料购进等都有极为重要的作用,并且可以增强企业的潜在筹资能力。反之,财务信用的缺失致使企业正常的经济运行受阻,长此以往将酿成信用危机。因此,要降低财务危机爆发的风险,必须关注信用,保持良好的财务信用。 论文检测天使-免费论文检测软件http://www.jiancetianshi.com
第一是与银行建立良好的信用关系。不管运营多么好的企业,总会遇到一些意外的事件。这就需要企业不时地向银行借款。因此,同银行保持良好的信誉关系是明智的。当企业不需要借钱时,应当让银行了解自己的财务情况和现金流预测,以为自己今后的借款建立基础。一旦真正需要借款,便有可能按正常的条件借到所需数量的款项。第二是与供应商保持良好的信用关系。企业若长期拖欠供应商的货款,其财务信誉必然受到影响。这样不仅会影响企业的公众形象,也会影响到公司的正常经营。企业一旦失去供应商的支持,不能及时购进原材料,或者被供应商逼债以至于被供应商起诉尽快还款,对企业来说后果是极其严重的。而企业若是平时财务信用良好,与供应商保持了良好的关系,一旦暂时遇到财务困难,也可以凭借以往良好的财务信誉向供应商请求延期付款或者赊购部分原材料来度过困难,给企业赢得时间来解决资金短缺的问题。 2.3 建立健全内部控制制度
内部控制是指一个单位的各级管理层为了保护其经济资源的安全、完整,确保经济和会计信息的正确可靠,协调经济行为,控制经济活动,利用单位内部分工而产生的相互制约、相互联系的内部监督体系。它的目标在于保护财产物资的安全性、会计信息的真实完整以及财务活动的合法性,重在防错纠偏。显然,科学有效的内部控制制度可以对风险的发生起到有效的防范作用。企业的内部控制在财务危机防范方面主要是加强财务控制,这需要从建立严密的财务管理控制制度、现金流量预算、应收账款、实物资产、成本费用和财务风险的控制等方面人手。具体地,要重点把握以下几个方面:①不相容职务分离的原则。要求企业合理设置财务会计及相关工作岗位。明确职责权限,形成互相制衡的机制。不相容职务包括:授权批准、业务经办、会计记录、财产保管、稽核检查等职务或岗位。②授权批准控制制度健全。要求企业明确规定涉及资金的流入、流出及相关工作的授权批准的范围、权限大小、程序、责任。单位内部的各级管理层必须在授权的范围内行使职权和承担责任,经办人员也必须在授权的范围内办理业务。③独立稽核的工作原则。独立稽核是指验证由另一人或者部门执行的工作和验证所记录的金额的正确性。比如企业可以人工稽核发票、工资计算表以及存货汇总表的准确性;可以比较资产和记录等。显然。有效的内部控制可以提高会计信息的质量,确保经济业务按照正常的轨迹发展,保护资产的安全、完整,确保有关法律和规章的执行,起到防止错弊和防范风险的作用。
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总之,商贸企业的商品、资产流动性强,相比工业企业而言更加不易管理和监控,所以应充分而周到的防范措施减少隐患,减少发生财务风险事件直接导致财务危机的机会,从企业财务危机根源防范潜在财务危机。
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