中央广播电视大学2005-2006学年度第二学期"开放本科"期末考试(开)
会计专业 财务案例研究 试题
2006年7月
一、单项案例分析题{每题15分，共45分)
1．中国证监会《上市公司发行可转换公司债券实施办法》对投资者和发行人双方利益的保护提出了哪些规定?其目的是什么?
2．结合教材案例七分析新华集团采用的激励约束机制，并简要说明其施行的效果如何?
3．结合教材案例十四说明经营上的专业化与多元化战略各自的利弊。
二、综合案例分析题(本题55分)
利用所学理论，对以下案例进行分析：
广西河池化工股份有限公司关于附属公司
"广西南开天河科技发展有限公司"出售资产的情况公告
根据《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和《深圳证券交易所股票交易规则》有关信息披露的规定，现将有关附属公司广西南开天河科技发展有限公司向洋浦鸿天华电子有限公司出售资产的情况公告如下：
一、交易概过与协议签订日期及生效条件："广西南开天河科技发展有限公司"与"洋浦鸿天华电子有限公司"于2000年12月27日在广西南宁市签署了《关于海南洋浦鸿天华电子有限公司购买广西南开天河科技发展有限公司"微生物采油技术"协议书》，本协议经董事会同意后生效实施。
二、协议各方的基本情况
1．广西南开天河科技发展有限公司工商登记类型：有限责任公司。注册地址：广西南宁?高新技术开发区。主营业务：技术开发、咨询、服务、转让生物、环保技术、新材料、机电、电子新型建筑材料的技术产品开发等。法定代表人：何元军
2．洋浦鸿天华电子有限公司工商登记类型：有限责任公司。注册地址：洋浦温州商业城；营业务：微生物技术开发、电子产品及配件的销售。注册资本：600万元人民币。法定代表张愚夫。
三、出售资产的基本状况。广西南开天河科技发展有限公司此次出售的"微生物采油技"是一九九八年十月经过天津市科学技术委员会组织鉴定(《科学技术成果鉴定证书))9820荣获天津市科学技术进步一等奖。本技术属高科技实用技术。海南资产评估事务所对敞生物采油技术"进行了评估，评估值为734．02万元，出具了"海资评报字(2000)第064号广西南开天河科技发展有限公司资产评估报告书严。评估的基准日为2000年12月8日。
四、此次出售资产对上市公司未来经营的影响。公司董事会认为，广西南开天河科技发展限公司此次出售"微生物采油技术"将为公司带来约450万元的利润，更有利于公司未来的产经营和拓展各方面的业务。
五、交易金额及支付方式。广西南开天河科技发展有限公司此次出售的资产评估值为14．02万元，经交易双方协商，以590万元进行交易。协议生效后，由洋浦鸿天华电子有限公似现金支付。
六、出售资产所得款项的用途。此次出售资产所得款项用于补充公司流动资金。
七、上海东华会计师事务所认为此次交易公平、合法，并出具了"东会财字(2000)001号廷于广西河池化工股份有限公司附属公司广西南开天河科技发展有限公司出售资产的独立务顾问报告》。
八、本次交易经公司董事会同意后生效实施。
九、本次交易各方不存在关联关系。
广西河池化工股份有限公司董事会
二OOO年十二月二十八日
试卷代号：1030
中央广播电视大学2005-2006学年度第二学期"开放本科"期末考试(开)
会计专业 财务案例研究 试题答案及评分标准
(供参考)
2006年7月
一、单项案例分析题(每题15分，共45分)
1．中国证监会《上市公司发行可转换公司债券实施办法0Z《投资者和发行人双方利益的保护提出了哪些规定?其目的是什么?
答：
(1)发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。
(2)赎回条款是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失。
(3)回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。
2．分析新华集团采用的激励约束机制，并简要说明其施行的效果如何?
答：新华集团为调动预算执行者的积极性，公司制定一系列激励政策，设立以下奖项：①经营者奖：根据分厂利润实际完成情况，将实际完成利润额与利润预算的差额按一定比例奖罚分厂厂长。②效益奖：根据分厂利润实际完成情况，将实际完成利润额与利润预算的差额按一定比例奖罚员工。③节约奖：根据部门费用的实际支出与工作完成情况，集团公司按一定比例激励费用发生部门；物资购买方面，在相同质量情况下，将比预算降低部分按一定比例激励购买人。④改善提嚎奖是对员工提出的优秀改善性建议进行奖励，对每项改善提案按一年内所节约费用或所创利润的一定比例奖励提案人。⑤以上奖励的实施、兑现，全部以日常业绩考核为基础。
预算考评制度的激励机制促使人们由被动的提高劳动效率到积极、主动的提高劳动效率的作用过程。以预算目标为标准，通过实际与预算的比较差异分析，确认其责任归属，并根据奖惩制度的规定，使考评结果与责任人的利益挂钩，达到人人肩上有指标，项《指标连收入，以激发、引导执行者完成预算的积极性，对于实现预算目标是非常有益的。
3．说明经营上的专业化与多元化战略各自的利弊。
答：
(1)企业集团业务的多元化是指将企业集团的业务经营分散与不同的生产领域或不同的产品和业务项目，多元化必然伴随经营结构与市场结构的改变，多元化作为一种战略取向，意味着集团将优势分散与不同的产业或部门，意味着将面临不同的进入壁垒。多元化在理论上被认为是分散投资风险的最佳办法，因为集团可以通过不同成员企业的盈亏互补，来降低集团整体的经营风险。
(2)专业化是指将企业集团的投资与业务经营重点放在某一特定的生产领域或业务项目上，投资通常伴随生产经营规模的扩大和市场规模的扩大，而不会引起经营结构和市场结构的改变。其优势是一种发挥规模经营优势的策略，但理论上认为这种策略存在较大风险，其原因是特定产业与市场的容量有限，产业发展有其周期性，企业集团发展也存在周期性，从而使集团所属产业或产品处于衰退期时，面临的风险将无法分散。
二、综合案例分析题(本题55分)
(根据本课程的性质，本综合案例分析题命题教师将不提供标准答案或参考答案，评卷教师可根据学生回答问题的科学性和合理性给予适当的分数)
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