一、名词解释（４分×5＝２０分）
１．期货市场：指交易协议已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。
２．店头市场：又称柜台市场，是指未上市的证券或不足一个成交批量的证券进行交易的市场。有人又称之为第三市场。
３．金融指专门从事各种金融活动的组织，包括间接剌资领域活动的组织和直接融资领域活动的组织。
４．货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。它是同业拆借市场的重要交易工具。
５．债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率或日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
６．蓝筹股：又称热门股，是那些规模庞大，经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
７．汇率：又称汇价，即用一国货币表示的另一国货币的价格或比率。其实质是两国货币价值之比。
８．金融衍生品：又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率或股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具和金融商品。
９．佣金经纪人：是指接受客户委托，在证券交易所内代理客户买卖的有价证券，并按固定比例收取佣金的经纪人。
１０．证券承销：是指证券承销人对政府或企业新发行的证券，按一定价格全部或部分习入，然后予以推销的行为。
１１．证券交易所：是专门的，有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定交易的价格。
１２．信托公司：是以代人理财为主要经营内容，以受托人身份经营现代信托业务的代理性金融企业。
１３．汇票转贴现：银行承兑汇票贴现后，可将汇票在二级市场上出售，如售给票据交易商等，转让给其他的金融机构，由其他金融机构买进，通常称为转贴现。
１４．可转让大额定期存单：是银行发给存款从按定期限和约定利率计息，到期前可以转让流通的证券化存款凭证。
１５．场外交易：凡是在证券交易所以外进行股票买卖流通的组织方式统称为场外交易。
１６．股票行市：是指股票在流通市场上买卖的价格。
１７．公司型投资基金：是指具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。
１８．套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。
１９．“脱媒”危机：是指在通货膨胀条件下，市场利率猛升，当存款者发现购买票据和有价证券能获得更高收益时，纷纷提款，造成个别银行因些亏损甚至倒闭。
２０．卡特尔制度：即协定利率制，英国政府根据英格银行的利率来确定存贷款利率，实际上是一种变相的利率管制。
二、单项选择题（１分×１５＝１５分）
１．世界上最早的证券交易所是（Ａ）
Ａ．荷兰阿姆斯特丹证券交易所 Ｂ．英国伦敦证券交易所
Ｃ．德国法兰克福证券交易所 Ｄ．美国纽约证券交易所
２．旧中国金融市场的雏形是在（Ａ）中叶以后出现在浙江一带的钱业市场。
Ａ．明代 Ｂ．唐代 Ｃ．宋代 Ｄ．清代
３．机构投资者买卖双方超脱联系成交的市场称之为（Ｄ）
Ａ．店头市场 Ｂ．议价市场 Ｃ．公开市场 Ｄ．第四市场
４．金融市场首先形成于１７世纪的（Ｃ）
Ａ．中国浙江一带 Ｂ．美洲大陆 Ｃ．欧洲大陆 Ｄ．日本
５．当法定准备金率为２０％，商业银行最初所吸收的存款为１００万美元时，便有（Ｄ）必须作为法定存款准备金
Ａ．５万美元 Ｂ．１０万美元 Ｃ．１５万美元 Ｄ．２０万美元
６．票据是一种返还证券，这里的“返还”是指必须将票据交还给（Ｄ）
Ａ．出票人 Ｂ．执票人 Ｃ．收款人 Ｄ．付款人
７．承兑是（Ｂ）独有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。
Ａ．支票 Ｂ．汇票 Ｃ．本票 Ｄ．货币头寸
８．本票的当事人有两上，即（Ａ）
Ａ．出票人和收款人 Ｂ．出票人和付款人
Ｃ．承兑人和收款人 Ｄ．执票人和收款人
９．政府债券同公司债券之间的区别是（Ｄ）
Ａ．利率不同 Ｂ．目的不同 Ｃ．风险不同 Ｄ．发行者不同
１０．优先股是指（Ｄ）
Ａ．具有优先表决权和选举权的股票 Ｂ．具有优先认股权和新股转让的股票
Ｃ．能获得高额股利的股票 Ｄ．在领股息和取得资产方面优先的股票
１１．优先股的风险比普通服的风险（Ｂ）
Ａ．大 Ｂ．小 Ｃ．相等 Ｄ．相差不大
１２．１００美元＝841.38元人民币，这种汇率表示法是（Ａ）
Ａ．直接标价法 Ｂ．间接标价法 Ｃ．换算法 Ｄ．折价法
１３．在欧美各国证券承销人多为（Ｄ）
Ａ．商人银行 Ｂ．投资银行 Ｃ．证券公司 Ｄ．储蓄机构
１４．在资本市场上，专门充当证券经纪人的经纪人通常称为（Ｃ）
Ａ．佣金经纪人 Ｂ．两元经纪人 Ｃ．专家经纪人 Ｄ．零股经纪人
１５．在保证金信用交易中，客户和经纪人之间形成了（Ｂ）
Ａ．委托代理关系 Ｂ．债权债务关系 Ｃ．信任关系 Ｄ．买卖关系
１６．在我国，证券公司在业务上必须接受（Ｂ） 的领导管理，监督和协调。
Ａ．国务院证券委员会 Ｂ．中国证监会 Ｃ．中国人民银行
Ｄ．财政部门和国家计划委员会
１７．投资银行最早起源于（Ａ）
Ａ．美国 Ｂ．英国 Ｃ．日本 Ｄ．中国
１８．从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是（Ｃ）
Ａ．存款业务 Ｂ．投资业务 Ｃ．票据承兑业务 Ｄ．结算业务
１９．历史最悠久，规模最大的（Ａ）为世界上第一大证券忽
Ａ．纽约股票交易所 Ｂ．东京证券交易所 Ｃ．伦敦证券交易所
Ｄ．香港联合交易所
２０．代理发行代购代销有价证券是（Ｂ）的主要业务
Ａ．商人银行 Ｂ．投资银行 Ｃ．证券公司 Ｄ．证券交易所
２１．最早实行存款准备金制度的中央银行是（Ｂ）
Ａ．联邦储蓄银行 Ｂ．英格兰银行 Ｃ．法兰西银行 Ｄ．中国人民银行
２２．在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以（Ａ）作媒体
Ａ．支票 Ｂ．本票 Ｃ．汇票 Ｄ．期票
２３．美国规定会员银行拆入款不得超过其股本加上盈余总额的（Ｃ）
Ａ．30％ Ｂ．４０％ Ｃ．５０％ Ｄ．60％
２４．我国同业拆借市场是在改革开放后中，自（Ｂ）以来逐步形成的发展起来的
Ａ．1980年 Ｂ．1984年 Ｃ．1988年 Ｄ．1978年
２５．同业拆借市场上拆借资金的期限最长不超过（Ａ）
Ａ．3天 Ｂ．１天 Ｃ．５天 Ｄ．１０天
２６．目前已成为国际和国内金融市场中最活跃、交易量最大的市场是指（Ｃ）
Ａ．股票市场 Ｂ．债券市场 Ｃ．同业拆借市场 Ｄ．票据市场
２７．银行承兑汇票的转让一般通过（Ｂ）方式进行
Ａ．承兑 Ｂ．贴现 Ｃ．再贴现 Ｄ．转贴现
２８．商业银行或其金额机构以期持有的末列期汇票向中央银行所作的转让行为，称之为（Ｄ）
Ａ．贴现 Ｂ．承兑 Ｃ．转贴现 Ｄ．再贴现
２９．大额可转让定期存单是由（Ｂ）首先发行的。
Ａ．美国联邦银行 Ｂ．纽约花旗银行 Ｃ．英格兰银行 Ｄ．日本银行
３０．债券市场是一种（Ｃ）市场
Ａ．资本 Ｂ．货币 Ｃ．直接融资 Ｄ．间接融资
３１．政府债券中的长期债券是指债券期限为（Ａ）的债券
Ａ．十年以上 Ｂ．一年以上 Ｃ．三年以上 Ｄ．五年以上
３２．以下（Ｃ）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险
Ａ．代销 Ｂ．余额包销 Ｃ．全额包销 Ｄ．中央银行包销
３３．回购协议的期限有长有短，最短为（Ｂ ）天
Ａ．一个星期 Ｂ．一天 Ｃ．一个月 Ｄ．一年
３４．经纪人在交易所进行交易时，要遵循（Ａ）原则
Ａ．价格优先，时间优先 Ｂ．公开、公正、公平竞争
Ｃ．客气的委托指令 Ｄ．准确、高效、信息灵通
３５．股票流通中的场内交易其直接参与者必须是（Ｄ）
Ａ．股民 Ｂ．机构投资者 Ｃ．证券商 Ｄ．证券交易所会员
３６．股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（Ｂ）
Ａ．市价发行 Ｂ．平价发行 Ｃ．中间价发行 Ｄ．溢价发行
３７．世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用（Ａ）计算出来的。
Ａ．加权平均法 Ｂ．除数修正法 Ｃ．算术平均法 Ｄ．算术股价指数法
３８．股票行市的最大特点是（Ｃ）
Ａ．收益高 Ｂ．风险大 Ｃ．波动性较强 Ｄ．变幻莫测
３９．大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类行情，尚未波动的股票，称做（Ｂ）
Ａ．转账 Ｂ．轮做 Ｃ．烘托 Ｄ．轧空
４０．（Ｃ）对债券价格的变动有着超直接的影响
Ａ．市场利率 Ｂ．经济发展情况 Ｃ．市场的供求关系 Ｄ．物价水平
４１．（Ｃ）对股价变动影响最大，也最直接
Ａ．经济增长 Ｂ．经济周期 Ｃ．利率 Ｄ．货币供应量
４２．（Ｄ）是投资者最关心的一个方面
Ａ．变现能力比率 Ｂ．资产管理比率 Ｃ．负债比率 Ｄ．盈利能力比率
４３．图形形态分析主要侧重于股价的（Ｂ）
Ａ．长期走势 Ｂ．中长期走势 Ｃ．短期走势 Ｄ．中短期走势
４４．（Ｂ）是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域
Ａ．碗柄 Ｂ．缺口 Ｃ．补空 Ｄ．旗形
４５．基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（Ａ）
Ａ．股票的投资价格 Ｂ．股票的价格 Ｃ．股利分配 Ｄ．预期利润
46.我国1997年11月颁布的《证券投资基金管理暂行办法》所规定的基金是(C)基金
Ａ．公司型 Ｂ．成长型 Ｃ．契约型 Ｄ．收入型
４７．利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时卖出或买入远期外汇称为（Ａ）
Ａ．时间套汇 Ｂ．地点套汇 Ｃ．直接套汇 Ｄ．间接套汇
４８．以1英镑＝1.5725美元汇率卖出100英镑，同时以1英镑＝1.5715美元的远期汇率买入２月期的100英镑时，这种交易就是（Ｄ）
Ａ．套汇交易 Ｂ．套利交易 Ｃ．套期保值交易 Ｄ．撑期交易
４９．间接套汇又称为（Ｂ）
Ａ．两角套汇 Ｂ．三角套汇 Ｃ．单角套汇 Ｄ．中介套汇
５０．金融市场形成迄今，大约已有（Ｄ）年的历史
Ａ．100 Ｂ．200 Ｃ．300 Ｄ．400
５１．（Ｃ）一跃成为中东地区的国际金融中心
Ａ．以色列 Ｂ．沙特阿拉伯 Ｃ．巴林 Ｄ．黎巴嫩
５２.金融市场上的（Ｄ）剧烈波动，吸引了众多的投资者
Ａ．利润 Ｂ．利润率 Ｃ．收入 Ｄ．价格
５３．（Ａ）大量发行导致金融市场的发展
Ａ．国债 Ｂ．国库券 Ｃ．货币 Ｄ．信用货币
５４．在美国，债券与股票的发行规模大约维持在（Ｂ） 水平
Ａ．2：１ Ｂ．3：1 Ｃ．３：２ Ｄ．４：３
５５．金融市场的主体是指（Ｃ）
Ａ．金融工具 Ｂ．金融中介机构 Ｃ．金融市场的交易者 Ｄ．金融市场价格
５６．金融市场的客体是指金融市场的（Ａ）
Ａ．交易对象 Ｂ．交易者 Ｃ．媒体 Ｄ．价格
５７．旧证券流通的市场称之为（Ｂ）
Ａ．初级市场 Ｂ．次级市场 Ｃ．公开市场 Ｄ．议价市场
５８．企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的（Ｂ ）
Ａ．中心 Ｂ．基础 Ｃ．枢纽 Ｄ．核心
５９．金融市场中最早形成的市场是（Ｃ）
Ａ．公债市场 Ｂ．股票市场 Ｃ．票据市场 Ｄ．外汇市场
６０．以非特定的广大投资者为对象广泛募集的债券，称为（Ｃ）
Ａ．定息债券 Ｂ．贴现债券 Ｃ．公募债券 Ｄ．私募债券
６１．金融期货即以金融工具为商品的期货，它是相对于（Ｂ）的一个范畴
Ａ．外汇期货 Ｂ．商品期货 Ｃ．利率期货 Ｄ．股票期货
三、多项选择题（每题2分×５＝１０分）
１．在下述金融市场实施监督管理的机构中，属于辅助监管机构的有（ＢＣ）
Ａ．中央银行 Ｂ．外汇管理委员会 Ｃ．证券管理委员会
Ｄ．证券同业公会 Ｅ．证券交易所
２．在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括（ＣＥ）
Ａ．中国证券监督管理委员会 Ｂ．中国人民银行 Ｃ．中国证券业协会
Ｄ．中国保监会 Ｅ．上海和深圳证券交易所
３．商业银行主要参与以下哪些市场的活动（ＡＢＣ）
Ａ．票据市场 Ｂ．同业拆借市场 Ｃ．证券市场
Ｄ．外汇市场 Ｅ．债券市场
４．机构投资者一般主要包括（ＢＣＤ）
Ａ．共同基金 Ｂ．保险公司 Ｃ．信托投资公司
Ｄ．养老金基金 Ｅ．投资银行
５．货币市场上的交易工具主要有（ＡＤ）
Ａ．货币头寸 Ｂ．长期公债 Ｃ．公司债 Ｄ．票据 Ｅ．股票
６．在票据的各种特征中，最主要的特征是（ＢＣＤ）
Ａ．设权性 Ｂ．无因性 Ｃ．流通性 Ｄ．要式性 Ｅ．返还性
７．货币市场经纪人包括（ＡＣＤ）
Ａ．货币中间商 Ｂ．证券经纪人 Ｃ．短期证券经纪人
Ｄ．票据经纪人 Ｅ．证券自营商
８．以下哪些机构可担任证券承销人（ＡＢＣＤＥ）
Ａ．投资银行 Ｂ．大证券公司 Ｃ．工商银行 Ｄ．建设银行 Ｅ．农业银行
９．证券公司主要从事以下哪些业务（ＡＢＣＤ）
Ａ．承销业务 Ｂ．代理买卖业务 Ｃ．自营买卖业务
Ｄ．投资咨询业务 Ｅ．证券交易业务
１０．商人银行作为专门经营代理金融业务的金融机构，它的主要职能有(CDE)
Ａ．吸收存款 Ｂ．办理票据承兑 Ｃ．赋予票据流通性
Ｄ．充当资本市场代理发行人 Ｅ．充当外汇市场中介
１１．财务公司作为非银行金融机构，其主要业务是（ＢＣ）
Ａ．办理票据承兑 Ｂ．向银行发放抵押贷款 Ｃ．向消费者发放消费贷款
Ｄ．向企业发放长期贷款 Ｅ．收购企业发行的股票、债券
１２．大多数国家同业拆借市场的相同之处是（ＢＤＥ）
Ａ．利率固定化 Ｂ．信用拆借为主 Ｃ．有形市场为主
Ｄ．计算机联网办理 Ｅ．银行间拆借为主
１３．在同业拆借市场上，可以作为拆借抵押品的主要有（ＡＣＤＥ）
Ａ．短期国债 Ｂ．企业债券 Ｃ．金融债券
Ｄ．银行承兑汇票 Ｅ．大额可转让存单
１４．商业票据的发行条件主要包括（ＡＢＣＥ）
Ａ．贴现率 Ｂ．发行价格 Ｃ．发行期限 Ｄ．利率 Ｅ．兑付和手续费
１５．同国债相比，商业票据（ＡＤ）
Ａ．风险性更大 Ｂ．流动性更好 Ｃ．利率较低 Ｄ．流动性更差
Ｅ．风险性更小
１６．银行承竞汇票的价格是（ＣＥ）
Ａ．贴现率 Ｂ．承兑费用率 Ｃ．承兑费用率与贴现率之和
Ｄ．市场利率 Ｅ．综合利率
１７．公司债券的发行要素包括（ＡＢＣＤＥ）
Ａ．债券的发行额 Ｂ．处处率及其支付方式 Ｃ．发行价格
Ｄ．债券的偿还期限 Ｅ．偿还方式
１８．股票流通中场外交易的参与者主要有（ＡＢＣ）
Ａ．证券商 Ｂ．股票出售者 Ｃ．股票购入者 Ｄ．银行机构 Ｅ．财务公司
１９．决定债券内在价值的主要变量有（ＡＢＣ）
Ａ．债券的期值 Ｂ．债券的待偿期 Ｃ．市场收益率
Ｄ．债券的转让价格 Ｅ．债券的供求
２０．不属于外汇市场的运行机制的有（ＡＣ）
Ａ．贸易机制 Ｂ．汇率形成机制 Ｃ．非贸易机制 Ｄ．风险机制Ｅ．交易机制
四、填空（每题３分，共15分）
１．影响金融市场发展的五个重要因素：经济、法律、管理、市场、技术。
２．在金融市场上，安全性和流动性之间始终存在着矛盾与冲突。
３．政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体以外，还是重要的监管者和调节者，因此在金融市场上的身份是双互的。
４．金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的仁慈者和导向者。
５．股份公司的进一步发展的逐步形成了一种股东大会、经理阶层和监事机构“三足鼎立”的企业管理制度，使企业的所有权和经营权彻底分离。
６．货币经纪人的获利途径：其一是收取佣金，其二是赚取差价。
７．各国对证券的设定、审批和营业范围均有不同的规定和特点，最具代表性的则是美国的登记制，日本的特许制和欧洲的混合制。
８．上海证券交易所于１９９０年１１月２６日经中国人民银行批准成立，同年１２月１９日正式营业，是我国第一家证券交易所。
９．金融机构追求盈利性、安全性和流动性相统一的经营目标，是推动同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力。
１０.一般来讲，资产的盈利性与流动性是反方向变化的，流动性越高，盈利越低。
１１．商业票据均为贴现发行，因此商业票的利率就是贴现率。
１２．承销商承销债券的方式主要有三种，即债券代销方式，债券余额包销方式及债券全额包销方式。
１３．债券二级市场上的交易，主要有三种形式，即现货交易、期货交易和回购协议交易。
１４．各国场外交易的形式主要有三种，即店头交易、第三市场和第四市场。
１５．发行市场是基础，是前提，设有发行市场，也就不会有流通市场。
１６．宏观经济因素、政治因素和自然因素会对整体股价发生影响，而不会对个别股价发生特别影响。
１７．从时间及地理空间的角度，套汇交易包括时间套汇和地点套汇两种方式。
１８．金融期货市场的首要功能是套期保值和转移风险。
１９．影响金融市场发展的五个重要因素：经济、法律、市场、技术、管理。
２０．就世界金融市场发展而言，国际化、全球一体化和证券化必将继续发展。
五、判断并说明理由（每题５分×２＝１０分）
１．一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。
错误。外国货币对内贬值，也意味着对外贬值，因此汇率下降。
２．如果是开放型基金，投资者可以随时购买，也可以随时请求赎回。
正确。基金规模不是固定不变的。
３．基本分析是告诉我们买卖的时间，技术分析是替我们选择值得投资的品种。
错误。基本分析是替我们选择值得投资的品种。
４．一般来讲，股票与经济增长反方向运动的。
错误。经济增长加速，社会需求将日益旺盛，因此二者是同方向运动的。
５．股票的场内交易对象比场外交易要多。
正确。在场内交易与场外交易的不同组织方式中，参与者也有所不同。
６．债券市场上资金供求双方之间存在的是一种借贷关系。
错误。是一种买卖关系，公平、平等、公开竞争的关系。
７．一般来说，资信等级越高，商业票据的发行利率也越高。
错误。因为资信等级越高说明安全性越好，所以发行利率可低些。
８．同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标。
正确。因为拆借市场利率能及时反映资金供求状况，金融机构头寸或银根松紧，反映金融机构进一步扩张信贷及货币供应总量的能力。
六、简答及论述题（每题１０分，共３０分）
１．论述金融市场监督管理的必要性？
答：⑴从理论上分析，金融市场监督管理的必要性表现在以下几个方面：第一，金融市场的参与者成分复杂，为保金融市场的安全，维护公平、公正、公开的市场秩序，需要一定的监督管理。第二，金融市场作为市场机制，带有一定的自发性和盲目性。第三，金融市场监督管理也是政府调节和管理国民经济的重要内容之一。⑵金融市场监督管理理论上的必要性并非一开始就为人们所认识，而是伴随着金融市场发展中的问题的充分暴露而逐渐觉悟的。
２．试述企业与金融市场的关系？
答：企业是金融市场的主体。在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的基础。企业因从事商品生产而把它和金融市场紧紧联系在一起。即使是传统企业，在生产经营过程中也可能发生资金余缺，金融市场成为满足其资金需求及投资的场所。同金融市场关系最密切的是公司，这不仅因为它是现代企业的中坚和主导力量，还因为它的组织形式与金融市场息息相关。公司的重要牲是投资主体的多元化，它是资本联合的组织形式，这个“资本联合”的过程，必须通过金融市场实现。因此，公司资本来源的多样化和投资主体的多元化，意味着企业成为金融市场证券发行的主体，成为决定初级市场规模的主要因素。
３．简述股票与债券的区别与联系？
答：二者的联系：⑴二者都是筹集资金的手段。⑵二者都是资本市场的交易工具，同在证券市场上发行和交易。⑶股票的收益率和债券的利率和价格之间是互相影响的。二者的区别：⑴性质不同。股票表示所有权关系，债券反映债权债务关系。⑵发行者不同。股票一般只有股份公司才能发行，债券则任何有预期收益的机构和单位都可以发行。⑶期限不同。股票具有无期性特点；债券则有固定期限，到期必须归还。⑷风险和收益不同。由于不能退股及价格波动大，因此股票风险收益比债券要大。⑸责权和权利不同。股票持有者作为公司的股东，有权参与公司的经营管理决策，并享有监管权；而债券无此权利。
４．试述证券经纪人、证券承销人和证券自营商之间的的联系与区别？
答：⑴证券经纪人是指在证券市场充当交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人。证券承销人又称证券承销商，是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。证券自营商既为顾客买卖证券，也为自己买卖证券，自担风险，赚取买卖之间的差价。⑵在证券市场上证券经纪人、证券承销人和证券自营商都是不可缺少的参加者。但相互之间有所区别。三者之间的区别主要在活动领域不同；证券承销人主要活动在初级市场，证券经纪人和证券自营商则涉足次级市场。经营已经行过的旧证券。⑶证券经纪人和证券自营商的区别在于经纪人并不为自己的利益从事买卖而是充当媒介，而证券自营商还在证券交易中占有一席之地，为自己的利益买卖证券。
５．在证券交易所的运作过程中，体现了哪些特殊的社会职能？
答：⑴创造了一个具有联系性和集中性的证券交易市场。⑵形成公平合理的交易价格。⑶保证充分的信息披露，便利投资与筹资。⑷客观反映经济状况，引导资金投向。
６．试述同业拆借市场形成和发展的客观要求及直接原因？
答：⑴形成同为拆借市场的客观经济基础是市场经济条件下形成的资金供给与资金需求，以及金融机构的资金来源与资金运用的不同期限性。⑵金融机构追求安全性、流动性与盈利性相统一的经营目标，则是同业拆借市场形成和发的内在要求与动力。⑶中央银行实行的存款准备金制度是推动同业拆借市场形成和发展的直接原因。
７．大额可转让定期存单与定期存款有何区别？
答：⑴定期存款是记名不可转让的，存单通常是不记名和可以转让的。⑵定期存款金额不固定，大小不等，可能有零数，存单金额则都是整数，按标准单位发行。⑶定期存款的利率一般是固定的，到期才能提取本息，存单则有固定利率也有浮动利率，不得提前支取，但可在二级市场上转让。
８．股票公开发行的基本条件？
答：⑴必须是经国家有关部门批准设立并注册登记的股份公司，股东人数要在一定数量以上；⑵公司的生产经营要符合国家及地区的发展政策；⑶公司的资产总值及净值要达到一定数额以上；⑷公司具有良好的财务善和一定年限的营业记录；⑸新成立的公司发起人认缴股份不得少于一定的数额；⑹向非特定个人公开发行的股份不得少于公司总股份的一定比例；⑺股东人数不得少于一定数量；⑻发行公司或发起人在近三年内没有违法违纪行为或损害公众利益的记录。
９．影响债券转让价格的主要因素？
答：⑴市场利率；⑵经济发展情况；⑶物价水平；⑷中央银行公开市场操作；⑸新债券发行量；⑹投机操纵；⑺汇率。
１０．证券投资基金的优势如何？
答：证券投资基金的优势：⑴小额投资，费用低廉；⑵组合投资，分散风险；⑶专家理财，省心省事；⑷流动性高，变现性；⑸种类繁多，任意选择。
１１．试论外汇市场的运行机制？
答：外汇市场是由多种要素组成的有机整体，它有自己的形成和运行机制，包括交易机制，汇率形成机制，供求机制及风险机制等。⑴供求机制，外汇的供求关系是市场汇率形成的主要基础，汇率又过来调节外汇的供求，这是供求机制的核心。⑵汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。⑶效率机制是外汇市场交易中能够促使实现公平、公正、快速交易，同时能够促进资金合理配置的机制。⑷风险机制，主要是指外汇交易中风险的增减同汇率变动之间的相互联系和相互作用。总之，以上四种机制并不是相互孤立的，而是相互联系，相互作用。
１２．简述金融市场的未来发展趋势？
答：⑴金融市场的国际化，全球一体化和证券化趋势将继续发展。⑵金融创新不断发展，但势头将有所减缓。⑶金融危机的频繁发生必将导致新一轮金融管制和监督的加强。⑷国际证券投资逐渐向发展中国家倾斜。⑸发展和完善国内金融市场将成为发展中国家和地区近期内的首先选择。
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