中央广播电视大学2004-2005学年度第一学期"开放专科"期末考试
金融专业 证券投资分析·试题
2005年1月
一、名词解释：(每小题4分，共20分l
1. 可转换债券
2．流动比率
3. 系统性风险
4．换手率
5. 证券欺诈
二、填空题：(每空1分，共10分)
1．证据证券和凭证证券是--；存单是--。
2，优先股与普通股不同的一点是：股份公司如果认为有必要，可以--发行在外的优先股。
3．根据--可以将开放式基金分为股票基金、国债基金等。
4．同一种股票分别申请在两个地方上市，称为--.
5．股东权益比率高，一般认为是--的财务结构；股东权益比率低，一般认为是--的财务结构。
6．相关系数的取值范围在--·
7，一是为了弥补移动平均线频繁买人或卖
出信号而设计的一种技术分析方法。
8．--是指上市公司作为收购人按一定的程序购买自己发行或流通在外的
股份，以达到减资或调整股本结构的目的。
三、单项选择题：(每小题1分，共10分)
1．"熨平"经济波动周期的货币政策应该以买卖( )为对象。
A．农产品 B，外汇
C. 企业债券 D．政府债券
2．我国(<证券法))第七十九条规定，投资者持有一个上市公司( )应当在该事实发生之日起三日内向证监会等有关部门报告。
A. 已发行股份的lo％ B．总股份的5％
C. 总股份的10％ D．已发行股份的5％
3．基金收益分配不得低于基金净收益的( )。
A．70％ B．90％
C．80％ D．100％
4．对看跌期权的买方而言，当( )时买方会放弃执行权利?
A．标的资产市场价格高于协定价 B．标的资产市场价格低于协定价
C. 与协定价无关 D. 标的资产市场价格小于或等于协定价
5．某股份公司(总股本小于4亿)如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司股本总数的( )。
A．35％ B．25％
C．10％ D．15％
6．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于( )人。
A. 1000 B．100
C. 5000 D．500
7．系统性风险也称( )风险。
A. 分散风险 B. 偶然性风险
C. 残余风险 D．固定风险
8。移动平均线呈空头排列时的情况是( )。
A．股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自上而下依次排列
B．股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自下而上依次排列
C. 长期均线、股票价格、短期均线、中期均线自下而上依次排列
D. 短期均线、中期均线、长期均线、股票价格自下而上依次排列
9．在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是( )。
A. 现金流量法 B．净资产法
C. 市盈率法 D. 竟价拍卖法
10．当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到( )时，除了按照规定报告外，还应当自事实发生之日起45 El内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。
A．10％ B．20％
C．30％ D．50％
四、多项选择题：(每小题2分，共10分)
1．发起人和初始股东可以( )等作价人股。
A. 现金 B. 工业产权
C. 土地所有权 D．专有技术
E．土地使用权
2．按付息方式分类，债券可分为( )。
A. 息债券 B．贴现债券
C. 累进计息债券 D．零息债券
E．贴水债券
3．金融衍生工具的基本功能表现为( )。
A. 规避风险 B．价格发现
C. 盈利功能 D．资产管理功能
E．筹资功能
4，下列有关股东权益的说法( )是正确的?
A. 股东权益比率低，公司的财务风险低
B. 在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利
C. 在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利
D．一般性，股东权益比率比较高，公司偿债压力小
E. 在经济繁荣时期，股东权益比率比较高好
5。证券欺诈行为主要是指( )等违法行为。
A. 内幕交易 B．欺诈客户
C. 擅自发行证券 D. 虚假陈述
E．操纵市场
五、判断改错题：(判断对错，并将错误的题目改正过来，每小题2分，共20分)
1．以农副产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。 ( )
2．优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，到期一定要支付。
（ ）
3．用算术平均法计算股价指数没有考虑到各采样股票权数对股票总额的影响。 ( )
4．流动比率高，公司的偿债能力强。 ( )
5．美国证券监管制度在世界上较为成熟，是自律性监管的典型代表。 ( )
6，信用评级有利于筹资企业降低筹资成本。 ( )
7．发展和规范是证券市场的两大主题，发展是基础，规范是目的。 ( )
8．移动平均线会频繁的发出买进或卖出的信号，使投资者容易受到迷惑。 ( )
9．存托凭证具有市场容量大筹资能力强、合理避税等优点。 ( )
10．系统性风险发生时，证券市场的股票所受的影响程度基本上是相等的。 ( )
六、计算题：(每小题5分，共15分)
1．某交易所共有甲、乙、丙三只采样股票，基期为9月30日，基期指数为100，基期、报告期情况如下，请问报告期股价指数为多少?
2．某人买人一份看涨期权和同品种看跌期权一份，假如目前该股市价为28元，看涨期权合约期权费3元，协定价29元，看跌期权合约期权费2元，协定价26元，请对投资者的盈亏情况加以分析。
3．某证券投资组合有四种股票，经过研究四种股票在不同时期可能获得的收益率及不同的市场时期可能出现的概率如下表，请计算(1)每只股票预1lq收益率。(2)如果四只股票在证券投资组合中所占的权重分别为20％，30％，30％，20％，请计算此证券投资组合的预期收益率。
七、简答题：(每小题5分，共15分)
1，简述普通股与优先股的基本特点。
2．简述企业现金流量分析。
3．对购并目标公司的价格确定的几种方式进行阐述，爿：作简单比较。
试卷代号：2056
中央广播电视大学2004-2005学年度第一学期"开放专科"期末考试
金融专业 证券投资分析 试题答案及评分标准
(供参考)
2005年1月
一、名词解释：(每小题4分，共20分)
1．可转换债券：是指可以根据证券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成普通股的证券。
2，流动比率：该指标反映流动资产与流动负债的比率关系，流动比率'流动资产／流动负债。
3．系统性风险：是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素所造成的风险。通常表现为战争、国民经济衰退或不景气等。
4．换手率：是指在一定时间内某个股在场内交易转手买卖的频率，等于周转率。是表明股票流通性的标志。
5．证券欺诈：指在发行、交易、管理或者其他相关活动中发生的内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等行为。
二、填空题：(每空1分，共10分)
1．无价证券 凭证证券
2．赎回
3．投资标的
4．第二上市
5．低风险 低报酬 高风险 高报酬
6．一l到十l
7．平滑异同移动平均线(MACD)
8．股份回购
三、单项选择题：(每小题1分，共10分) ，
1．D 2．A 3．B 4．A 5，D
6．C 7．A 8．B 9．C 10．C
四、多项选择题：(每小题2分，共10分)
1．ABDE 2．ABCDE 3．ABC 4．BCD 5. ABDE
五、判断改错题：(判断对错，并将错误的题目改正过来，每小题2分，共20分)
1．以农副产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适
应。(对)
2．优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，到期一定要支付。
(错)
不一定
3．用算术平均法计算股价指数没有考虑到各采样股票权数对股票总额的影响。(对)
4．流动比率高，公司的偿债能力强，因此流动比率越高越好。(错)
不是越高越好，一般为2．0
5．美国证券监管制度在世界上较为成熟，是自律性监管的典型代表。(错)
英国
6．信用评级有利于筹资企业降低筹资成本。(对)
7．发展和规范是证券市场的两大主题，发展是基础，规范是目的。(错)
规范是基础发展是目的
8．移动平均线会频繁的发出买进或卖出的信号，使投资者容易受到迷惑。(对)
9．存托凭证具有市场容量大筹资能力强、合理避税等优点。(错)
删掉合理避税
10．系统性风险发生时，证券市场的股票所受的影响程度基本上是相等的。(错)
并不是完全
六、计算题：(每小题5分，共15分)
2．解：
(1)如果未来股价在26元以下，看涨期权买方弃权，投资者损失期权费300元，看跌期权买方执行权利，市价低于25元投资者开始盈利，市价越低于25元，投资者的盈利越大，投资者的最大盈利为：
(26-0-2)X100-300=2100元
(2)如果未来股价在26-28元间，两份合约买方均弃权，投资者的损失为100元。
(3)如果未来股价超过29元，看涨期权买方执行权利，看跌期权的买方弃权，投资者损失200元期权费，投资者不盈不亏的价位是34元。理论上投资者的盈利空间是无限的。
3．解：
七、简答题：(每小题5分，共15分1
1．答：普通股：(1)经营参与权；(2)优先认股权；(3)剩余财产分配权。
优先股：(1)股息优先并且固定；(2)优先清偿；(3)有限表决权；(4)优先股可由公司赎回。
2．现金流量分析是根据现金流量表提供的有关数据来进行的。这里所指的现金是指库存现金、银行存款、现金等价物和其他一些变现速度快的有价证券。所谓现金流量是指在某一时期内公司现金流出和现金流人的数量及其净苎，公司的现金流量主要发生在经营活动领域、投资活动领域和筹资活动领域，这三大领域的现金流量净差反映了该公司的现金状况，它是分析公司经营状况是否良好，偿债能力是否充分的一个重要指标。
3．(1)净资产法。这种方法目前在我国应用的比较多，但这种方法的缺点是不能反映企业的未来盈利能力；
(2)市盈率法。在我国，市盈率法一般按照各部门、行业计算平均比率，市盈率法基本反映一家企业的发展前景，是目前市场中对该上市公司的公允价格；
(3)现金流量法。现金流量法包含的内容很多，即可以配股能力折现，也可以分得的红利或者税后利润折现计算现金流量，以确定购并价格。
(4)竞价拍卖法。当对目标公司的资产净值存在争议时，尤其是对企业商誉、专利等无形资产定价存在异议时，竞价拍卖法是解决问题的较
来源：网络整理 免责声明：本文仅限学习分享，如产生版权问题，请联系我们及时删除。
相关文章：
1170电大《教育心理专题》试题和答案20090704-27
1170电大《教育心理专题》试题和答案20050704-27
1170电大《教育心理专题》试题和答案20070704-27
1170电大《教育心理专题》试题和答案20080104-27