一、单选题（在下列各题的四个备选答案中选择一个正确的选项，并将其字母序号填入以下答题栏中。每小题2分，共20分）
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
C B A B B A C D D C
1. 如果其他因素保持不变，在相同的协定价格下，远期期权的期权费应该比近期期权的期权费（ ）。
A. 低 B. 相等 C. 高 D. 可能高，也可能低
2. 股份公司发行的股票具有（ ）的特征。
A. 提前偿还 B. 无偿还期限 C. 非盈利性 D. 股东结构不可改变性
3. 基本不会造成证券市场价格上升的因素是（ ）。
A. 就业形势严峻 B. 财政支出增加 C. 国际收支盈余 D. 物价水平轻微上涨
4. 把股票分为普通股和优先股的根据是（ ）。
A. 是否记载姓名 B. 享有的权利不同 C. 是否允许上市 D. 票面是否标明金额
5. 基金收益分配不得低于基金净收益的（ ）。
A. 70% B. 90% C. 80% D. 100%
6. 用以衡量企业偿付借款利息支付能力的指标是（ ）。
A. 利息支付倍数 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 应收账款周转率
7. 《证券法》规定，发行证券并上市的公司应当在每一个会计年度的结束之日起4个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交（ ）。
A．季度报告 B．中期报告 C．年度报告 D．审计报告
8. 上市公司在进行信息披露时，要求提供持续性的信息披露文件，以下不属于此类文件的是（ ）。
A．年度报告 B．临时公告书 C．季度报告 D．公司投资价值分析报告
9. 当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到30%，除了按照规定报告外，还应当自事实发生之日起（ ）内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。
A．10日内 B．20日内 C．30日内 D．45日内
10. 在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（ ）。
A．上市公告书 B．重大事项公告书 C．招股说明书 D．年报概要
二、多项选择题（在下列各题的备选答案中选择正确的选项，并将其字母序号填入以下答题栏中。每小题3分，共15分）
1 2 3 4 5
ABCD ABCDE ACE ABD ABC
1. （ ）情况下，基金管理人可拒绝投资者的申购。
A. 交易所在交易时间非正常停市 B. 不可抗力 C. 基金管理人认为有损害现有基金持有人利益的申购 D. 可能对基金业绩造成负面影响的申购 E. 敌意申购
2. 按付息方式分类，债券可分为（ ）。
A. 附息债券 B. 贴现债券 C. 累进计息债券 D. 零息债券 E. 贴水债券
3. 金融衍生工具的衍生功能表现为（ ）。
A. 激励功能 B. 价格发现 C. 盈利功能 D. 资产管理功能 E. 筹资功能
4. 财务分析的主要方法有（ ）。
A. 比率分析法 B. 差额分析法 C. 现金流量分析法 D. 比较分析法
5. 系统性风险常常表现为（ ）等。
A. 地区性战争 B. 石油恐慌 C. 国民经济衰退 D. 企业破产
三、名词解释（每个5分，共15分）
1. 资本证券
资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债券、股票、认股权证及其他一些政府或法律规定的投资品种的权益凭证等。
2. 投资基金
投资基金是由一种不确定的众多投资者在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，“受人之托，待人理财”是其本质所在。
3. 资产收益率
该指标反映的是企业净利润与平均资产总额的百分比。
资产收益率 = 净利润 / 平均资产总额
四、简答题（每个5分，共10分）
1. 我国证券法规定出现什么情况上市公司要暂停上市？
（1）公司股本总额、股权分布发生变化，不再具备上市条件。
（2）公司不按照规定公布其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载。
（3）公司有重大违法行为。
（4）公司最近3年连续亏损。
2. 期权交易组合条件。
（1）期权的标的物。金融期权的标的物有股票、外币利率、股票价格指数等，股票期权最流行。
（2）价格：期权合约中确定的交易价格是双方约定的，被称为协定价格；
（3）期限。期权合约是有期限的，过期作废，一般不超过1年，以3个月较为普遍；
（4）数量。每个合约代表一百个期权基数；
（5）期权费。它代表权利的价值；
（6）交易目的；
（7）结算。
得分 评卷人
五、论述题（每个20分，共20分）
证券投资组合理论的基本内容是什么？
要点：1. 是投资者为追求高的投资预期收益，并尽可能躲避风险的前提下提出的一套复杂的数理统计方法。 2. 人们在任何投资收益上，宁愿证券组合的风险最小，而在任何既定的投资收益上，要追求投资收益的最大化。
得分 评卷人
六、计算题（每个10分，共20分）
1. 某公司发行债券，面值为1000元，票面利率为4%，发行期限为三年。在即将发行时，市场利率下调为3%，问此时该公司应如何调整其发行价格？
发行价格 = 票面金额 （1 + 票面利率 年限）/ （1 + 市场利率 年限）
= 1000 （1 + 4% 3）/ （1 + 3% 3）
= 1000 1.02752
= 1027.52（元）
2. 某人买入一份股票看涨期权和同品种看跌期权一份，期权的有效期为6个月，一份期权合约的股票数量为1OO股。假如目前该股市价为18元，看涨期权合约期权费3元，协定价19元，看跌期权合约期权费2元，协定价26元，试证明投资者最低的盈利水平为2OO元。
（1） 如果未来6个月股价在19元以下，看涨期权买方弃权，投资者损失期权费300元，看跌期权买方执行权力，盈利超过（26 – 19 - 2） 100 = 500元，股价越低于19元，看跌期权的盈利越大于500元，投资者总的盈利也越超过200元。
（2） 如果未来股价在19——26元间，两份合约均执行，投资者的盈利固定为200元。
（3） 如果未来股价超过26元，看涨期权买方执行，投资者盈利超过（26 – 19 – 3）= 400元，看跌期权买方放弃，投资者损失期权费200元，投资者的总盈利超过200元。
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