题型：单选、多选、判断、计算、简答和论述
一、单选题
１．(分散策略)是指管理者通过承担各种性质不同的风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险组合，使加总后的总体风险水平最低。
2.流动性比率是流动性资产与（流动性负债）之间的商
3.资本乘数等于（总资产）除以总资本后所获得的数值
4.狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于（借款人）主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
５．（资产负债管理）理论认为，银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。
６．所谓的“存贷款比例”是指（贷款/存款）.
７．当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会（增加银行的）银行利润；反之，则会减少银行利润。
８“（折算风险）”，又称为会计风险，是指对财务报表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。
9.为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题，我国银行都开始实行了（审贷分离）制度，以降低信贷风险。
10证券承销的信用风险主要表现为，在证券承销完成之后，证券的（发行人）不按时向证券公司支付承销费用，给证券公司带来相应的损失。
11.（成长型基金）是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金。为了达到这个目的，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。
12.融资租赁一般包括租赁和（购货）两个合同。
13“（期货合约）”是在交易所内集中交易的、标准化的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所以不存在违约的问题。
14.目前，互换类（Swap）金融衍生工具一般分为（货币互换）和利率互换两大类。
15.上世纪50年代，马柯维茨的（资产组合选择）理论和莫迪里亚尼-米勒的MM定理为现代金融理论的定量化发展指明了方向。直到现在，金融工程的理论基础仍是这两大理论。
16.中国股票市场中（认股权证）是一种买进权利，持有人有权于约定期间（美式）或到期日（欧式），以约定价格买进约定数量的资产。
17.网络银行业务技术风险管理主要应密切注意两个渠道：首先是（数据传输和身份认证）；其次是应用系统的设计。
18.金融自由化中的“价格自由化”主要是指（利率）的自由化。
19.一般认为，1997年我国成功避开了亚洲金融危机的主要原因是我国当时没有开放（资本账户）。
20.中国人民银行公布的货币量指标中的货币增长率指标反映了(货币增量)的状况。
21.一定时期内货币流通速度与现金和存款货币的乘积就是(货币流量)。
22．流动性最强的金融资产是(现金)。
23马克思的货币理论表明(货币是固定充当一般等价物的商品 )。
24．价值形式发展的最终结果是(货币形式)。
25．贝币和谷帛是我国历史上的(实物货币)。
26、美元与黄金内挂钩，其他国家货币与美元挂钩是(布雷顿森林体系)的特点。
27、牙买加体系的特点是(国际储备货币多元化)。
28、市场人民币存量通过现金归行进入的是(业务库)
30、目前人民币汇率实行的是(以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制)。
31、在汇率制度改革中，目前我国实现了(经常账户下人民币完全可兑换)。
32、信用的基本特征是(以偿还为条件的价值单方面转移)。
33、在我国，企业与企业之问普遍存在“三角债”现象，从本质上讲它属于(商业信用)。
34、在现代经济中，银行信用仍然是最重要的融资形式。以下对银行信用的描述不正确的 是( 银行信用不可以由商业信用转化而来)。
二、多选题
1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为以下哪几类风险:（ABCD）A. 国家金融风险 B. 金融机构风险 C. 居民金融风险 D.企业金融风险
2.“信息不对称又导致信贷市场的__和__，从而呆坏帐和金融风险的发生。（AC） A. 逆向选择 B. 收入下降 C. 道德风险 D. 逆向撤资
3.金融风险管理的目的主要应该包括以下几点：（ACDE） A. 保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全 B. 保证国际货币的可兑换性和可接受性 C. 保证金融机构的公平竞争和较高效率 D. 保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行 E．维护社会公众的利益
４．商业银行的负债项目由___、_____和____三大负债组成。（ACE）A. 存款 C. 借款 E.结算中占用资金
５．房地产贷款出现风险的征兆包括：（ＡＢＤ）。 A. 同一地区房地产项目供过于求 B. 项目计划或设计中途改变 D. 销售缓慢，售价折扣过大
6.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：（ＢＣＤＥ）。 B. 现金资产C.证券投资D. 贷款E. 固定资产”
７．外汇的敞口头寸包括：（ＡＣ）等几种情况。 A. 外汇买入数额大于或小于卖出数额 B. 外汇交易卖出数额巨大 C. 外汇资产与负债数量相等，但期限不同 D. 外汇交易买入数额巨大
８．广义的操作风险概念把除__ 和__以外的所有风险都视为操作风险。（CD）A. 交易风险B. 经济风险C. 市场风险D. 信用风险
9.商业银行面临的外部风险主要包括（ＡＢＤ）。 A. 信用风险B. 市场风险C. 财务风险D.法律风险
10.在不良资产的化解和防范措施中，债权流动或转化方式主要包括： （ACD）。 A. 资产证券化B. 呆坏账核销C. 债权出售或转让D.债权转股权
11.广义的保险公司风险管理，涵盖保险公司经营活动的一切方面和环节，既包括产品设计、展业、____、___和____等环节。（ＡＣＤ） A. 理赔B. 咨询C. 核保D. 核赔E.清算
12.证券承销的市场风险就是在整个市场行情不断下跌的时候，证券公司无法将要承销的证券按预定的_C_全部销售给_（Ｃ、A）的风险。 A.投资者B.中介公司C.发行价D.零售价
13.基金的销售包括以下哪几种方式：（ABCD）。A.计划销售法B.直接销售法C.承销法D.通过商业银行或保险公司促销法
14.（A，C）是最便捷的服务产品。A.小额农贷C. 储蓄存款 15.融资租赁涉及的几个必要当事人包括：（ABC）。 A. 出租人B. 承租人C. 供货人D.牵头人E.经理人
15、在我国货币层次中，狭义货币量包括（ AE )。A．银行活期存款 B．企业单位定期存款C．居民储蓄存款 D．证券公司的客户保证金存款 E．现金
16、我国货币层次中准货币是指( BCDE )。A．银行活期存款 B．企业单位定期存款
C．居民储蓄存款 D．证券公司的客户保证金存款 E．其它存款
17、关于狭义货币的正确表述是( AD )。A．包括现钞和银行活期存款 B．包括现钞和准货币C．包括银行活期存款和准货币要性就越小D．金融产品创新速度越慢，重新修订货币层次的必要性就越小E．金融产品越丰富，货币层次就越多
18、贵金属不能自由输出输入存在于( DE )条件下。 A银本位制 B．金银复本位制C金币本位制 D．金汇兑本位制 E．金块本位制
19、布雷顿森林体系存在的问题主要是( AB )。
A．各国无法通过变动汇率调节国际收支B．要保证美元信用就会引起国际清偿能力的不足C．缺乏统一稳定的货币标准D．浮动汇率为主加大了外汇风险E．无法满足各国对国际清偿能力的需要
20、人民币货币制度的特点是( ACE )。 A．人民币是我国法定计价、结算的货币单位
B．人民币主币无限法偿，辅币有限法偿C．人民币采用现金和存款货币两种形式D．现金由中国人民银行和国有商业银行发行E．目前人民币汇率实行单一的、有管理的浮动汇率制
21、若其他条件不变，一国货币贬值将引起该国( BC )。A．进口增加B．出口增加 C．进口减少 D．出口减少 E．国内物价水平降低
22、牙买加体系下的汇率制度具有以下性质( ACE)。A汇率制度是以信用货币本位为基础 B．可以实现国际收支的自动调节C．以浮动汇率制为主导 D．以固定汇率制为主导E无法实现国际收支的自动调节
23、高利贷信用的特点是( ACE )。A．具有较高的利率B．促进社会化大生产的发展
C．具有资本的剥削方式D．具有资本的生产方式E．与社会生产没有直接的密切联系
24、根据融资活动中当事人的法律关系和法律地位，信用形式可以分为( AB )。
A．债务信用 B．股权信用C．直接信用 D．间接信用E．银行信用
25、以下对现代信用活动的描述正确的是( ABD )。
A．现代信用活动与现代社会经济发展关系密切B．信用关系成为观代经济中最普遍、最基本的经济关系C．在现代经济活动中，风险与收益并不经常匹配D．现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势E．现代信用活动越来越独立于信用中介机构及其服务
26、下列属于社会征信系统子系统的有（ ABCDE ）。A．信用档案系统 B．信用调查系统C．信用评估系统 D．信用查询系统 E．失信公示系统。
27、以下对商业票据的描述正确的是( BCE )。A．商业票据是一种所有权凭据 B．商业票据可分为期票和汇票两种C．商业票据的流通转让有一定的范围 D．商业票据只可以转让一次E．商业票据又称商业货币，它包括在广义的信用货币范畴之内
28、银行信用的特点是( ABE )A．银行信用可以达到巨大规模 B．银行信用是以货币形态提供的信用C．银行是作为债权人的身份出现的 D．银行是作为债务人的身份出现的
E．银行信用具有相对灵活性，可以满足不同贷款人的需求
29、银行信用与商业信用的关系表现为( ABCE )。
A．商业信用是银行信用产生的基础B．银行信用推动商业信用的完善C．两者相互促进D．银行信用大大超过商业信用，可以取代商业信用E．在一定条件下，商业信用可以转化为银行信用
三、判断题
1.对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。（ × ）
2.一项资产的ß值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。（ × ）
３．在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是“5C”法，这主要包括：职业（Career）、资格和能力（Capacity）、资金（Capital）、担保（Collateral）、经营条件和商业周期（Condition or Cycle）。（ × ）”
4.核心存款，是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化经济环境对其影响也比较小。（ √ ）
５．当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利；相反，则会增加银行的盈利。（ × ）
６．利率上限就是交易双方确定一个固定利率，在未来确定期限内每个设定的日期，将市场利率（或参考利率）与固定利率比较，若市场利率低于固定利率，买方（借款者）将获得两者间的差额（ × ）
７．拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险。（ √ ）
8.一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其收益的平均变动幅度小，则投资的风险也越小（ √ ）
9．根据历史记载和考古发现，最早的货币形式是铸币。 (×)
10．货币作为计价单位，是指不仅用货币去计算并衡量商品和劳务的价值，更重要的是实现商品的价值，从而使货币成为计算商品和劳务价值的惟一现实标准。 (√)
11．货币具有降低产品交换成本，提高了交换效率的作用。 (√)
12．在对货币层次的划分上，世界各国大体相同而且长期稳定。 (×)
13．虚金本位制是指本国货币虽然仍有含金量，但国内不铸造也不使用金币，而是流通银币或银行券，银币或银行券不能在国内兑换黄金，只能兑换本国在该国存有黄金并与其货币保持固定比价国家的外汇，然后用外汇在该国兑换黄金这样一种具有过渡性质的货币制度。
(√)
14．复本位制是金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度。 (√)
15．牙买加体系是一种新的国际货币制度。 ( √)
16．在金币本位制度下，汇率决定的基础是铸币平价，市场上的实际汇率则围绕铸币平价上下波动，但其波动的幅度不超过黄金输送点。 (√)
17．国际借贷说从商品市场的角度研究货币的长期汇率水平的决定。(×)
18．贴水表示远期汇率高于即期汇率。 (× )
19．在现代经济中，信用活动的风险和收益是相匹配的。 (√)
20．从本质上说，社会诚信系统就是信用调查系统。 (×)消费信用的独有形式。 (×)
21．由于银行信用克服了商业信用的局限性．它终将取代商业信用。(×)
22．从本质上看，支票实际上是一种即期汇票。 (×)
23．利率有多种分类法，比如按利率的真实水平可以期分为官方利率、公定利率和市场利率。(×)
24．利率的期限结构是指违约风险相同，但期限不同的证券收益率之间的关系，即在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。 (√)
25．利率市场化并非指利率由市场供求关系决定，而是指政府在充分进行市场调研的基础上，遵循价值规律，确定利率水平。 (×)
四、计算题
1．某家银行的利率敏感性资产平均持续期为4年，利率敏感性负债平均持续期为5年，利率敏感性资产现值为2000亿，利率敏感性负债现值为2500亿。求持续期缺口是多少年？在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降时？” 解：将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续 期缺口： 即， 4 – 5×2500/2000 = –2.25（年）
2．假定你是公司的财务经理，公司3个月后需要借入5000万元、期限为1年的流动资金，现在市场利率为5.0%，但你预计3个月后市场利率会上升到5.5%。为规避利率上升的风险，你与甲银行签订了一份利率期权，约定执行利率为5.0%，期权费5万元。如果3个月后市场利率真的上升到5.5%，那么你将执行期权合约，按5%的利率从交易对手借入5000万元资金。请问：相对于5.5%的市场利率来说，按5%的期权利率借入资金，你隐含获利多少？ 解：隐含利润为：5.5%×5000 – 5%×5000 – 5 = 20（万）
3．假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。试计算该国的负债率、债务率、偿债率。它们各自是否超过了国际警戒标准？ 解：负债率＝当年未清偿外债余额／当年国民生产总值×１００％× １）负债率＝１０／１２０×１００％＝８．３％ 负债率的警戒线为２０％。８．３％＜２０％，没有超过警戒线。 ２）债务率＝当年未清偿外债余额／当年商品服务出口总额×１００％ 债务率＝１０／８．５×１００％＝１１８％ 债务率的警戒线为１００％。１１８％＞１００％ 超过警戒线。 ３）偿债率＝当年外债还本付息总额／当年商品服务出口总额×１００％ 偿债率＝２．５／８．５×１００％＝２９．４％ 偿债率的警戒线为２５％．２９．４％＞２５．４％超过警戒线．
五、简答题
1. 信用风险的广义和狭义概念？具体特征？
答：信用风险有狭义和广义之分。狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于借款人主观违约或客观上还款出现困难，而导致借款人本息不能按时偿还，而给放款银行带来损失的风险。冠以的信用风险既包括银行信贷风险，也包括除信贷风险以外的其他金融性风险，以及所有的商业性风险。如果抛开商业性风险不谈，仅从金融性风险来看，广义的信用风险是指所有因客户违约或不守信用而给信用啼狗者带来损失的风险，比如资产业务中借款人不按时还本付息引起的放款人资产质量的恶化；负债业务中定期存款人大量提前取款形成的挤兑现象；表外业务中交易对手违约导致的或有负债转化为表内实际负债。
2. 金融风险管理的含义是什么？
答：金融风险管理，是管理科学的重要分支，是研究银行等金融机构在经营中各种风险的生成机理、计量方法、处理程序和决策措施的一门科学。
3. 度量借款人的“5C”分别指什么内容？
答：在德尔菲法中，专家借以判断一笔信贷是否应发给借款人的比较有效的决策依据是关于审查借款人五方面状况的”5C”法，也有人称之为“专家制度法”，即审查借款人的品德与声望、资格与能力、资金实力、担保、经营条件和商业周期。
4、 何为利率敏感性资产和利率敏感性负债？在两者彼此大小不同的情况下，利率变动对银行利润有什么影响？
答：利率敏感型资产和利率敏感型负债就是指资产的收益或负债的成本受到利率波动影响较大的资产或负债。当银行的利率敏感型资产大于利敏感型负债时，市场利率的上升会增加银行的利润；相反，市场利率的下降则会减少银行的利润。当银行的利率敏感型资产小于利率敏感型负债时，利率的上升会减少银行的利润；反之，利率的下降则会相对地增将银行的利润。
5、何为外汇风险？何为外汇敞口头寸？
答：外汇风险又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇时，因汇率变动而蒙受经济损失的可能性。外汇敞口头寸包括①在外汇交易中，风险头寸表现为外汇超买（即多头）或超卖（空头）部分。②在企业经营中，风险头寸表现为外币资产与负债不相匹配的部分，如外币资产大于或小于负债，或者外币资产与负债在数量上相等，但期限不一致等。
6、现行信用货币制度有何特点？
答：现行信用货币制度的特点：贵金属非货币化；流通中的信用货币主要由现金和存款货币构成；现实经济中的货币均通过金融活动投入流通；中央银行代表国家对信用货币进行统一管理与调控成为金融和经济正常发展的必要条件。
7、基金管理公司如何控制投资风险?
答：（1）做好投资前的研究工作 包括宏观经济形势、宏观经济政策、行情变化及其发展前景、证券发行人的财务状况、产品的生命周期、上市公司经理人员的市场开拓能力及管理才能、企业文化等。 （2）采用证券组合和期货交易的投资方式 “不要把全部鸡蛋放在一个篮子里”。（3）确定合理的入市资金量 。以部分资金投资于风险市场的同时预留一部分进行储蓄或保守性投资，有利于以后者确定性的收入对前者收益的不确定性加以限制。（4）进行保护性止损。当损失达到一定限度时，立即对冲先前造成该损失的交易，以把损失限定于一定范围内。
8、 金融风险管理的目的是什么？
答： （1） 保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全； （2） 维护社会公众的利益； （3） 保证金融机构的公平竞争和较高效率； （4） 保证国家宏观货币政策制定和贯彻执行。
9、 20世纪70年代以来，金融风险表现出哪些新的特征？
答：（1） 金融的自由化； （2） 金融行为的证券化； （3） 金融的一体化。
10、 金融风险管理的策略有哪些？
答：（1） 回避策略； （2） 防范策略； （3） 抵制策略； （4） 分散策略； （5） 转移策略； （6） 补偿策略； （7） 风险监管。
11、 金融风险管理的组织系统如何构建？
答：（1） 构建金融风险管理的组织系统，一般包括三大子系统：董事会和风险管理委员会、 风险管理部以及业务系统。 （2） 构建数据仓库。 （3） 建立数据分析系统，分析结果将为风险管理决策提供有力的支持
12、 关于金融风险的数据仓库主要由哪些信息构成？
答：（1） 客户基本信息； （2） 授信合同信息； （3） 信贷账务信息； （4） 担保品信息； （5） 清偿数据信息； （6） 企业财务信息。
13、 关于金融风险的数据分析系统主要由哪几个子系统构成？
答：（1） 贷款评估系统； （2） 财务报表分析系统； （3） 担保品评估系统； （4） 资产组合量化系统。
14、金融风险识别的原则有什么？
答：金融风险识别必须坚持三个原则：一是既全面，又深入；二是既及时，又准确；三是既连续，又系统。
15、基金的概念是什么？何为契约型基金，何为公司型基金？
答：基金，就是将众多分散的资金集中起来，然后投资于某种专门用途的资金池，包括产业投资基金、证券投资基金和风险投资基金等。契约型基金，也称信托型基金，是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。公司型投资基金，是由具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以营利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。
16、从资产负债表的结构来识别金融风险的8项指标是什么？
答：（1）存贷比比率。（2）中长期贷款比率。（3）流动性比率。（4）国际商业借款比率。（5）境外资金运用比率。（6）备付金比率。（7）单个贷款比率.（8）拆借资金比率。
17、如何用超额储备比例指标判断商业银行流动性？其局限性是？
答：商业银行资产流动性主要指一项资产变现的难易程度，一般而言，资产的到期日愈近，市场流通性愈强，其流动性也愈大。 资产流动性通常表示 为商业银行的某项特定资产占总资产的百分比。 超额储备比例是指储备对存款总额的比例。超额储备是商业银行在中央银行的存款加现金减去法定准备金。 超额储备比例越高，表示银行流动性越强。这个指标的局限性十分明显，它只是在一种狭窄的意义上体现金融机构的流动性状况，很容易导致低估流动性。
18、外汇风险包括哪些种类，其含义如何？
答：根据外汇风险的不同结果，可以将外汇风险划分为交易风险、折算风险和经济风险。交易风险。指把外币应收账款或应付账款兑换成本币或其他外币时，因汇率变动而蒙受实际损失的可能性。折算风险，是指在对财务报表进行会计处理，将功能货币转换为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。功能货币是指在经营活动中使用的各种货币；记账货币是指编制财务报表时使用的报告货币。功能货币与记账货币之间汇率的变动，就会是财务报表项目的账面价值发生变动，从而产生折算风险。经济风险指未预测到的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格和成本等，导致企业未来 一定时期的收益或现金流量减少的一种潜在损失。
19、衡量一个国家的偿债能力和外债负担的指标。
答：衡量或考核一个国家的偿债能力及外债负担的最常用指标有以下几项：1.负债率,即当年未清偿外债余额与当年国民生产总值的比率。其公式为：负债率=（当年未清偿外债余额/当年国民生产总值）*100% 2.债务率，即当年未清偿外债余额与当年商品服务出口总额的比率。其公式为：债务率=（当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总额）*100% 3.偿债率，即当年外债还本付息总额与当年商品服务出口总额的比率。其公式为：偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）*100% 根据国际上通行的标准，20%的负债率、100%的债务率、25%的偿债率是债务国控制外债总量和结构的警戒线。
20、如何计算一级资本充足率、总资本充足率？
答：（1）一级资本充足率 = 一级资本额 / 风险调整资产 其中一级资本又称核心资本，包括普通股权额和留存收益，风险调整资产 = 表内资产 × 相应风险权数 + 表外项目 × 信用换算系数 × 对应的表内资产的风险权数。 （2）总资本充足率 = （一级资本额 + 二级资本额）/ 风险调整资产。
21、金融风险与金融危机的区别是什么？
答：金融中有许多未知事件，比如利率，国际，政治等不确定因素，可能会对金融资产造成 损失或者收益，这种不确定性就是风险金融，波动的可能性越大，风险越大。而金融危机是 指金融界对金融市场缺乏信心，表现为投资减少，股价下降等，从而引起金融人士的恐慌， 这就是金融危机了。因此，金融风险更严重一些就会影响实体经济，即金融危机。
22、金融风险的数据仓库主要由哪些信息构成？
答：一、客户基本信息； 二、授信合同信息； 三、信贷账务信息； 四、担保品信息； 五、清偿数据信息； 六、企业财务信息。 7、关于金融风险的数据分析系统主要由哪几个子系统构 成？ 答：一、贷款评估系统 二、财务报表分析系统 三、担保品评估系统 四、资产组合量化系统金融风险管理作业
23、20 世纪 70 年代以来，金融风险表现出哪些新的特征？
答：一是金融的自由化。20 世纪 70 年代以来，西方主要国 家纷纷放松甚至取消外汇管理，国际资本随加速流动，加剧 了金融业的国际竞争。 1979 年美国金融监管法规中的 Q 条例 的取消更是利率自由化，利率风险亦成为重要的金融风险之 一。二是金融行为的证劵花。这主要是指筹资者不是通过向 银行借款来筹措资金，而是直接通过证劵市场发行各种证劵 来筹措资金。在金融行为证劵化之前，企业对银行贷款的依 赖程度相当严重，但是在金融证劵化以后，企业可以直接证 劵市场筹资，大量的资金从银行抽走，流向证劵市场，使银 行不得不以比过去更高的利率来吸引存款，以比过去更低的 利率发放贷款。三是金融的一体化。20 世纪 70 年代以后， 特别是 80 年代以后，由于各国金融管制的放松，现代通讯 技术的进步以及金融创新的促进，金融一体化的步伐日益加 快。国内金融市场和国际金融市场之间，以及国际金融市场 相互之间的联系日益密切， 从而形成了相互影响、 相互制约、 相互促进的、同一的全球性金融市场。
24、金融资产回报率变动频率表现出的峰态和偏态分别是什么含义？
答：峰态：分布的峰态或高峰态，或“肥尾” ，是衡量较大的正或负的资产回报率频率的度 量，特别的，它衡量距均值大平方偏离的频率。 偏态：分布的偏态用于度量在特定方向上发生高收益率的频率。
25、金融资产 VaR 的概念是什么？有何特征？
答：金融资产 VaR(Value at Risk)直译为“在险价值” ，指在一定的置信水平下，某一种金融资 产（证劵组合）在未来特定的一段时间内最大可能损失。 VaR(Value at Risk)特征： 从正面特征来看， VaR 法有利于比较不同业务部门之间的风险 大小， 有利于进行基于风险调整的绩效评估、资本配置、风险限额设置等； 从反面特征来看，VaR 法以为历史数据玉未来数据完全相等，以及认为收益分布完全符合 正态分布的假设与现实存在差距。
论述题
1、 流动性风险的含义及产生的主要原因。
（1）资产与负债的其间结构不匹配。金融机构的核心功能就是“期限转换”，即将短期负债（如存款等）转变为长期盈利资产（如贷款等）。如果不能够把资产的到期日提前安排一直，就会出现资产的变现流入与由负债的到期现金流出时间不吻合。这种资产与负债的期限结构不匹配是导致金融机构流动性风险的主要原因之一。（2）资产负债质量结构不合理。如果金融机构的资产高，其流动性就会好；相反，流动性就会差。比如，准备金不足，现金和变现能力强的资产少，而长期贷款、长期投资占比高，资产的变现能力就会产，流动性也就差。另一方面，如果金融机构的负债质量高，比如银行发行的可转让大额定期存单、金融债券等，持有者可以到二级市场转让，如果金融机构的定期存款和长期借款多，基本不存在二级市场，给银行带来的变现压力就达。（3）经营管理不善。金融机构不讲信誉，长期贷款短期要收回，活期存款不能随时支取，就会引起客户的不信任，金融机构的流动性也会减弱。（4）利率变动。当市场利率述评上升时，某些客户将会提取存款或收回债权，转为其他报酬更高的金融产品。某些贷款客户会选择贷款延期。由于利率变动对客户的不同资金需求（如存款和贷款）会产生影响，所以会影响到金融欧的流动性程度。另外，利率的波动还将会引起金融机构所出售资产(换取流动性)市值的波动，甚至直接影响金融机构在货币市场的借贷资金成本。（5）货币政策和金融市场的原因。当中央银行采取紧缩性货币政策时，整个社会货币数量和信用总量减少，资金供给呈现紧张趋势，金融机构筹集到资金的数量就会减少，很难满足客户资金需求（如贷款），流动性风险也会增大。（6）信用风险。造成信用风险的因素是很多，包括金融机构的决策失误、客户诈骗或逃废债务等。金融机构一旦发生信用风险，就会造成原有纳入计划的流动性资金来源不能按时收回，加重流动性风险。
2、 流动性风险管理理论中的“资产管理理论”、“负债管理理论”和 “资产负债管理理论”的基本内容是什么？
答：1.资产管理理论的基本内容是包括：商业性贷款理论、资产变现或转移理论和预期收入理论。2.负债管理理论产生于20世纪60年代初期，其基本内容：过去人们考虑商业银行流动性时，注意力都放在资产方，即通过调整资产结构，将一种流动性较低的资产庄换乘另一种流动性较高的资产。负债管理理论则认为，银行的流动性不仅可通过加强资产管理获得，而且可以通过负债管理提供。简言之，向外借钱也可以提供流动性。只要银行的借款市场广大，他的流动性就有一定保证，没有必要在资产保持大量高流动性资产，而将资金投入 到高盈利的贷款和投资中。3.资产负债管理理论基本内容：资产负债管理鲁伦认为，商业银行弹道资产管理，或单靠负债管理，都难以达到安全性、流动性和盈利性的均衡。另有根据经济情况的变化，通过资产结构和负债结构的共同调整，资产和负债两方面的统一管理，才能使向三者的统一。如资金来源大于资金运用，应尽量扩大资产业务规模，或者调整资产结构；反之，如资金来源小于资金运用，则应设法寻找新的资金来源。这一理论主张，管理的基础是资金的流动性；管理的目标是在市场利率变化频繁的情况下，实现最大限度的盈利；应遵循的原则是：规模对称原则、结构对称原则、速度对称原则、目标互补原则和资产分散化原则。
3、 何为外债结构管理？该方法主要包括哪些内容？其各自的特点及主要工作内容是什么？
答：外债结构管理是指对外债的来源、利率、期限、币种、投向以及借款人等状况所进行的分析与合理安排。外债结构管理的主要内容包括：1、借款方式结构。国际上常用的借款方式有：国际金融组织贷款、外国政府贷款、普通商业贷款、发行债券和国际金融租赁等。2、外债期限结构。外债按期限的长短可分为：短期债务和中期、长期债务。合理的外债期限结构要求各种期限的债务之间保持适当的比例。3、外债币种结构。必须做好以下几项工作：（1）、做好主要货币汇率和利率的分析预测工作；（2）、为防范汇率风险，要坚持外债币种多元化的原则；（3）、合理安排币种构成；（4）、在外债币种结构既定的情况下，可以根据不同货币的汇率和利率走势，调整币种结构。4、外债利率结构。固定利率的特点是利率较高，可以消除国际金融市场利率波动的风险。5、外债借入者结构。外债借入者结构是指债务国内部借款人的构成及 相互间的关系。
4、操作风险类型有哪些？导致的原因有什么？
答：操作风险可以划分为六种类型：1.执行风险 2.信息风险3.关系风险.4.法律风险5.人员风险.6.系统时间风险。操作风险事件导致损失发生的原因有以下七种： 1.内部欺诈，即有机构内部人员参与的诈骗、盗用资产、违反法律以及金融机构的规章制度的行为； 2.外部欺诈，即第三方的诈骗、盗用资产、违反法律的行为； 3.雇佣合同以及工作状况带来的风险事件，即由于不履行合同，或者不符合劳动健康、安全法规所引起的赔偿要求； 4.客户、产品以及商业行为引起的风险事件，即有意或无意造成的无法满足某一顾客的特定需求，或者是由于产品的性质、设计问题造成的失误； 5.有形资产的损失，即由于灾难性事件或其他事件引起的有形资产的损坏或损失； 6.经营中断和系统出错； 7.涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件。
5、 信贷资产风险管理的措施有哪些？
答：1.回避措施。对银行来说，切实可行而且不得不进行的回避是指对风险 较大的借款申请人不予贷款。为此，银行必须对借款申请人进行信用分析，根据信用分析的结果来决定是否回避。 2.分散措施。贷款分散措施分散了信贷资产风险，最终能达到降低信贷资产风险的目的。贷款分散的方式主要有三种：（1）.资产多样化。通过降低信贷资产在银行总资产的比重，增加非信贷资产的种类和比重，可以降低银行风险；（2）.单个贷款比例。单个贷款比例通常是指规定银行对单个借款人的贷款余额不得超过银行资本余额的一定比例，来使贷款分散化；（3.）贷款方的分散。3.转嫁措施。是指银行以某种特定的方式将信贷资产风险转嫁给他人承担的一种措施。风险转嫁措施在风险管理中运用得相当广泛，它包括保险转嫁和非保险转嫁两种方式。（1）.保险。银行通过直接或间接投保的方式，将信贷资产风险转嫁给保险人承担。（2）.保证。商业银行以保证贷款的方式发放贷款，可以将信贷资产风险转嫁给保证人。（3）.信用衍生产品。信用衍生产品是指以贷款的信用状况为基础资产的衍生金融工具。4.抑制措施。抑制措施是指银行加强信息信贷资产风险的监督，发现问题及时处理，争取在损失发生之前阻止情况恶化或提前采取措施减少信贷资产风险造成的损失。风险抑制的手段主要有：（1）.健全审贷分离制度，提高贷款决策水平。（2）.加强贷后检查工作，积极清收不良贷款。5.补偿措施。是指银行以自身的财力来承担未来可能发生的风险损失的一种措施。风险补偿有两种方式：一种是自但风险，另一种是自保风险，通过建立贷款呆账准备金以补偿贷款呆账损失。
6、 商业银行中间业务分类及其风险特征。
答：从风险角度看，商业银行中间业务分类及其风险特征如下：1）结算性中间业务。结算性中间业务是指商业银行为客户办理的与货币收付有关的业务。另外还包括结售汇、外币兑换、信用卡等业务。在该类业务中，由于人为错误、沟通不良、未经授权、监管不周或系统故障等原因而给客户或银行造成损失的风险。2）融资性中间业务。融资性中间业务是指由商业银行向客户提供传统信贷以外的其他融资引起的相关业务，包括票据贴现、出口押汇、融资租赁、信托投资、理财服务中的代理沟通业务等。该类业务的风险来源是票据的真实性。3）代理性中间业务。代理性中间业务主要包括：各类代收、代付款项，代理政策性银行和各类非银行金融机构、商业银行之间的相互代理业务，代发行、买卖、承销和兑付政府、金融及企业债券，代理客户买卖外汇，代理保险，代保管和出租保险箱，代企业和个人理财以及其他代理事项等。该类业务的风险集中在操作风险上，风险较小。4）服务性中间业务。服务性中间业务是指商业银行利用现有的机构网络和业务功能优势，为客户提供纯粹的服务业务，包括提供市场信息、企业管理咨询、项目资产评估、企业信用等级评定、公司财务顾问等。该类业务的风险集中在操作风险上，风险较小。5）担保性中间业务。担保性中间业务是指商业银行向客户出售信用或为客户承担风险而引起的相关业务，包括担保、承诺、承兑、信用证等业务。该类业务也称为或有资产和或有负债，其特点是依靠银行信用，不占用资金头寸，银行处于第二债务人地位，除流动性风险外，各类风险均存在，风险较大。6）衍生类中间业务。衍生类中间业务是指由商业银行从事与衍生金融工具有关的各类交易引起的业务，包括金融期货、期权、远期利率协议、互换业务等。这类业务风险较大，因为所有金融衍生工具的市场风险均受市场流动性及全球和地方政治、经济等因素的影响。这类业务的风险集中在国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作性风险上，风险较大。
7、商业银行中间业务风险管理的对策与措施。
答：1）深化监管部门对中间业务的监管；随着世界经济的一体化，金融监管部门对商业银行中间业务的外站监管已显得相当重要和关键。2）加强中间业务风险的基础性内部管理；对于中间业务的风险控制，关键之一在于银行内部，因此，商业银行内部应建立相互制约的组织结构，形成逐级向下的授权程序，以及逐级向上报告制度，从而形成合理的内部监察机制，加强中间业务风险的基础性管理。3）健全中间业务风险管理制度；随着我国商业银行中间业务的快速发展，中间业务风险管理制度作为银行中间业务防范、规避风险的基本保障体系，必须得到进一步完善和健全。4）优化客户结构，合理确定中间业务的范围；根据中间业务的定价目标和中间业务市场现状，针对部分客户信誉不高、信用风险较高的现状，银行应该高度重视对客户的作用分析和评估，建立完善的客户资信评价体系，对中间业务客户实行同贷款客户同一标准的资信评定。
8、保险公司保险业务风险的含义是什么？主要风险及其各自的表现形式？
答：保险业务风险是保险公司在经营过程中，业务经营预定目标与实际运营结果之间的可能偏差，即造成的可能经济损失或不确定性。保险公司保险业务的风险主要包括保险产品风险、承保风险和理赔风险。保险产品的风险主要表现在两个方面：（1）保险产品具有较好的市场适应性，但价格较低，无法满足保险人正常经营的需要；（2）保险产品具有较为公平的价格，但市场的适应性较差，无法满足保险人经营风险的量的要求。或简单地说，保险产品风险设计风险和基于产品设计的展业风险。 承保风险主要表现在：（1）忽视风险责任控制，随意提高自留额、降低费率、放宽承保条件、采取高额退费；（2）超承保能力承保。理赔风险主要表现为保险公司的内部和外部两种风险形式。内部理赔风险主要包括：（1）公司内部缺乏有效的监督机制和行为约束机制，导致虚假理赔、盲目赔付、通融赔付和以赔谋私；（2）理赔人员缺乏职业道德和专业素养，在接到出险通知时未能及时赶到现场勘察损失原因和损失程度，或者赶到现场却无法正确判定损失原因和准确厘算赔偿金额，导致保险公司超额的成本支出。外部保险欺诈风险是投保人、被保险人及受益人以欺诈手段伪造或夸大损失，获取不合理保险赔款的违法行为。
9、我国证券公司传统的三大业务及其含义？
答：投资银行业务、经纪业务和自营业务是我国证券公司传统的三大业务。1）投资银行业务。就是协助政府或工商企业销售新发行证券、为企业提供财 务顾问、帮助企业进行资产重组等。投资银行业务中 最重要的一项就是证券等承销。证券公司承销证券要收取承销费，通常是按照承销所筹集资金的一定比率收取。2）经纪业务。就是替客户买卖已发行证券，即经纪业务是一般投资者委托证券公司买卖证券的行为。如果证券公司代客理财盈利了，那么，除了收取一定的佣金外，其余所有的盈利都应归委托的投资者所有；反之，如果出现了亏损，则损失也应由投资者自己来承担。经纪业务是二级市场上的业务活动。3）自营业务。就是证券公司通过在自己的账户上买卖证券，以获取投资收益的行为。与经纪业务不同的是，如果证券公司在自营业务中赚钱了，那么，所有的收益都归证券公司自己所有；反之，如果出现了亏损，也要由证券公司自己来承担。
10、基金管理公司如何控制投资风险?
答：1）做好投资前的研究工作；基金经理在投资前应当做好细致的研究工作，包括宏观经济形势、宏观经济政策、行情变化及其发展前景、证券发行人（如上市公司）的财务状况、产品的生命周期、上市公司经理人员的市场开开拓能力及管理才能、企业文化等等。2）采用证券组合和期货交易的投资方式；基金经理在进行证券产易时，证券价格会受各种因素的影响，总是处于不断变动状态，对于非系统性风险而言，可以采取购买多种不同的证券组合来加以分散。对系统性风险，可以通过证券期货交易来予以实现。3）确定合理的入市资金量；基金经理在进行投资时，不能将全部资金一次性投入市场，而是要以一定百分比的资金投入市场。如果一次投入全部资金，倘若市况不佳或投资决策失误，很有可能出现全部资金套牢的情况。因此，预留部分资金于市场之外是有必要的。4）进行保护性止损；所谓保护性止损，就是指当损失达到一定限度时，立即对冲先前造成该损失的交易，以把损失限定于一定范围内。
11、农村信用社的主要风险及其含义。
答：农村信用社的主要风险有信用风险、流动性风险、利率风险、操作风险、资本金风险等。1）信用风险。农村信用社的作用风险指信用社的债务人不能偿还或延期偿还贷款本息而造成信用社贷款发生呆账、坏账，给信用社造成损失。2）流动性风险。流动性风险是信用社面临的最基本的风险，主要是指信用社没有足够的资金清偿债务、满足客户提取存款的需要，不得已以亏损价格卖出其资产来取得现金而使信用社遭受经济损失的可能。3）利率风险。信用社负债的直接成本和盈利资产的收入都是通过利息的形式表现出来的。利率风险是指由于市场利率水平的变动造成信用社负债成本变动、资产收益变动所造成的损失。利率风险会影响信用社的收益。利率变化是由金融环境中种种因素共同决定的，不以信用社意志为转移。4）操作风险。操作风险是指由于信用社内控机制出现问题、失误或由于工作人员因故意或过失造成 操作失误，导致信用社资产或盈利减少，并可能给客 户造成损失的风险。5）资本金风险。资本金风险是指信用社出现没有偿债能力的可能性。从技术角度看，当一家信用社的净收益或股东权益出现负数时，该信用社就缺乏偿债能力。
12、农村信用社应如何开展信贷风险管理？
答：第一要建立健全信贷人员岗位责任制，制定贷款管理责任制和各项审批制度，明确每个信贷人员的贷款审批权限和每个信贷人员的管理责任及相关人员应承担的责任，做到制度到位，责任到人。第二，落实贷款“三查”制度。及时了解和掌握借款单位的动态，做到贷款发放后信贷人员随时对资产的经营状况进行检查，坚持下乡工作日制度，信贷人员要深入农户和企业，去了解情况，解决问题，从而强化贷款“三查”制度的落实。对抵押财产要实行实地盘点核对，信用社对办理抵押贷款的企业，在规范登记手续、建立抵押财产档案的基础上，每年由信贷人员对借款户的抵押财产进行实地盘点核对，防止抵押财产的流失，确保信用社信贷资产的安全。第三，充分发挥股金卡和信用小组的作用。通过股金卡来发放农户贷款，以防止一户多贷、冒名贷款的发生，同还可通过股金卡记录还贷、贷款逾期等情况，使信贷员了解该贷户的信誉情况、还款能力，从而降低贷款的风险度。另外发挥信用小组长的作用，信用社可选用信誉好、能力强、在群众中有很高威信的人担任小组长，把好农户贷款第一关，并协助信用社做好贷款的催收工作。第四，加强信贷管理，保全诉讼时效。检查贷款发放手续是否合法、合规，不良贷款是否失去诉讼时效，形成不良贷款的原因是否正常等，从而重新明确各类贷款的管理和清收责任。控制单户超比例贷款的规模。
13、何为金融信托投资？金融信托投资公司的投资范围有什么？
答：金融信托投资，是指专门接受他人委托，代为经营、管理、授受和买卖有关贷币资金及其他财产的一种特殊金融服务。具体表现为财产管理和融通资金两个基本职能。金融信托投资公司的核心业务：一是资产管理业务。根据规定，委托人将其合法拥有的资金、动产、不动产以及知识产权等财产、财产权委托给信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分。二是部分投资银行业务，主要包括证券承销和自营、公司理财、企业并购、投资咨询、基金管理和风险资本管理等。三是自营业务。信托投资公司对可以运用的资金，可以存放银行或者用于同业拆放、贷款、融资租赁、以自有财产为他人提供担保等业务。因此，信托投资公司的经营范围涵盖了资本市场、贷币市场和实业投资市场三大市场，并拥有直接投资和社会融资两大手段，可运用股权和债权两大方式。
14、何为金融租赁？金融租赁的主要风险有什么？
答：金融租赁是一种由出租方融通资金为承租人提供所需设备，承租方定期偿付租金并获得设备资产使用权的、集融资和融物于一体的信用方式，即由出租人根据承租人的请求，按双方事先合同的约定，向承租人指定的出卖人购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。（一）信用风险；一是承租人违约的风险。主要表现为承租人因本身经营不善或恶意欺诈而发生延付甚至不付租金的行为。二是出租人违约的风险，主要表现为租赁公司本身资金不足或工作疏忽、失误而导致供贷人拒绝或推迟交货，使得租赁物不能如期交给承租人而使之蒙受损失。三是供货人违约的风险，主要表现为供货人未能按合同规定按时交货，或未能达到约定的要求（如货物质量、包装物、技术等），从而使承租人、出租人蒙受损失。（二）利率风险；是指租赁公司向钎或其他融资机构筹借的资金利率发生不利变动而提高租赁公司的融资成本、降低收益水平的风险。（三）汇率风险；在融资租赁交易中，从购货合同的签订到租赁合同的完成，一般都需3个月至1年的时间。在此期间，尽管货价不变，但若用于支付的外币汇率发生变动，比如用于支付的币种汇率下跌，则对出口商（供货商）而言，会导致其以本币衡量的实际收入减少；若结算汇率上升，对进口商（承租人）来说，则会导致以其本币衡量的实际进口成本（租金）增大。（四）税务风险；由于租赁公司向承租人收取的租金是考虑了纳税优惠待遇而定的，如果在租期内税收政策和税率发生不利变动，租赁公司就要遭受损失。（五）技术落后风险；指在融资租赁业务中，由于承租人选用的技术和制备未能跟上科学技术的发展，其租用的设备发生严重的元器件磨损甚至不得不淘汰，从而影响其经济效益和偿租能力的风险。（六）政治风险；主要是在国际租赁业务中，由于承租人所在国发生重大政治事件，政局动荡或政策制度改变，而给出租人造成损失的可能性。（七）自然灾害风险；自然灾害一旦发生，将使租赁物在运输、安装、使用中对承租人的生产、经营造成不利影响，从而影响租赁合同的履行，给租赁当事人造成损失。（八）宏观经济风险；政府为了达到一定的宏观经济发展目标，会通过财政、金融、产业等一系列政策手段，对社会经济活动的各方面实施管理、调节和控制，税收变化、利率和汇率调整以及资金供求形势变化等一系列因素，直接或间接地造成租赁业务的风险或损失。（九）操作风险；是指在公司经营过程中，超过风险限额而未察觉、越权交易、交易或后台部门的欺诈账簿和交易记录不完整，缺乏基本的内部会计控制等，而引致损失的风险。在我国金融租赁公司中，有很多因操作风险管理不当造成的不良资产。
15、 何谓金融衍生工具？金融衍生工具信用风险的控制方法包括什么内容？
答：金融衍生工具又称派生金融工具、金融衍生产品等，是在原生金融工具诸如即期交易的商品合约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。其中的信用风险控制方法主要包括信用限额、准备制度等。1）信用限额的基本思路是针对单一信用敞口（特定客户或关联集团、特定行业、国家、区域、授信品种等）设定信用额度，以控制信用风险的集中度。2）准备制度是金融机构对风险设置多层预防机制的方法，包括资本金比率和准备金制度以及风险基金制度等方面。准备金制度是指金融机构在资产份额中保持一定的准备金，包括第一级保证金、第二级保证金和第三级保证金等。
16、金融危机的概念及其含义是什么？金融危机的起因是什么？
答：金融危机是金融风险大规模集聚爆发的结果。具体定义为：全部或大部分金融指标——短期利率资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期恶化。金融危机有三层含义：（1）金融危机是金融状况的恶化；（2）金融危机时的金融恶化涵盖了全部或大部分金融领域；（3）金融危机时的金融恶化具有突发的性质，它是急剧、短暂和超周期的。一般来说，金融领域需要四种基本均衡：即货币供求均衡，资金借贷均衡，资本市场均衡和国际收支均衡。这种均衡状态被破坏到一定程度，就有可能爆发金融危机。 ——货币供求均衡维系着货币的稳定。当货币供求均衡被破坏到一定程度时，币值就会发生较大波动，影响人们对货币的信心，人们的信心丧失到一定程度时，货币制度和物价体系即濒临崩溃的边缘。——资金供贷均衡关系维系着信用关系的稳定。当资金借贷关系被破坏到一定程度时，市场上信用链条被割断，金融机构就会陷入困难，面临巨大的风险甚至倒闭。——资本市场维系着金融资产的价格稳定。当资本市场均衡关系被破坏到一定程度时，就会引起市场恐慌，大量有价证券被抛售，发生资本市场的崩溃。——国际收支均衡维系着汇价的稳定和国际资本流动的稳定。当国际收支被破坏到一定程度时，汇价就会发生较大的波动，国家就会出支付危机和资金外逃。上述四种均衡关系之间具有密切的相关性。一种均衡关系被破坏到一定程度时，会诱发其他均衡关系
17、何谓利率市场化？结合我国利率改革的进展情况论述其必要性。
所谓利率市场化，是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用，能真实反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥其经济杠杆作用，因此是一种比较理想的、符合社会主义市场经济要求的利率决定机制。
改革开放以来，随着我国经济体制从计划经济向市场经济转轨，利率体制改革刻不容缓。要充分发挥出利率对经济的作用，需要推进利率市场化改革。利率市场化是我国社会主义市场经济及金融经济发展的要求与重要内容。我国已明确了利率市场化改革的目标和总体思路，确定了改革的基本原则，我国的利率市场化改革正稳步推进。因此，利率市场化改革既是我国利率改革的方向，也是对世界的承诺，更是经济一体化和金融全球化的本质要求。
18、汇率是如何决定的？如何看待人民币汇率问题?
汇率的决定是极其复杂的问题，在不同的货币制度下，汇率的决定与影响因素也不同。在金本位制度下，两国货币汇率是由其含金量的大小决定的，铸币平价是决定汇率的基础。外汇汇率的波动是在市场供求关系变动的影响下围绕铸币平价，在黄金输送点之间上下波动。汇率主要由两国货币在外汇市场上的供求状况来决定。因此，当前凡影响外汇供求的因素就成为影响汇率变动的深层次因素，主要有：国际收支、通货膨胀、利率、经济增长状况、中央银行的干预、市场预期等，其中任一因素的变动都能引起汇率的变动。随着金融的发展，特别是经济全球化和金融全球化的推进，决定和影响汇率的因素变得日益复杂，于是许多经济学家又从其他角度来解释汇率的决定。我国一直依据出口换汇成本作为确定人民币汇率水平的重要依据。
正确理解和看待人民币汇率决定的历史背景与条件约束。可以分四个阶段来描述人民币汇率的变化过程。人民币汇率形成的主要影响因素：出口换汇成本。1994年以后至目前，人民币汇率形成机制的基本制度框架：银行结售汇制度与银行周转头寸管理；中国人民银行公开市场操作；银行间市场撮合交易制度；银行间市场汇率浮动区间管理.
考虑人民币汇率决定的特殊国情及其变化。1994年以来人民币汇率的改革绩效是显著的。人民币汇率一直保持了稳定，即使在97年东南亚金融危机的冲击下仍然坚持不贬值，不仅赢得了世界的普遍好评，也有利于我国的经济发展。首先是促进了进出口额大幅增长，发挥了汇率对外贸的调节功能。其次，有利于我国外汇储备的快速增长。10年来，人民币汇率的稳中有升，不仅提高了人民币的国际地位和威信，还降低了进出口交易的成本。
但随着改革开放的深入，人民币汇率的制度安排仍然存在一些问题，主要有：第一，现行的强制结售汇制并未真正意义上实现人民币经常项目下的可自由兑换。第二，为了稳定人民币汇率水平，一方面规定外汇指定银行应持有的外汇头寸限额，另一方面中央银行在上海外汇交易中心设立外汇交易室直接进入市场从事外汇买卖。第三，现行结售汇制造成了国内外汇市场与国际外汇市场的分割，迫使企业只关注国内的结售汇价，而无需理睬国际市场汇价的变动。从而削弱了企业自主经营的权利和加强风险管理的能动性。因此，人民币汇率制度的改革仍然任重而道远，特别是在我国加入WTO的新形势下，这一命题显得格外重要和充满魅力。
19、为什么说货币是价值形态和商品生产与商品交换发展的必然产物？
从逻辑的角度看，货币是源于商品的，是伴随着商品生产和商品交换的产生和发展而产生的，没有商品的生产和交换，就不可能有货币，因为商品是用于交换的劳动产品，而货币主要是媒介商品交换的，是商品价值的外在表现。所以说，货币是商品生产与商品交换发展的必然产物。从历史的角度看，交换发展的过程可以浓缩为价值形态的演化过程：从简单价值形态到扩大价值形态再到一般价值形态、货币形态。价值形态发展演变的过程，其结果是推导出货币。所以说，货币是价值形态发展的必然产物。
从根本上说，货币起源于商品生产和商品交换，形成于价值形式的发展。
20、.流动性风险管理理论中的“资产管理理论”、“负债管理理论”和 “资产负债管理理论”的基本内容是什么？
答：资产管理理论（商业性贷款理论）（1）商业性贷款理论的基本内容。商业性贷款理论认为，商业银行的资金来源主要是吸收的活期存款，商业银行只发放短期的、与商品周转相关联或与生产物资储备相适应的自偿性贷款，也就是发放短期流动资金贷款。因为这类贷款能随着商品周转、产销过程的完成，从销售收入中得到偿还。这种理论认为，商业银行不宜发放长期贷款和消费者贷款，即使需要发放，其数额也应严格限制在银行自由资本和储蓄存款的范围内。同时，这种理论强调，办理短期贷款一定要以真实的商品交易为基础，要用真实商品票据作抵押，这样，在企业不能还款时，银行可以处理抵押品， 保证资金安全。因此，人们又称之为“真实票据理论”。 当时，商品生产和商品交换的发展程度很低，一般企业的运营资金多数来自于自有资金，只有在出现季节性、临时性资金不足时才向银行申请贷款。此外，当时人们还没有举债消费的习惯，如果发放消费者贷款未必会有市场。况且，当时银行资金来源主要是活期存款，定期存款不多。资金来源的高流动性要求资金运用的高流动性。 负债管理理论：（1）负债管理理论的基本内容。过去人们考虑商业银行流动性时，注意力都放在资产方，即通过调整资产结构，将一种流动性较低的资产转换成另一种流动性较高的资产。负债管理理论则认为，银行的流动性不仅可以通过加强资 产管理获得，而且可以通过负债管理提供。简言之，向外借钱也可以提供流动性。只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证，没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而 可以将资金投入到高盈利的贷款和投资中。（2）对负债管理理论的评价。负债管理理论最重要的意义在于为商业银行找到了保持流动性的新办法；同时，它使商业银行更富有进取和冒险精神，因为它是建立在对吸收资金信心的基础上的。但是从另一角度看，这种经营策略既提高了银行负债的成本，又增加了银行的经营风险，导致银行自有资本比重越来越小，“借短放长”问题日益严重。 资产负债管理理论． 该理论认为，商业银行单靠资产管理，或单靠负债管理，都难以达到安全性、流动性和盈利性的均衡。只有通过资产结构和负债结构的共同调整，资产和负债两方面的统一管理，才能实现三者的统一。如资金来源大于资金运用，应尽量扩大资产业务规模，或者调整资产结构；反之，如资金来源小于资金运用，则应设法寻找新的资金来源。这一理论主张，管理的基础是资金的流动性；管理的目标是在市场利率变化频繁的情况下，实现最大限度的盈利；应遵循的原则是：规 模对称原则、结构对称原则、速度对称原则、目标互补原则和资产分散化原则。
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