中央广播电视大学2005-2006学年度第一学期"开放本科"期末考试(开)
金融学专业 金融理论前沿课题 试题
一、名词解释(每小题3分，共"分)
L流动性偏好
2．激励相容
3，金融危机的传染性
4。逆向选择
5。泡沫
二、简答题(每小题10分，共40分)
1．中国金融脆弱性主要表现在哪些方面?
2．分别说明什么是监管资本、经济资本和最佳资本。
3．如何保证中央银行在实施货币政策时的独立性?
4．简述1988年《资本协议》存在的主要问题。
三、论述题(20分)
试分析中央银行对资产价格进行关注的经济背景，并结合我国的实际说明中"央银行不能对资产(股票)价格进行调控的理由。
四、材料分析题：(25分)
材料1：
2002年2月27日下午，温州苍南县信用联社(简称"苍南联社")4楼办公室一片沉静，联社的领导们集中在另一头的会议室开会。"前几天刚刚开完会商量怎么促进贷款营销。"苍南联社透露，不止苍南联社一家，几乎所有参与利率浮动试点的信用杜都面临存款激增后的放贷压力。"除了存贷款利率浮动上限更高，我们还把央行批准的权力下放给信用社。"温州人行透露，原来信用社每3个月才能申请调整利率，而今后只要按要求建立资金测算和管理机制，农信社就可以在浮动范围内随时调整，而且不需审批，每星期备案即可。
材料2：
东亚金融危机来的突然，去的也迅速。到1999年，发生危机的经济，出口和GDP都已恢复正的增长，除政治上动荡不安的印尼外，一般用来作为投资者信心指标的股票市场指数也已恢复、甚至超过危机前的水平，似乎东亚经济又已恢复了往日的勃勃生机。然而，东亚经济增长的恢复是否可持续?类似的危机是否会再度爆发?我们应该从这场危机中吸取什么经验教训?目前国内外学术界并无定论。一场危机所以能够从一个经济爆发并迅速传染到其他经济必然有其共同的外因。全球经济的一体化和国际金融市场的内在不稳定性是主要的原因。这 几十年来由于信息和交通技术的进步，大大减少了交通、通讯的成本，全球经济更为一体化。
1985年到1994年间世界总的真实国内生产总值增长率年均只有3．2％，但是国际贸易增长率则为其两倍，达到年均6．7％的水平。东亚经济以外向型著称，是国际贸易快速增长的主要受益者。在这段期间，国际金融的一体化比真实经济的一体化更快?国际资本流动更为活跃，跨国的银行贷款年均增长率为12％，外国直接投资年均增长率为14．3％。在这段期间，东亚私人资本净流入1990年总计仅为19l<乙美元，1996年就增长到1104亿美元，增加了6倍，东亚经济也是国际金融一体化的最大受益者之一。
请仔细阅读材料，然后回答下列问题：
1．利率自由化的条件有哪些?
2．试分析在我国实施利率自由化的有利条件和不利条件。
3．通过所给材料，联系教材，简要分析中国为何能够抵御1997年东南亚金融危机。试卷代号：1050
中央广播电视大学2005-2006学年度第一学期"开放本科"期末考试(开)
金融学专业 金融理论前沿课题 试题答案及评分标准
一、名词解释(每小题3分，共15分)
1．流动性偏好：是指人们持有流动性资产(现金)的爱好。一般认为，人们持有现金有三个动机：交易动机，谨慎动机和投机动机。
2．激励相容：在存在道德风险的情况下，如何保证拥有信息的一方按照合约的另一方的意愿来行动，合约就必须具有如下的特征：即在所有代理人可以选择的行动中，选择委托人意愿的行动可以使得代理人的效用最大化。这个条件就称为激励相容条件。
3．金融危机的传染性：表现在两个方面：一是货币危机、银行危机与股市危机之间的传染，即金融危机种属传染；二是金融危机在国与国之间、国与地区之间或者地区与地区之间的传染，即金融危机的地理传染。两种传染之间具有交叉性，即一国发生的股市危机会导致国外某个国家发生银行危机，也可能是相反。
4．逆向选择：是指买卖双方信息不对称的情况下，差的商品总是将好的商品驱逐出市场。逆向选择的结果是好的商品不能进行交易，次品商品充斥市场，从而损害经济的效率。
5．泡沫：是一种经济失衡现象，指某种价格水平相对于经济基础条件决定的理论价格的非平衡性向上偏移。导致价格泡沫的原因很复杂，与预期相关的过度投机行为、规范失灵和道德风险等因素都有可能导致泡沫现象的出现。
二、简答题(每小题10分，共40分)
1．(1)商业银行是我国金融体系的主体，商业银行所积累的不良资产是我国金融脆弱的最主要标志。
(2)政策性金融机构困难重重。
(3)保险业的问题具有隐蔽性。
(4)上市公司业绩不良，资本市场的发展缺乏实体经济的支持。
(5)资本外逃现象严重。
(6)隐性负债大量存在。(少答一条扣1分)
2．(1)监管资本是监管当局规定银行必须持有的资本。(4分)
(2)经济资本是指从银行管理的角度应合理持有的资本。(3分)
(3)最佳资本是指可以使社会福利最大化的资本。(3分)
3．(1)中央银行对货币政策的决策具有最终的决策权。
(2)货币政策委员会的委员要有较长的任期，而且重新任命的机会有限。
(3)将中央银行排除在政府分配工作之外，可以确保货币政策的独立性。
(4)确保中央银行不直接参与国债的承销。(每小点2．5分)
4．(1)协议中对风险权重的划分过于简单，没有考虑不同等级的企业的信用。
(2)没有考虑其他的银行风险，如操作风险，银行经营过程中的风险等。
(3)容易引发监管套利行为。
(4)1997年东南亚金融危机爆发后，被认为是国际金融20世纪最大成果的巴塞尔协议一 度失去7光环。2001年6月25日，巴塞尔委员会发表了经过两度修正的《新巴塞尔资本协议》第三个征求意见稿。目前，巴塞尔委员会的代表已表示，第三次征求意见稿基本上接近最 终稿。委员会的目标仍然是在2003年第四季度完成新协议，并于2006年底在十国集团成员 国开始实施。(每个要点2．5分)
三、论述题(20分)
答案要点：
1．(1)资产价格波动成为各国中央银行面临的新挑战。通货膨胀受到控制，但与此同时资产价格的波动日益加剧，各国货币政策面临新的挑战。
(2)资产市场在国内融资和国民经济中的地位和作用日益巨大，但是股票市场影响货币政策和(或者)国民经济的机制还没有完全被认识。
(3)在大多数国家，特别是发达国家，中央银行政策的目标转向了价格稳定和宏观经济金融体系的稳定。
2．中央银行不能调控资产价格的理由主要是：
(1)中央银行必须知道何种资产价格的水平是最优的，或者说是最合适的。也就是说，要想干预市场，中央银行必须比市场还了解市场。
(4)中央银行未必真正能够调控资产价格的发展和变动。
3．从我国的实际看，如何正确处理货币政策与股票价格的关系仍是一个没有解决的课题。我国的股市价格波动受到各种宏观经济政策(包括货币政策)的影响，也受到其他因素的影响，中央银行对股市价格的调控能力是有限的。我国货币政策目标的多重性也使得中央银行对股市的调控受到制约。总的来讲，货币政策是不能直接针对股市的价格进行调控的。
四、材料分析题(25分)
答案要点：
1．利率自由化的条件包括：
(1)宏观经济稳定。
(2)金融体系健全。
(3)良好的金融监管体系。
(4)健全的会计、信息披露和立法框架。
2．在我国利率自由化的有利条件包括：
(1)社会主义市场经济体制的确立，为利率市场化提供了稳定的宏观经济环境。
(2)我国的金融体系已经相对健全，金融环境明显改善，中央银行和银行业监督管理部门的宏观调控水平明显提高。我国的金融市场逐步开成并得到一定程度的发展和完善。
(3)我国的金融法制建设为利率自由化提供了法律基础。这些都是在我国实施利率自由化的有利条件。
(4)不利条件包括国有企业的运行机制不完善、国有银行存在重大的制度缺陷、国有银行在金融市场上的垄断地位、金融监管部门的金融监管效率也有待于进一步提高等。
(5)温州信用社进行利率市场化改革的试点工作也正验证了上述理论，利率自由化改革后，宏观调控更应该加强，这就为监管部门的工作提出了更高的要求。
3．中国在东南亚危机中表现较好，主要由于中国及时采取了正确的宏观经济政策，通过促进内需来平衡外需的不足，总体经济、金融运行相对平稳，增强了国外投资者的信心。同时中国推行了贸易的多元化，使得中国的对外贸易受到东南亚危机影响的同时依然保持了较快的增长。从金融渠道看，我国继续保持了资本项目的管制，人民币不能完全自由兑换，使得金融危机的传染相对较弱。另外，在东南亚金融危机中我国实行人民币不贬值的政策，对于世界经济金融的稳定作出了重大贡献．稳定了经济预期，受到了世界各国的称赞。
来源：网络整理 免责声明：本文仅限学习分享，如产生版权问题，请联系我们及时删除。
相关文章：
小张是新入职的公务员，负责接听对外公开电话，但是有一次04-27
材料题是一段很长的对话，对话中体现了A工作态度不端正，04-27
小沈负责单位信息宣传的工作，他跟主任沟通，觉得自己的工04-27
某地海关将罚收的豪车在网上进行拍卖，引200万网民围观，04-27
在一次《海关企业信用管理办法》政策宣讲会上，有群众声04-27
疫情还未完全过去，你辖区一家餐馆按照规定复工，开业第一04-27
海关部门抽检发现电商平台上销售的进口婴童用品不合格04-27
你和小李是新入职的公务人员，你们在工作任务的分配中，产04-27