四、多项选择题总复习：
1．金融市场的微观经济功能包括（ABCE）
A．聚敛功能B．财富功能 C. 流动性功能 D. 分配功能 E．交易功能
2．保险公司的业务按保障范围可分为（ ABCD）
A．财产保险 B．人身保险 C．责任保险 D．保证保险
3．股票一般具有以下特点（ABC）
A．无偿还期限 B．代表股东权利 C．风险性较强 D．流动性差
4．回购利率的决定因素有（ABCD）
A．用于回购的证券的质地B．回购期限的长短C. 交割的条件 D. 货币市场其它子市场的利率水平
5．证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（CD ）。
A．开放型基金 B．封闭型基金C. 契约型基金 D.公司型基金
6．对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ ACD ）。
A．商品和劳务的出口收入B．对国外投资 C．国外单方面转移收入D．国际资本的流入
7．影响汇率变动的因素有（ABCDE）。
A．国际收支状况 B．通货膨胀率差异 C．利率差异 D．政府干预E．心理预期
8．财产保险通常包括（ ABD ）
A．财产损失保险 B．责任保险C．年金保险D．信用保证保险
9．远期合约的缺点主要有（ ABD ）。
A．市场效率较低 B．流动性较差C．灵活性较小 D．违约风险相对较高
10．在现实中，为方便起见，人们常将（AD ）当作无风险资产。
A．1年期的国库券 B．长期国债 C．证券投资基 D．货币市场基金
11．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是（ ABCD ）
A．信贷 B．投机与套利 C．完美而有效地市场 D．不完美与不对称的市场
12．票据具有如下特征（ BCD ）
A．有因债权证券 B．设权证券 C．要式证券 D．返还证券
13．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ABCDE ）
A．投资地位不同 B．风险程度不同 C. 收益情况不同 D. 投资方式不同 E．投资回收方式不同
14．债券的实际收益率水平主要决定于（ ABC）。
A．债券偿还期限 B．债券票面利率 C．债券的发行价格 D．债券的发行发式
15．影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ABDE）。
A．经济增长 B．利率 C. 股息、红利 D. 物价 E．汇率
16．投资基金的特点包括（ACD）。
A．规模经营 B．集中投资 C．专家管理 D．服务专业化
17．开放型基金与封闭型基金的主要区别（ABCD ）。
A．基金规模的可变性不同B．基金单位的买卖方式不同 C．基金单位的买卖价格形成方式不同 D．基金的投资策略不同 E．基金的融资渠道不同
18．从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ABCD）。
A．存在着不同的外汇市场和汇率差异 B．从事套汇者必须拥有一定数额的资金 C．套汇者必须具备一定的技术和经验 D．信息传递及时、准确
19．有效市场的假设条件有（ ABCDE ）。
A．完全竞争市场 B．理性投资者主导市场 C．投资者可以无成本地得到信息 D．交易无费用 E．资金可以在资本市场中自由流动
20．外汇期货的投机交易，主要是通过（ CD ）等方式进行的。
A．空头交易 B．多头交易 C．买空卖空交易 D．套利交易
21．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系（ ABCD）
A．委托代理关系 B．债权债务关系 C．信任关系 D．买卖关系
22．债券按筹集资金的方法可分为（ DE ）
A．政府债券 B．公司债券 C．金融债券 D．公募债券 E．私募债券
23．股票投资的系统风险包括那些（ BCD ）
A．企业风险 B．货币市场风险 C. 市场价格风险 D. 购买力风险
24．第四市场这种交易形式的优点在于（ABCD）。
A．信息灵敏，成交迅速B．交易成本低 C．可以保守交易秘密 D．不冲击股票行市
25．影响利率的风险结构的主要因素（ABD）
A．违约风险 B．流动性风险 C．发行规模 D．税收因素
26．根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指（ABCDE）
A．外国货币 B．外币支付凭证 C．外币有价证券D．特别提款权 E．其他外汇资产
27．按保险保障范围划分，人身保险可以分为（ABCD）A．人寿保险B．年金保险C. 意外伤害保险 D. 健康保险
28．按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ABD ）。A．价内期权 B．平价期权 C．溢价期权 D．价外期权
29．利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（AD ）。
A．利率高的货币，其远期汇率表现为贴水 B．利率高的货币，其远期汇率表现为升水C．利率低的货币，其远期汇率表现为贴水 D．利率低的货币，其远期汇率表现为升水
30．金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：（ABCDE）。
A．规范的期货合约 B．保证金制度 C．期货价格制度 D．交割期制度 E．期货交易时间制度和佣金制度
31．在经济体系中运作的市场基本类型有（ACD）。
A．要素市场 B．服务市场 C．产品市场 D．金融市场
32．金融市场按交易与定价方式可以分为（ABCD）。
A．公开市场B．议价市场 C．店头市场 D．第四市场
33．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ABD）。
A．投资管理专业化 B．投资结构组合化 C投资金额不定化 D．投资行为规范化
34．一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（BCD）。
A．商业银行B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金
35．证券公司具有以下职能（ACD）。
A．充当证券市场中介人 B．充当证券市场资金供给者 C．充当证券市场重要的投资人 D．提高证券市场运行效率
36．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含以下（ACD）基本要素。
A．债券面值B．债券价格C．债券利率D．债券偿还期限
37、证券公司主要从事以下哪些业务（ABCD）。A、 承销业务B、代理买卖业务C、自营买卖业务D、投资咨询业务
38、证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，具有以下哪些基本特点（ABCDE）。
A、 自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格B、 交易采用经纪方式
C、 有严格的规章制度和定型的运作规程D、交易按照公开竞价方式进行
E、 证券交易的过程全部公开
39、同业拆借市场的参加者有（ABCE）A.中央银行B.商业银行C.非银行金融机构E.拆借中介机构
40、大多数国家同业拆借市场的相同之处是（BDE）。
B、信用拆借为主 D、计算机联网办理 E、银行间拆借为主
41、在拆借市场上，可以作为拆借抵押品的主要有（ACD）。
A、 短期国债 C、金融债券 D、银行承兑汇票
42、同业拆借市场具有（ABCDE）。
A、 期限短B、交易手段先进C、流动性高D、利率敏感 E、交易额大
43、按发行主体不同，债券主要分为（ABC）A、公司债券B、政府债券C、金融债券
44商业票据的发行成本主要由（ ABCDE）几个方面构成。
A、 利息B、承销费C、签证费D、保证费E、评级费
45、大额定期存单具有（ABCE）特点。A、 发行人是大银行B、面额固定起点大
C、可转让流通 E、可获得接近金融市场利率的利息收益
46、银行承兑汇票的价格是（AC）。A贴现率C承兑费用率
14、债券的实际收益率水平主要取决于（ABC）。
A、 债券偿还期限B、债券的票面利率C、债券的发行价格
47、债券的现货交易是（BCD）。
B、不完全是现金交易C、要即时交割D、可以次日交割
48、以下关于对短期国债阐述正确的是（ABCD）。
A、在英国、美国称为国库券B、其典型发行方式是公开发行的方式C、新发行的国库券主要有3、6、9个月和1年期四种D、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券
49、以下对债券公私募发行利弊的比较正确的是（BCDE）。B、 私募节省发行费用，而公募必须支付承销费用C、私募不必向社会公布发行者内部财务状况等信息，公募发行必须公开D、私募发行不利于提高知名度E、公募发行可以提高发行者的知名度和信用度
50、一国外汇供给的主要来源有（ABCDE）。A、商品出口B、将外币兑换成本国货币C、增加外汇储备D、 服务出口E、外国向本国进行长期投资
51、引起一国外汇需求的主要经济活动有（ABCDE）。A、 商品进口B、无形商品进口C、向外国提供援助D、 外国对本国的单方转移 E、增加外汇储备
52、如果投机者预测外汇汇率上涨，先买进期汇，等到汇率上涨后再卖出现汇的投机活动称为（AC）。A、做多头C、买空
53、1998年3月，我国两支具有特别意义的证券投资基金是（AB）。A开元证券B金泰证券
54、各国场外交易的形式主要有（BCD）。B、第三市场C、第四市场D、店头市场
55、关于对第四市场的优点表述错误的是（BC）。B、交易成本高C、以保守秘密
56、股份有限公司的普通股东具有以下法定权利(ABCDE)
A.经营管理参与权B.优先认股权C.盈利分配权D.剩余财产分配权E.公司管理层任免权
57、影响债券票面利率的因素有(ABCE)
A.市场利率B.债券期限C.筹资者信用级别E.还本付息的方式
58、下列（ABCD）是A股上市的条件包括？ A.、公司股本总额不少于人民币5000万元 B.、公司成立时间必须在一年以上 C、发起人持有的股份不少与公司股份总额的35% D.、持有股票面值达人民币1000元以上的股东数不少于1000人
59、目前，世界上著名的股票价格指数有（ABCDE）。A、 道．琼斯股票价格平均指数B、标准．普尔指数C、英国《金融时报》指数 D、日经指数E、恒生指数
60、影响股票价格的外部因素有（ABD）等。A、财政政策B、货币政策D、宏观经济取向
61、目前，世界上股票价格指数的计算方法有（ABCDE）。A、 算术股价指数法 B、算术平均法C、加权平均法D、除数修正法E、基数修正法
62、广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。包括（ABCDE）A、外国货币B、外币支付凭证C、外币存款凭证D、外币有价证券E、特别提款权等
63、大额可转让存单的特点是（ACE）。A、 面额大C、期限固定E、可以自由转让
64、以下哪些金融工具是衍生金融工具（ABDF）。A、金融期货B、金融期权 D、利率互换
F、股票指数期货
65、根据投资标的划分，基金可分为（ABCDE）。A、国债基金B、股票基金C、货币基金D、黄金基金E、衍生证券基金
66、在以下关于套期保值遵循的原则中，表述正确的是(AB )。A．均等且相对B．避险的不完全性
67、中央银行提高再贴现率，将(BCE)。B.缩小银行信用C.抑制货币需求E.收紧银根
68、股票发行市场与流通市场的关系是(ACE)。A、发行市场是基础，是前提C、没有发行市场，就不会有流通市场E、流通市场决不是无足轻重、可有可无，它对发行市场有着重要的促进和推动作用
四、简答题总复习：
1．金融工具的特征及其相互关系？
金融工具具有的一些重要的特性，即期限性、收益性、流动性和安全性。
期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。
收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。
流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。
安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。
任何金融工具都是以上四种特性的组合，也是四种特性相互之间矛盾的平衡体。一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。
流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。
正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。
2．股票与债券的区别与联系？
从股票与债券的相互联系看：
首先，不管是股票还是债券，对于发行者来说，都是筹集资金的手段。其次，股票和债券(主要是中长期债券)共处于证券市场这一资本市场当中，并成为证券市场的两大支柱，同在证券市场上发行和交易。
最后，股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。
从股票与债券的相互区别看，主要有以下不同：
(一)性质不同
股票表示的是一种股权或所有权关系；债券则代表债权债务关系。
(二)发行者范围不同
股票只有股份公司才能发行；债券则任何有预期收益的机构和单位都能发行。债券的适用范围显然要比股票广泛得多。
(三)期限性不同
股票一般只能转让和买卖，不能退股，因而是无期的；债券则有固定的期限，到期必须归还。
(四)风险和收益不同
股票的风险一般高于债券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在较高风险，是由其不能退股及价格波动的特点决定的。
(五)责任和权利不同
股票持有人作为公司的股东，有权参与公司的经营管理和决策，并享有监管权；债券的持有者虽是发行单位的债权人，但没有任何参与决策和监督的权利，只能定期收取利息和到期收回本金。当企业发生亏损或者破产时，股票投资者将得不到任何股息，甚至连本金都不能收回；但在企业景气时，投资者可以获得高额收益。债券的利息是固定的，公司盈利再多，债权人也不能分享。
2、远期外汇交易的特点？
相对于即期外汇交易而言，外汇远期交易有以下几个特点：
一是买卖双方签订合同时，无须立即支付外汇或本国货币，而是按合同约定延至将来某个时间交割。
二是买卖外汇的主要目的，不是为了取得国际支付手段和流通手段，而是为了保值和规避外汇汇率变动带来的风险。
三是买卖的数额较大，一般都为整数交易，有比较规范的合同。
四是外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保，客户需缴存一定数额的押金或抵押品。
4． 债券发行利率的影响因素？
（1）债券的期限。一般来讲，债券的期限越长，发行利率就越高；反之，期限越短，发行利率就越低。
（2）债券的信用等级。债券信用等级的高低，在一定程度上反映债券发行人到期支付本息的能力。如果等级高，就可相应降低债券的利率；反之，就要相应提高债券的利率。
（3）有无可靠的抵押或担保。在其他情况一定的条件下，有抵押或担保，债券的利率就可低一些；如果没有抵押或担保，债券的利率就要高一些。
（4）当前市场银根的松紧、市场利律水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等。如果当前市场银根很紧，市场利率可能会逐步升高，银行存款、贷款利率及其他债券的利率水平比较高，由此，债券发行人就应考虑确定较高的债券发行利率。
（5）债券利息的支付方式。一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。
（6）金融管理当局对利率的管制结构。
5． 有效市场的三种形式？
弱式有效市场(weak-form market efficiency)：如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息，或者说一切历史信息都已经反映到了当前的价格之中，那么这个市场就称为弱式有效市场。
半强式有效市场(semi-strong-form market efficiency)：如果市场价格除了充分地反映了市场中一切历史信息，同时还充分地反映了除了历史信息之外的其它一切公开信息，如市场宏观信息、企业微观信息等，则这个市场就称为半强式有效市场。
强式有效市场(strong form market efficiency)：如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息，还充分地反映了一切内幕信息，则这个市场就是达到了强式有效。
6．什么是金融市场，其具体内涵如何？
金融市场通常是指以市场方式买卖金融工具的场所。
这里包括四层含义：
其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。在通讯网络技术日益发展和普及的情况下，金融市场不受固定场所、固定时间的限制。
其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系，反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。
其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。
其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场，如债券交易形成债券市场，股票交易形成股票市场等等，故金融市场又是一个由许多具体的市场组成的庞大的市场体系，这是金融市场的外延。
7．外汇在世界经济中发挥哪些重要作用？
（1） 作为国际购买手段进行国际间货物、服务等产出的买卖；
（2）作为国际支付手段进行国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权债务关系的清偿；
（3）作为国际储备手段用于偿还债务，维持本币汇率的稳定，促进国内经济发展；
（4）作为国际财富的代表，持有国外债权，并可转化为其他资产。
8．比较本票、汇票、支票之间的异同？
（1）汇票、本票主要是信用证券；而支票是支付证券。
（2）汇票、支票的当事人有三个，即出票人、付款人和收款人；而本票则只有两个，即出票人和收款人。
（3）汇票有承兑必要；本票与支票则没有。
（4）支票的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。
（5）支票的付款人是银行；本票的付款人为出票人；汇票的付款人不特定，一般承兑人是主债务人。
（6）支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。
（7）支票的出票人应担保支票的支付；汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。
（8）本票、支票的背书人负有追偿义务；汇票的背书人有担保承兑及付款的义务。
（9）支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。
（10）汇票有预备付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都没有。
9. 同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下哪些不同
1．定期存款记名、不可流通转让；而大额定期存单则是不记名的、可以流通转让。
2．定期存款金额不固定，可大可小；而可转让定期存单金额较大，在美国向机构投资者发行的CD面额最少为10万美元，二级市场上的交易单位为100万美元，但向个人投资者发行的CD面额最少为100美元。在香港最少面额为10万港元。
3．定期存款利率固定；可转让定期存单利率既有固定的，也有浮动的，且一般来说比同期限的定期存款利率高。
4．定期存款可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息；可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。
10. 国库券的四个投资特征是：
1．违约风险小
由于国库券是国家的债务，因而它被认为是没有违约风险的。相反，即使是信用等级最高的其他货币市场票据，如商业票据、可转让存单等，都存在一定的风险，尤其在经济衰退时期。国库券无违约风险的特征增加了对投资者的吸引力。
2．高度的可流通性
国库券的第二个特征是具有高度的可流通性。这一特征使得国库券能在交易成本较低及价格风险较低的情况下迅速变现。国库券之所以具有这一特征，是由于它是一种在高组织性、高效率和竞争市场上交易的短期同质工具。
11.投资基金的特点
1.规模经营---——低成本
投资基金将小额资金汇集起来，其经营具有规模优势，可以降低交易成本，筹资方来说，也可有效降低其发行费用。
2.分散投资——低风险．
投资基金可以将资金分散投到多种证券或资产上，通过有效组合最大限度地降低非系统风险。
3．专家管理——更多的投资机会
投资基金是由具有专业化知识的人员进行管理，特别是精通投资业务的投资
银行的参与，从而能够更好地利用各种金融工具，抓住各个市场的投资机会，创造更好的收益。
4．服务专业化——更加方便
投资基金从发行、收益分配、交易、赎回都有专门的机构负责，特别是可以将收益自动转化为再投资，使整个投资过程轻松、简便。
12、影响汇率变动的因素有哪些？
答：1、国际收支状况；2、通货膨胀差异；3、利率差异；4、政府干预；5、重大国际事件；6、心理预期；
13、影响债券票面发行利率的因素有哪些?
答：1、债券的期限；2、债券的信用等级；3、有无可靠的抵押和担保；4、当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等；5、债券利息的支付方式；6、金融管理当局对利率的管制结构；
14、简述基金证券与股票、债券的区别与联系。
答：联系：1、均为证券投资；2、基金证券形式上与股票、债券相似；3、股票、债券是基金证券的投资对象；
区别：1、投资地位不同；2、风险程度不同；3、收益情况不同；4、投资方式不同；5、价格取向不同；6、投资回收方式不同；
15、试述开放式基金和封闭型基金的区别。
答：1、基金规模的可变性不同；2、基金单位的买卖方式不同；3、基金单位的买卖价格形成方式不同；4、基金的投资策略不同；
16、影响股票价格变动的主要因素有哪些？
答：1、宏观经济因素：（1）国民经济的增长率；（2）经济周期或经济景气循环；（3）利率；（4）货币供应量；（5）财政收支因素；（6）投资与消费因素；（7）物价因素；（8）国际收支因素；（9）汇率因素。2、政治因素及自然因素：（1）战争因素；（2）政局因素；（3）国际政治局势；（4）劳资纠纷；（5）自然灾害；3、行业因素；4、心理因素；5、公司自身因素：（1）公司利润因素；（2）股息、红利因素；（3）股票的分割因素；（4）股票是否初次上市因素；（5）重大人事变动因素；（6）投资者因素；6、其他因素：（1）不正当投机操作；（2）信用交易因素；（3）政策调整与限制性规定；
17、试述证券投资基金的投资优势。
答：1、规模经营低成本；2、分散投资低风险；3、专家管理具有更多的投资机会；4、服务专业化更方便；
18、简述外汇管制的目的。
答：1、维持国际收支收入平衡，改变国际收支状况；2、维持本国货币和利率的稳定；3、维持本国经济及市场的稳定；
19、试述影响金融市场发展的趋势分析。
答：1、出现了国际化和全球一体化趋势；2、内部有了空前发展和变化；3、发展中国家和地区纷纷建立和开放金融市场；4、国际融资证券化趋势进一步发展；5、金融创新增加了金融市场的不可预测性；
20、试述外汇管制的利弊。
答：利：1、可以防止资本外逃，有助于资本项目的资本平衡；
2、由于外汇管制可以控制外汇流到国外，所以一国外汇短缺的情况下，可以集中外汇自裁，节约外汇支出，有利于国际收支平衡；弊：1、实行外汇管制，汇率由官方决定，外汇严禁自由买卖，尤其外汇的供求收到严格限制；2、市场机制的作用不能充分发挥，整个经济很难在外汇供求平衡、汇率与利率自由浮动的条件下实现均衡；3、由于各国经济发展很不平衡，所以资金的余缺状况由很大的不同，客观上由调节余缺的必要，外汇管制限制了资本国际化的趋势；
21、试述在纸币流通条件下汇率的决定基础。
答：购买力理论，利率平衡理论，国际收支理论、资产组合平衡理论等决定了汇率的内在、本质的基础。
22、当代证券市场发展的新特点有哪些？
答案： （1）金融证券化；（2）证券投资者法人化；（3）证券交易多元化；（4）市场自由化；（5）市场国际化；（6）市场电脑化。
五、案例分析题总复习：
案例一、投资基金起源于英国，盛行于美国。美国是当今全球投资基金发展最发达、规模最大、基金运作最规范、法律监管制度最完善的国家。目前全球基金的市场规模已经超过 7 万亿美元，其中美国共同基金投资总额超过了 6 万亿美元。截至 2000 年 7 月底，美国拥有投资基金 7929 种，其中封闭式基金不足 500 只、投资总额只有 1500 多亿元。
中国的证券投资基金初创于20世纪90年代初期，规范于90年代末期，在短短的十余年里，中国证券投资基金从无到有，经历了初创到规范、规范与发展并重的历程。经过十多年的发展，我国证券投资基金取得了长足的进步。截至2004年，我国共有基金管理公司38家，其中合资基金管理公司10家，管理规模合计2512.73亿（其中封闭式基金817亿，开放式基金1695.73亿）。证券投资基金在稳定市场、倡导理性投资等方面发挥着越来越重要的作用。
根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题：
1．证券投资基金价格的主要决定因素？
2．开放型基金和封闭型基金的主要区别？
3．当前我国发展证券投资基金的主要政策？
答案参考：
1．（1）基金资产净值（2）基金市场供求关系 （3）股票市场走势（4）封闭期长短（5）政府有关基金政策
2．（1）基金规模的可变性不同。（2）基金单位的买卖方式不同。（3）基金单位的买卖价格形成方式不同。（4）基金的投资策略不同。
3． 我国对基金的扶持，主要体现在税收和费用上。
从国内基金税收情况看，我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税，不存在重复征税的问题。在印花税上，投资者买卖基金是免征印花税的。从未来发展情况看，基金的税收政策发展方向是，使基金投资者通过基金管理公司买卖证券的实际税负不高于投资者直接投资于证券的税负。
从国内基金的有关费用方面看，对基金实行优惠政策，原则是尽量减少基金和基金管理公司的负担。（要求理论联系实际。）
案例二、中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海宣告成立，成为中国内地首家金融衍生品交易所，及首家采用公司制为组织形式的交易所。中国金融期货交易所是经国务院同意，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。
中国金融期货交易所成立后，将对期货合约、业务规则进行充分论证，并开展技术系统测试和仿真交易，在充分做好各项准备工作后，适时推出股指期货产品。在开发股指期货、期权的同时，中国金融期货交易所还将加强对国债期货和外汇期货等衍生品的研究开发力度，不断进行产品创新、制度创新和技术创新，推动中国金融衍生品市场的发展。
根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题：
1．什么是股票指数期货？
2. 股票指数套期保值的原则？
3．简述金融期货市场的功能？
答案参考：
1．股票价格指数期货（又称股指期货）是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。
2. 股票指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因一时资金不足无法购买，那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期货，即做多头，若股价指数上涨，则多头所获利润可用于抵补当时未购买股票所发生的损失。
3．（1）套期保值，转移风险。
（2）投机牟利，承担风险，润滑市场。
（3）使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。
案例三、2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。购买力平价理论是关于汇率决定的主要理论。从购买力评价看，自1994年以来，人民币就一直钉住美元，兑美元汇率在8.3人民币元/美元上下小幅波动。十一年中，中国经济增长速度约为9%，是美国的3倍，通货膨胀率和美国基本一致，工资和生产率增长率大大高于美国，这意味着和美元相比，人民币的购买力已大大提高，中美之间的相对购买力需要调整，目前的人民币汇率水平的确被低估。
2006年，汇率政策的调整要在综合考虑我国经济承受能力的基础上，加强外汇市场建设，着重完善汇率形成机制，稳定汇率升值预期。仅仅依靠汇率机制的调整难以根本缓解人民币升值的压力，必须通过扩大内需，增加进口，维持国际收支的基本平衡，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。
根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题：
1．简述购买力平价理论的基本思想？
2．影响汇率变动的主要因素有哪些？
答案参考：
1． 购买力平价理论(theory of purchasing power parity, PPP)是西方国家汇率理论中最具有影响力的一个理论。
该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。因此，两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的。因此，购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比。由于购买力体现为物价水平的倒数，因此购买力平价可表示为：
=
其中， 为汇率，是1单位B货币以1单位A货币表示的比价。Pa为A国的一般物价水平；Pb为B国的一般物价水平。（共5分）
2． （1）国际收支状况（2）通货膨胀率差异（3）利率差异（4）政府干预（5）重大国际事件（6）心理预期
（具体展开论述）
案例四
某日香港外汇市场USD1＝HKD7.7474，伦敦外汇市场GBP1=HKD14.4395，纽约外汇市场GBP1＝USD1.8726，请判断是否存在套汇机会，如有，单位套汇利润是多少。
案例五假定投资者有一年的投资期限，想在三种债券间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是十年到期。第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。
1) 如果三种债券都有８%的到期收益率，它们的价格各应是多少？
2)如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少？
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