浅析我国家族企业的产权改革

　　论文摘要 阻碍我国家族企业进一步发展的深层次问题主要是股权高度集中、产权主体区隔不清，解决这些问题的主要制约因素是创业者价值观及其低知识水平的制约以及现实制度和传统文化的制约。改革良策是稀释股权实现产权多元化、明确企业内部产权化解内在风险、对职业经理人进行股权激励以及以《公司法》为向导、以现代资本运作市场为平台，充分促进股权良性流动。

　　论文关键词 产权 价值观 职业经理 股权激励

　　围绕家族企业的问题有方方面面，笔者认为产权问题是其最为核心也是最为关键的一个问题。所谓产权是指规范市场经济主体利益关系的法律表现形式，是指财产所有权以及与此相关的财产权。我国家族企业的产权存在着特殊的问题与症结，其改革与完善有针对性的展开。

　　一、我国家族企业的产权问题

　　（一）产权中的股权高度集中

　　家族企业产权中的股权高度集中在企业主及其家族手中，这种股权模式虽然在企业的初期起到了较大的推动作用，但是这种高度集中地产权结构，在企业发展到一定程度之后，就无法扩大发展规模或者实现产业升级。这种困境主要表现为以下几点：一是企业产权的排外性导致其难以集中社会资本扩大经营规模。在家族企业的有限责任公司中其持股者也往往是家族成员或亲戚。通常不允许族外人员参于持股。二是家族企业的发展主要是依赖该企业家族资本的累积投入。最后，受制于家族成员的传统经营理念，他们往往不愿集中运用社会资金。四是许多家族企业往往要承担无限责任，同时又缺乏社会监督，经营的潜在风险较大。因此，家族企业往往没办法集中社会资本，同样也没办法通过资本重组的办法，这就从规模上限制了家族企业的发展。

　　（二）产权主体区隔不清

　　家族企业原始产权主体区隔不清体现在以下两点： 免费论文检测软件http://www.jiancetianshi.com
第一，家族成员之间股权不明确。在企业初期，由于对资金及人力资源的急需，客观上需要家族成员的入股，此时很难对家族成员的股权作出明确的区分，这就给将来家族成员的股权不清带来了隐患。二是家族企业与外界产权关系模糊不清。家族企业为获得各种政府政策的支持，通常会选择挂靠国有或集体企业，这就是所谓的“红帽子”企业。

　　在家族企业发展的过程中，按照市场经济的发展需要，最终必须对家族成员之间的产权进行明确区分，即使是同一家庭成员之间也是如此；同时，家族企业戴“红帽子”可以获得不少好处，例如政策的倾斜，优惠贷款，减少摊派，良好声誉以及降低各种风险等。然而，产权主体不清，必然导致产权纠纷，企业治理结构的改变，甚至是企业分割，这些都有可能给家族企业的生产发展带来严重的影响。无论是上述的那一种情况发生，都将增加企业经营成本，继而导致企业产权被侵权、分割。如果家族企业产权渗进家族的宗法，那么这种血缘关系势必冲淡了资产权利和岗位责任，从而消弱了企业管理的权威性。宗法管理的准则毕竟与企业管理有很大的区别。二者交杂，不仅会降低企业效率，还会损害家族成员的亲情。这是许多家族企业所共同遭遇的问题。

　　刑法学近3年论文/d/file/p/2024/0424/fontbr />二、我国家族企业产权改革的制约条件

　　（一）家族成员传统观念的制约

　　家族企业主传统观念是阻碍我国家族企业产权制度改革几个因素之一，主要包括以下几点：其一，父子相传的观念。企业主认为企业就是家族的财富，则这种财富必须为家族成员进行传承，才能体现企业存在的价值。此观念是不会考虑这种传承是否有利于企业健康发展下去。其二，家族企业主把经营权交给职业经理人的担忧。这样做可能会由于职业经理人与家族企业主利益不一致、信息不对称，职业经理人有可能做出不利于家族企业主的行为。其三，家族企业成员掌控企业的意愿十分强烈。即使企业陷入困境，其经营权也不愿全部交由外来管理人员控制。主要担心企业商业秘密的泄漏和可能失去对企业的控制。

　　（二）家族企业主低知识水平的制约

　　家族企业主在进行家族企业产权制度变革时会受到多种因素的限制，既有体制上的束缚，也会受到不对等的知识的限制。制约产权制度变革的知识主要是家族企业主知识存量的缺乏。与其他经营者学历层次相比，我国家族企业主的学历水平较低，中小学学历比例最高（42.3%），而大学以上学历比例最小（14.6%）。由于知识与学历的关联很紧密，如果家族成员的学历较高，则往往意味着其接受新知识的速度较快，创新能力也较强；否则，低学历往往导致事业的视野有限，创新能力较为有限。

　　（三）现实制度和传统文化的制约

　　我国家族企业产权制度改革的制约因素主要体现在下以下两点：

　　1.法律、政策法规的限制。我国法律、政策法规对家族企业产权保护不全面。尽管我国宪法将非公有制经济作为社会主义市场经济的重要组成部分，《物权法》对私有财产的保护力度比起以往也有所加强，然而现实中侵犯公民产权的现象时有发生，很多家族企业在并购或改制时，因缺少法律知识，经常招致重大的亏损，这不得不令人遗憾。

　　2.中国传统文化的制约

　　我国传统文化注重家的观念，却忽视了家与外界的联络，我国家族企业社会资本的积累建立在血缘亲情的基础上，然而企业的发展壮大却需要其社会资本的积累必须建立在法制型的市场经济的基础上，我国传统家文化观念影响以及缺少法制型市场经济的观念制约了家族企业产权改革。

　　三、我国家族企业产权改革之路

　　（一）引入非家族股份使产权主体多重化

　　科学而又合理的产权结构将推动企业健康发展，使家族企业消除对家族的依赖，减少经营风险，使企业成为社会型企业。世界上发达国家家族企业走过的历程显示，稀释股权、引入非家族股份是较为成功的做法。比如松下电器最初是典型的传统家族企业，之后因企业规模的扩大，松下家族的股权比重一路直降，1950年松下家族持有松下公司股份的比重已降到一半以下，为43.25%，到1955年降到了20%左右，到1975又降为3.5%，进入20世纪90年代后，降到了3%以下。世界上改制较为成功的家族企业很多是采取这种引入非家族股份的模式，从而减少家族成员对家族企业的控制力，如此一来，既能保证家族成员在企业的存在，又可以对家族成员影响企业经营起到了较好的约束。时至今日，已有不少的家族企业上市发行股份，这是家族企业发展到一定规模后的良好的选择模式，否则，就难以解决家族企业后续发展的瓶颈问题。

　　（二）明确企业内部产权化解内在风险

　　家族企业不区分其内部的所有权与经营权，致使企业决策、经营、监督高度集中，在企业的初期有一定的高效率效果。但随着企业的进一步发展，内部混乱不清的管理职责导致企业内耗，企业已经很难再有发展壮大的动力。要想继续良好的发展就得对企业内部的产权进行明确，按现代化公司的股权模式进行改革，家族成员的核心利益才可以按民商法和现代企业的经营准则来获得进一步的明确和保障；家族成员之间才可能减少磨擦，控制内在风险，从而提高企业的经营效率。其次，必须明确家族企业之外的参股股东与控股该企业的家族之间的产权制度。这就要明确企业的原始股权比例和企业日常经营权的分配和监督体制；在现代商品经济的环境下，家族企业也必然向内不断地整合产业布局、向外积极投资扩张，这就需要明确企业进一步后向外投资的制度，以及向外投资的股权及其收益的分配制度。

　　（三）对职业经理人进行股权激励

　　近年来，中国家族企业也出现了所有权和控制权分离的趋势。然而，其发展速度较之以往已慢了下来，产权改革仍然没有取得实质上的进展，我国家族企业经营体制仍没有实质上的创新，但产权改革已是大势所趋，任何家族企业都无法回避，家族企业方太集团董事长茅理翔所谓的：“坚持家族所有，淡化家族经营，为家族企业嫁接现代企业制度”就是这种发展趋势的代表，然而两权分离在某种程度上导致了企业的决策功能和风险承担功能有所分离，因此对职业经理人有必要实行一定的监督制度，以控制企业的经营风险，同时为了企业的快速发展有必要对职业经理人进行有效的引进，使职业经理人与家族成员的利益能够和谐统一，共同推进家族企业的发展。就具体措施而言，我国家族企业可实行经营要素股份化的制度，以技术入股、经营收益入股、绩效奖励投资入股、经营管理者股权期权入股等多种形式，使职业经理人与家族企业形成利益共同体；同时在产权多元化的过程中，也可以广泛吸收员工入股。浙江舜宇光电股份有限公司就是采取明晰股权的方式防止了产权家族化，用股权调动了更多人才的积极性。

　　（四）以《公司法》为向导、以现代资本运作市场为平台，充分促进股权良性流动

　　笔者认为我国家族企业可按照公司法以及体现现代公司发展规律的其它法律规定进行规范化运作，充分利用现代资本运作市场，充分促进家族企业股权的良性流动；具体来讲，可以通过向社会募股、向企业员工转让部分股权以及企业兼并、联合、互相参股等开放股份形式，向建立有限责任公司、股份有限公司的现代企业制度发展；也可以利用企业在现代资本市场、技术创新、品牌战略、市场开拓等方面的竞争优势，以自有资本投入和吸收非家族资本的方式，既解决企业发展过程中对资本的需求，又可优化企业的产权结构。股份化的家族企业一旦成功上市必然导致企业股权分散并最终公众化。如今我国家族企业自身发展的局限性越来越明显，若能够成功上市，则家族企业的现代化发展将进入快车道。家族企业的所有权与经营权的剥离，及产权的现代化改革是家族企业发展的必然趋势，而我国资本市场管理制度的建立和完善并逐渐国际化为我国家族企业的发展提供了一个良好的发展契机，我国家族企业如果能够善于抓住此良机，则必将迎来新一轮的历史大发展。