摘要：担保圈风险问题是当前经济新常态下阶段性的产物，随着未来国家对担保行业的整顿或政策调整，本文的风险评价体系也应进行修改，使之更加具有科学性，更加符合行业实情。此外，如何让更多融资担保公司适用此风险体系、如何更加有效的化解融资担保机构担保圈风险、如何将 互联网+ 与融资担保公司风险防范相结合、如何有效利用大数据平台构建融资担保公司企业信息平台等，都是本人在今后的研究方向。
1 绪论
1.1 研究背景
我国经济发展现阶段已经进入新常态，产业转型以及经济转轨将是发展的主流，实现高质量发展成为我国经济发展的主要任务。在这种情况下，部分企业以及行业都受到冲击，致使融资担保公司出现问题，导致融资担保公司风险管理机制改革、不良资产处置、代偿风险化解等问题面临更加严峻的挑战。
对融资担保公司来说，担保风险是信用风险的分支，但又区别于其他常见的信用关系，担保风险具有隐蔽难发现、传染线路广和积累危害大的特征。例如一个圈内公司的风险爆发，不仅会使圈内担保企业产生信贷危机还会导致担保机构产生代偿风险，如果该公司无法归还贷款，并且圈内其他企业无法承担连带保证责任或融资担保公司代偿机制时间过长甚至无法承担代偿责任，便会导致部分金融机构对融资担保公司限保、限贷、缩减授信额度，进而导致融资担保公司在整个金融体系产生信用危机，使得整个金融体系对担保机构限保、限贷、缩减授信额度，致使融资担保公司的其他担保圈项目企业无法续保续贷，对融资担保公司项下其他担保圈产生危机，最终导致形成区域性金融风险。因此由融资担保公司所引发的担保圈风险越来越引起政府、监管部门、金融机构、担保机构的高度重视。
H 省政府高度重视融资担保行业的规范化发展，通过出台一系列政策文件规范融资担保行业的发展，同时，政府积极营造稳定的市场条件，创造促进融资担保公司持续发展的积极环境，践行市场化改革的思路思路，在政策、财政等方面为融资担保公司发展提供大力支持，在不断完善和优化担保体系的同时，提升整个行业的发展水平。A 公司便是在这种情况下应运而生，其主要任务便是化解中小企业融资难题。经过几年发展，A 公司成为 H 省地区最大规模的从事融资担保行业的企业，故 A 公司目前面临的担保圈全面风险在 H 省具有一定代表性。因在复杂的市场环境中如何管控 A 公司担保圈风险是H 省当下首要金融问题，故本文以 A 公司为案例，探讨 A 公司担保圈风险管控优化的研究课题。
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1.2 研究目的及意义
1.2.1 研究目的
当前，我国融资担保公司面临的风险问题、化解困难和维持社会稳定的任务繁多，在转变思路认识、甩开历史遗留包袱、摆脱信用困境、如何选择评价客户等各方面都存在各式各样的问题。本文通过引入担保圈理论及层次分析法，构建 A 公司担保圈风险评价体系，并通过对 A 公司担保圈风险化解方案深入研究，找到担保圈风险管控过程中存在的问题及产生原因，进一步对 A 公司担保圈风险管控措施进行优化研究，促使 A 公司项目担保圈风险管控得以顺利实现，确保 A 公司化解担保圈风险、持续可靠发展，为我国融资担保公司化解担保圈风险提供案例支持是本文研究重点。
1.2.2 研究意义
本文以 A 公司为研究对象，在对其发展情况进行总体论述的基础上，系统梳理担保圈风险对地方实体经济造成的负面影响，从而提高省级领导对担保圈的重视程度，为提升省内经济安全稳定性，支持省内经济可持续发展提供新的思路。
对金融机构而言，本文从融资担保公司视角出发，努力提出建议措施，以求化解担保圈风险归还企业贷款，实现金融机构与融资担保公司共赢。
对担保公司而言，通过对引入担保圈的理论、构建风险体系，对 A 公司现有项目重新分类划分担保圈，并对 A 公司风险进行分析找出制度漏洞，进而优化项目风险管控措施，确保担保公司化解项目风险、持续可靠发展。同时，一方面弥补对于融资担保公司内部项目担保圈分析的理论缺失，另一方面为 A 公司早日步入正轨提供新的思路，并提出有效建议管控担保圈风险。
表 1-1 我国主要的担保圈风险事件汇总表 ......................
2 担保圈及风险管理理论与评价方法
2.1 担保圈的概念及分类
2.1.1 担保圈的基础概念
从功能上讲，担保是债权债务关系形成的一种保障措施，有利于加速资金融通，对于缓解信用风险具有积极意义。当前，我国高度重视担保行业的规范化发展，并将其作为促进企业融资的重要抓手。但是担保行业在发展过程中也出现一系列问题，在各方面因素的综合作用下，正逐渐形成担保圈。
就目前而言，随着学者在不同维度下对担保圈的概念进行了论述，但是尚未形成普遍共识，部分学者提出，担保圈是不同主体基于担保关系连接而成的一种利益集团。部分学者则提出担保圈指的是某种利益集团以对外担保的方式来获取利益的具体形式。即便是监管部门目前也尚未出台相关文件明确界定担保圈的概念，而仅仅罗列了常见形式，并要求相关单位和机构在担保圈风险防控方面采取有效措施。本文认为，不同企业基于各个层次的担保关系连接而成的特殊利益体，即为担保圈。
2.1.2 担保圈种类
根据上文上述可知，担保圈是一种典型利益集团，通常情况下，担保圈作为一种网络组织结构，其至少涵盖两家企业，并通过互通互保的方式建立担保关系。本文在调查之后发现，在业务层面上，担保圈的很多公司并没有关联性，也并非供应链的上下游关系，只有某些公司为获取特定收益而提供融资担保。相较于抵押或者质押贷款，担保类业务无需提供抵质押物，因此，担保本身具有明显风险缓释作用，并在融资领域得到广泛应用。在担保圈运行过程中，不同主体之间互相担保，形成担保链条，一旦发生风险，则风险会在链条上传导，从而提升发生风险的可能性。
通过分析担保圈方式可以发现，担保圈目前包括两种主要方式，第一种是互保方式，即债务人和担保人之间的互相担保的行为模式；第二种是连环担保，即若干债务人之间形成的债务人为债务人担保的行为。
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2.2 风险管理理论基础
2.2.1 风险管理基本概念
风险管理是指在项目或企业的特定风险环境中，尽量减少风险潜在负面影响的管理过程。风险管理包括三个基本环节，第一是风险度量；第二是风险评估；第三是制定应急策略。通常情况下，风险管理被认为是根据事项的优先级以及风险危害程度来设定前后处理顺序并有效化解风险的行为集合。但是在实践中发现，很多优先级以及风险程度难以有效界定，由于风险和发生的可能性通常不一致，因此风险管理者往往不得不权衡利弊，以提升决策的合理性。
此外，风险管理也被认为是在风险成本以及收益评估基础上而制定应对策略的过程，即根据风险属性制定成本效益交易方案，明确行动计划的一系列行为集合。第一，风险管理的前提条件在于对风险的有效识别，即只有在确定对企业产生影响的风险种类之后，才能更具针对性的分析风险发生概率以及损失程度；第二，风险管理另外重要一环是风险控制，企业一般而言只有采取积极的风险控制措施才能将风险维持在较低水平，所以，制定风险应急策略以及管理方案具有一定必要性，以实现对潜在风险的有效防控；第三，风险管理必须采取有效措施来规避风险，在确定目标之后，可以通过调整和优化实施路径或者实施方式，以便将特定风险因素消除，将风险发生的可能性以及损失程度维持在较低程度。
2.2.2 风险管理相关理论
2.2.2.1 信息不对称理论
G.Akerlof 等学者在上世纪七十年代提出了信息不对称理论，这也是市场经济发展的必然结果。需要注意的是，当代金融领域的发展速度越来越快，信息不对称的现象愈演愈烈。特别是在新兴市场表现尤为显著，容易滋生各种类型的骗贷事件，而信息不对称是其重要原因之一。
信息不对称只是不同主体在市场经济活动中对信息掌握程度的差异而形成的不对称情况，其中，对信息掌握程度较高，信息比较充分且完整的市场主体在市场竞争力往往处于主导地位，相较于信息劣势方具有明显优势。相对而言，如果企业难以有效获取相关数据，则在市场竞争中劣势状态，对其竞争力造成较大的负面影响。我们都知道，在一切活动中，都是知己知彼方能取胜，就是说掌握的信息越多，在社会活动中的竞争就会有更多的胜算，如果信息掌握不足，则会出现竞争劣势，此外信息的不对称最容易导致的一个问题就是市场效率低、资源配置效率低，因此很容易引发逆向选择和道德风险。逆向选择就是由于信息不对称，使得质量好的产品被质量差的产品挤出市场，市场中产品的交易价格就不能体现市场实际的供求关系。道德风险主要的内容是在市场的交易活动中，交易双方都会尽力向自己的利益偏移，信息不对称使得双方都想通过成本转嫁保护自己的利益，因此道德风险会导致信息掌握较少的一方难以有效控制其利润，进而冲击市场的平衡性，降低了资源的配置效率，不利于开展相关活动。
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3 A 公司担保圈风险管控现状......................................27
3.1 A 公司简介......................................27
3.1.1 公司概况..................................27
3.1.2 公司组织框架.........................28
4 A 公司风险评价及问题分析.....................................39
4.1 构建风险评价体系...........................................39
4.1.1 风险评价体系指标选取方法............................................39
4.1.2 风险评价体系指标要素选取及介绍......................................39
5 A 公司担保圈风险管控措施优化设计........................................69
5.1 优化思路...........................................69
5.2 优化原则及目标.....................................70
5.3 A 公司担保圈风险管控优化措施..............................71
6 担保圈风险化解保障措施
6.1 建立信息化平台完善信用评级
A 公司担保圈的产生主要是因为当下无查询企业在银行外融资的信息，此类信息的查询又极大的需要人力物力，故而推动企业公共信用信息平台接入民间借贷服务中心、担保基金运行中心等，打造金融信息、政府信息、民间信息 三位―体 的信用信息查询服务平台，所以，构建社会信用体系是当下急需解决的问题。同时，信息化平台的成立也为严厉打击逃废债，形成良好的震慑效果。
调查发现，A 公司担保圈风险形成的主要原因在于银行和企业信息存在明显不对称情况，这会严重影响贷前评估，导致 A 公司难以全面掌握企业的真实信息，特别是难以掌握其是否存在民间融资或者对外贷款，难以客观公正的评估其违约风险，在很大程度上导致其业务风险程度较高，同时经营管理难度加大，难以实现预期的收益目标，甚至需要承担较大的损失。所以，目前当务之急在于构建完善的社会征信体系，以此来提升对风险防控能力，进而将担保圈风险维持在较低水平。为实现这一目标，政府应该首先牵头，对现有的征信系统进行整合，建立更加开放、更加共享的担保信息平台；此外，在充分掌握相关信息滞后，充分发挥现代科技，特别是大数据、云计算等技术，在对相关数据进行分析的基础上精准识别潜在风险因素，并绘制担保圈风险图谱，通过信息在行业内的共享，而降低信息不对称的负面影响，减少决策失误成本，切实保障担保圈风险的有效防控。
表 3-1 A 公司经营现状
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7 研究结论
由于资金流紧张、内控制度不合时宜、风险评级体系的落后、隐形代偿率高等原因，导致 A 公司处于 风险较高 的风险等级，故化解担保圈风险是 A 公司当前首要任务。因此，本文对 A 公司担保圈风险化解工作的进行深入研究，得出如下结论：
第一，通过对 A 公司经营现状的研究和近三年财务数据的分析，指出 A 公司目前在化解担保圈风险的过程中存在以下三个方面的问题：
（1）业务方面。A 公司因业务数量减少、搜集企业变动信息困难及协调关联方难度大等原因导致 A 公司收入减少的同时费用支出却在逐年增加，使得 A 公司长期处于亏损状态，获利能力极低。
（2）制度方面。A 公司目前处于风险化解阶段，是非正常经营的阶段，故现有的业务内控审批制度及薪酬体系制度不在适宜
（3）外部环境方面。目前 H 省政府成立的新平台无法有效的协助 A 公司化解担保圈风险，降低 A 公司风险代偿率，同时 A 公司各个担保圈项目的关联方配合程度很差，都在为各自所在的公司谋求更多的利益。
第二，通过对上述三个问题分析，找出问题产生的根本原因，同时提出以下三条优化建议：
（1）强化内控审批机制及更新薪酬办法。建立 二四二二 项目内审机制及内部监控体制，在打造科学化风险管理体系的同时，提升对风险的控制能力，将担保圈风险维持在合理范围。同时优化奖惩激励措施，指出 A 公司应高度重视人才队伍建设，在吸纳外部优秀人才的同时还要提升内部员工的专业素质，另外还要有高额奖金制度以调动员工化解风险的积极性，主动地投入到 A 公司当前阶段的工作。
（2）优化项目风险评级体系。设计适合 A 公司全面风险评级体系标准，以变动系数、基准系数、高度系数三者的乘积，对被保企业进行风险评价，同时计算风险高低，通过指标的量化，严格把关担保圈内客户资质，详细分析客户各项指标是否符合量化的标准，通过细化项目指标，提高客观评价的水平、减少主观评价，为有针对性的提出化解方案提供数据支撑，可以有效的提高评估体系的客观性，降低风险的产生。
参考文献（略）
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